暗号先物取引のファンディング：それはどのように機能し、なぜ必要なのか

先物取引のファンディングについて話し合いましたが、それがどのように機能するのかを理解できませんでしたか？詳しく解説します。

これは一体何のファンディングですか？

ファンディング (funding rate) は、トレーダーがどのポジションを開いたかに応じて、お互いに支払う単純なパーセンテージです。基本的な考え方は簡単です：取引所はこれを1日に3回、8時間ごとに計算して支払います。

これがどのように機能するか：

ファンディングがプラスの場合 → ロングにいるトレーダーはショートにいる人に支払う

ファンディングがネガティブの場合 → ショートポジションを持つ者がロングポジションを持つ者に支払う

そして重要なのは、計算はあなたのポジションの総額にレバレッジを考慮して行われるということです。100ドルのロングを100倍のレバレッジで開いた場合、ファンディングは10,000ドルから計算されます。-0.1%のレートの場合、10ドルを受け取り、+0.1%の場合は支払うことになります。

これは一体何のために必要ですか？

ファンディングとは、パーペチュアル先物の価格をスポット価格と同じ水準に保つメカニズムです。これがなければ、先物価格は実際の価格から大きく乖離する可能性があります。

ロジックは簡単です: 先物契約の価格が現物価格より高い場合、ロングの需要がはるかに多いことを意味します — トレーダーは積極的に購入しています。バランスを取るためにファンディングが増加し、ロングを持つトレーダーがショートに支払うことになります。これにより、新しいエントリーのためのディップが生まれます。

市場のムードを読むためのファンディングの使い方は？

ポジティブファンディングの価格上昇時 — 赤信号です。これは、大多数がロングポジションを持ち、さらなる上昇を期待していることを意味します。マーケットメイカーは、このような多くの買い手と共に価格を上昇させることに喜んでいません — それは利益になりません。より可能性が高いのは、下落または修正です。

ネガティブファンディングの下落時 — これも警戒感です。多くのショートトレーダーが崩壊を期待してポジションを開いています。みんなが同じことを考えているとき、マーケットはしばしば逆の動きをします。

主なアイデア

ファンディングは取引に入るためのシグナルではありません。これは、市場がどれほど過熱しているか、または売られすぎているかを示す指標です。主要なツールとしてではなく、戦略の追加確認として使用してください。