2024年、Ethereumの現物ETFが新たなゲームチェンジャーとなりました。もはや暗号資産ウォレットや秘密鍵、ハッキングの恐怖は不要です。証券口座を開くだけで、S&P 500の通常ETFのようにETHにエクスポージャーを持つことができます。
米国のEthereum現物ETFは、最初の1ヶ月間で25億ドル超を集めました。参考までに、現物BTC ETFも同様のペースで始まりました。これは偶然ではなく、SECの規制承認によって、年金基金や企業ポートフォリオ、これまで暗号資産に触れることを恐れていた保守的な投資家にも門戸が開かれたのです。
2023年から存在する先物ETFとの主な違いは、現物ETFが実際のEthereumを物理的に保有している点です。ETFの1株ごとに＝ライセンスを受けたカストディアン（例：Coinbase Custody）のコールドウォレットに一定量のETHが保管されています。
一方、先物ETFはCMEで契約取引されており、以下のような問題が発生します：
2024年5月から、米国市場で以下のETFが取引されています：
最も低い手数料はBitwise（BTCE）とArk（ARKETH）の0.19%です。一見わずかな差ですが、大規模なポートフォリオでは年間で大きな差となります。
( ETFのメリット: ✅ 一般的な証券会社を通じて購入可能 )E*TRADE, Charles Schwab, Fidelity( ✅ 秘密鍵の管理不要 ✅ 税務報告書が自動で用意される ✅ 機関カストディアンによるセキュリティ
) ETFのデメリット: ❌ 年間0.19～0.25%の手数料 ❌ ステーキング不可 — カストディアンはETHをステーキングできるが、配当は株主に分配されない ❌ 取引は取引所の営業時間のみ (9:30～16:00 EST) ❌ DeFiへのアクセス不可 (レンディング、ファーミング、スワップ等)
( ETHウォレットのみのメリット: ✅ 24時間365日取引可能 ✅ Ethereumステーキング )OKX Earnなどのプラットフォームで年率3～5%( ✅ DeFiへ直接アクセス ✅ 保有手数料なし )購入時のみ手数料(
現実には、ファンド、年金、企業ポートフォリオにとって現物ETFが唯一の選択肢です。24時間365日暗号資産を取引したり、プライベートウォレットを持つことはできません。しかし、テクニカルスキルを持つ個人投資家にとっては、直接ETHを購入しステーキングした方が、より高いROIを得られる場合が多いです。
年間3%の差は、長期的には非常に大きな金額となります。
ETH現物ETFは米国だけでなく、以下でも提供されています：
これはトレンドを示しています。規制当局もETF形式にパッケージ化された暗号資産には徐々に前向きです。
ETF：カストディアン (Coinbase Custody, BitGo) → 保険 → SEC監督 OKXでの直接ETH：Proof-of-Reserves → インシュアランスファンド → ユーザー自身が出金管理 ###自分のウォレットも可(
どちらも安全ですが、アプローチは異なります。ETFはより中央集権的 )規制リスク(、直接ETHはより分散型 )秘密鍵の自己管理責任###です。
🎯 現物ETFが向いているのは：
🎯 直接ETHが向いているのは：
ポイント：2024年は暗号資産がもはやマージナルな資産でないことを証明しました。BlackRockやFidelityが現物ETFを開始したことは、Ethereumが正式な投資アセットクラスとなった証です。しかし、リスクを取れる人には、DeFiやステーキングを活用した直接ETHの方が、より多くのリターンをもたらします。
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従来型投資家が株式市場を通じてEthereumを知った瞬間
2024年、Ethereumの現物ETFが新たなゲームチェンジャーとなりました。もはや暗号資産ウォレットや秘密鍵、ハッキングの恐怖は不要です。証券口座を開くだけで、S&P 500の通常ETFのようにETHにエクスポージャーを持つことができます。
米国のEthereum現物ETFは、最初の1ヶ月間で25億ドル超を集めました。参考までに、現物BTC ETFも同様のペースで始まりました。これは偶然ではなく、SECの規制承認によって、年金基金や企業ポートフォリオ、これまで暗号資産に触れることを恐れていた保守的な投資家にも門戸が開かれたのです。
仕組み：本物のEthereum、先物ではなく
2023年から存在する先物ETFとの主な違いは、現物ETFが実際のEthereumを物理的に保有している点です。ETFの1株ごとに＝ライセンスを受けたカストディアン（例：Coinbase Custody）のコールドウォレットに一定量のETHが保管されています。
一方、先物ETFはCMEで契約取引されており、以下のような問題が発生します：
Ethereum現物ETFの提供者と手数料
2024年5月から、米国市場で以下のETFが取引されています：
最も低い手数料はBitwise（BTCE）とArk（ARKETH）の0.19%です。一見わずかな差ですが、大規模なポートフォリオでは年間で大きな差となります。
現物ETF vs. ETH直接購入：どちらが有利か
( ETFのメリット: ✅ 一般的な証券会社を通じて購入可能 )E*TRADE, Charles Schwab, Fidelity( ✅ 秘密鍵の管理不要 ✅ 税務報告書が自動で用意される ✅ 機関カストディアンによるセキュリティ
) ETFのデメリット: ❌ 年間0.19～0.25%の手数料 ❌ ステーキング不可 — カストディアンはETHをステーキングできるが、配当は株主に分配されない ❌ 取引は取引所の営業時間のみ (9:30～16:00 EST) ❌ DeFiへのアクセス不可 (レンディング、ファーミング、スワップ等)
( ETHウォレットのみのメリット: ✅ 24時間365日取引可能 ✅ Ethereumステーキング )OKX Earnなどのプラットフォームで年率3～5%( ✅ DeFiへ直接アクセス ✅ 保有手数料なし )購入時のみ手数料(
投資家がETFを選ぶ理由：怠惰か賢明か
現実には、ファンド、年金、企業ポートフォリオにとって現物ETFが唯一の選択肢です。24時間365日暗号資産を取引したり、プライベートウォレットを持つことはできません。しかし、テクニカルスキルを持つ個人投資家にとっては、直接ETHを購入しステーキングした方が、より高いROIを得られる場合が多いです。
年間3%の差は、長期的には非常に大きな金額となります。
グローバルな動き：欧州・アジアでも拡大
ETH現物ETFは米国だけでなく、以下でも提供されています：
これはトレンドを示しています。規制当局もETF形式にパッケージ化された暗号資産には徐々に前向きです。
セキュリティ：資産は誰が守るのか
ETF：カストディアン (Coinbase Custody, BitGo) → 保険 → SEC監督 OKXでの直接ETH：Proof-of-Reserves → インシュアランスファンド → ユーザー自身が出金管理 ###自分のウォレットも可(
どちらも安全ですが、アプローチは異なります。ETFはより中央集権的 )規制リスク(、直接ETHはより分散型 )秘密鍵の自己管理責任###です。
結論：どちらが誰向きか
🎯 現物ETFが向いているのは：
🎯 直接ETHが向いているのは：
ポイント：2024年は暗号資産がもはやマージナルな資産でないことを証明しました。BlackRockやFidelityが現物ETFを開始したことは、Ethereumが正式な投資アセットクラスとなった証です。しかし、リスクを取れる人には、DeFiやステーキングを活用した直接ETHの方が、より多くのリターンをもたらします。