Menulis oleh: JiaYi
2.35 ribu BTC, level apa ini?
Sebagai seorang investor jangka panjang yang optimis terhadap BTC dan jalur investasi terkait, saya telah menginvestasikan sejumlah proyek di jalur investasi BTC, seperti Babylon, Bouncebit, Yala, Lorenzo, dan Solv, terutama Solv baru-baru ini merilis pembaruan besar, meluncurkan SAL (Staking Abstraction Layer), baik dari segi pertumbuhan yang stabil maupun tanggapan komunitas, semuanya sangat baik.
Saar ini, juga sudah ada 2.35 juta BTC yang distake di Solv, hanya lebih rendah dari MicroStrategy (252,220 BTC) dan TSL (252,220 BTC), melebihi Marathon, Hut 8, dan perusahaan pertambangan lainnya.
Apa yang menjadi medan perang utama BTCFi? Atau dengan kata lain, masalah apa yang sebenarnya harus diselesaikan oleh BTCFi? Ini juga merupakan pertanyaan yang harus dijawab dalam ekosistem BTC, hari ini saya akan menjelaskan pemahaman saya tentang lintasan BTCFi dari sudut pandang investor.
BTC sedang mengikuti jejak musim Keuangan Desentralisasi Summer
Bagi para Degen dari musim Keuangan Desentralisasi pertama yang berada di jaringan tua, pasti tidak asing dengan yearn.fi, ‘kolam senjata on-chain’ ini.
Menurut saya, untuk ekosistem BTC, Solv dan yang sejenisnya memainkan peran ‘Smart Pool’ ini, semua orang merasakannya, baik itu aset terbungkus tradisional seperti BTCB, WBTC, maupun aset BTC baru seperti FBTC, M-BTC, memang membuat Likuiditas BTC dilepaskan ke dalam situasi on-chain, tetapi ini juga membuat masalah fragmentasi Likuiditas BTC semakin parah.
Khusus untuk pengguna dengan kesulitan dalam memilih, jika mereka ingin mendapatkan pengembalian yang stabil dan lebih tinggi, mereka bahkan membutuhkan banyak xxBTC di dompet mereka, sehingga pendapatan rantai penuh dan Likuiditasprotokol dari strategi multi-rantai dan multi-aset Solv sebenarnya setara dengan “agregator hasil” aset BTC:**
Tidak peduli apa BTCB, FBTC, MBTC, xx BTC… aset BTC yang berbeda di on-chain yang berbeda, semuanya dapat dicetak menjadi SolvBTC, menyederhanakan pengalaman pengelolaan aset bagi semua orang.
Tentu saja ini juga berarti peluang Likuiditas untuk mengintegrasikan aset BTC yang berbeda, SolvBTC berjalan di seluruh rantai, membentuk kolam aset yang seragam, memberikan peluang penghasilan yang lebih beragam bagi holder.
BTCFi akan melahirkan ekosistem paket aset yang besar
BTC pada beberapa tahun sebelumnya sebenarnya sangat ‘sendirian’.
Selama beberapa kali gelombang pasar enkripsi yang lalu, baik itu tren ICO pada tahun 2017, musim panas Keuangan Desentralisasi pada tahun 2020, atau narasi token non-fungible setelahnya, ekosistem BTC tampaknya selalu terpinggirkan, BTC dianggap sebagai aset ‘non-bunga’.
Namun, sejak tahun lalu, semakin banyak proyek yang mencoba memberikan pendapatan on-chain yang stabil untuk BTC, secara bertahap mengubahnya menjadi aset berbunga. Tren ini tidak hanya membangunkan BTC yang terlelap, tetapi juga membuka pintu masuk BTC ke pasar pendapatan on-chain, menandai kembali definisi dan pelepasan nilai BTC di seluruh ekosistem.
Saya tidak pernah menginvestasikan dalam proyek stake ETH apa pun, karena saya percaya bahwa BTC adalah aset yang lebih cocok untuk stake bagi pengguna. Pengguna yang memegang BTC juga memiliki ketahanan yang paling kuat terhadap fluktuasi jangka pendek hingga menengah. Dalam hal pendapatan stake yang komprehensif, properti pendapatan BTC lebih menguntungkan untuk kestabilan aset individu.
Bagi pengguna baru Web3, atau yang disebut sebagai “sucker” baru, aset enkripsi utama yang dipegang pertama kali masih BTC - dengan nilai hingga 1,35 triliun dolar, memiliki volume terbesar, dan aset enkripsi asli yang paling tahan risiko, asal peluang keuntungan cukup beragam, kebanyakan Holder pasti tidak akan tahan untuk tidak mengambil kesempatan ini.
Dan imajinasi Solv tidak terbatas pada hasil staking, tetapi juga meliputi hasil staking kembali, hasil strategi perdagangan, dan sebagainya, tentu saja ini juga membawa skenario interaksi yang kompleks, meskipun ini secara signifikan memperluas cakupan dan nilai aset BTC, risiko juga meningkat secara bersamaan.
Jadi Solv baru-baru ini meluncurkan Solv stake abstrak layer (SAL), dengan kata lain, ini adalah standar keamanan industri BTCstake yang universal dan kerangka kerja, yang menempatkan sejumlah skenario pendapatan dan manajemen aset BTCjebakan di dalam kandang yang terisolasi dari risiko, menggunakan teknologi Smart Contract dan teknologi BTCMainnet untuk mencapai kerja sama yang mulus antara pihak stake, penerbit LST, stakeprotokol, dan penyedia layanan stake lainnya, sambil menyederhanakan interaksi pengguna dengan BTCstakeprotokol.
Untuk memperluas ekosistem BTCstake, diperlukan lapisan keamanan umum seperti Solv yang memiliki volume terbesar. Hal ini juga merupakan salah satu pilihan yang paling tepat.
Bertaruh dengan Tindakan pada Seluruh Lintasan Pertumbuhan
BTC dengan kapitalisasi pasar triliunan dolar, sebelumnya Likuiditasnya terutama dilepaskan dalam bentuk Token terbungkus (seperti WBTC), kemudian melakukan interaksi Cross-Chain ke jaringan Ethereum untuk berpartisipasi dalam skenario Keuangan Desentralisasi dan lainnya di atas rantai (on-chain), tetapi yang benar-benar bisa dilepaskan hanyalah sekitar puluhan miliar dolar.
Bidang investasi adalah yang paling rentan terhadap “mitos”, tetapi pada kenyataannya, logika yang mendasarinya sangat realistis. Mengenai investasi Son di Alibaba, ada yang disebut cerita bagus di pasar bahwa “investasi dapat dilakukan dalam enam menit”.
Fakta adalah, tim Ma Yun bukanlah pilihan pertama dan satu-satunya untuk bekerja sama dengan Son Masayoshi. Pada hari yang sama, di kantor yang sama, termasuk Ma Yun, hampir 10 perusahaan internet berkumpul untuk bertemu dengan Son Masayoshi dan timnya.
Di balik ketidakmatangan terdapat peluang, bertaruh dengan tindakan di seluruh trek panjang.
Saya sangat setuju dengan pandangan dari mitra Pantera, Franklin Bi, - jika Keuangan Desentralisasi mencapai proporsi yang sama dengan ETH di BTC, itu berarti total nilai aplikasi Keuangan Desentralisasi di BTC akan mencapai 340 miliar dolar (25% dari Kapitalisasi Pasar BTC), seiring waktu, skala tersebut mungkin fluktuatif antara 108 miliar dan 680 miliar dolar (8% dan 50%).
Sebenarnya saya juga telah melakukan investasi berkelanjutan dalam Solv dua kali, saya adalah pembelian bodoh bagi diri sendiri:
- Investasi pertama kali dilakukan karena pendiri Ryan adalah salah satu dari sedikit pendiri yang sangat berpotensi yang pernah saya temui. Merendah, bersinar, langsung, meskipun masih muda, tetapi setiap kali bertemu dengannya saya dapat melihat peningkatan kesadarannya. Selama 2 tahun berinteraksi, saya hampir melihat seseorang beriterasi dengan cepat. Hal ini tanpa ragu merupakan penguat bagi para investor;
- Investasi kedua karena kinerja Solv saat ini. Terutama ketika pasar kripto mengalami siklus naik-turun, Solv telah memimpin untuk mencapai keuntungan dengan cepat. Dalam menghadapi perubahan pasar, Solv telah mengalami iterasi atau transformasi bisnis, tetapi selama Anda melakukan dengan baik, itu akan menjadi yang terbaik, logika di baliknya adalah memiliki wawasan mendalam, keyakinan yang kuat, dan kemampuan pelaksanaan yang luar biasa terhadap Keuangan Desentralisasi.
Namun, lintasan Staking/Restaking sedang menghadapi tekanan Pasar Sekunder yang sama - dengan semakin banyak proyek masuk ke tahap Listing, untuk meningkatkan FDV sebelum listing, telah membawa tekanan jual yang signifikan ke pasar, sehingga meskipun banyak proyek memiliki TVL dan struktur pendapatan yang bagus, harga token terus tertekan, juga menyebabkan beberapa model bisnis proyek awal dipertanyakan, bahkan merugikan kinerja aset staking terkait.
BTCFi Jika ingin menghancurkan kutukan lintasan, itu bukanlah hal yang mudah, menyeimbangkan kinerja harga koin di pasar sekunder adalah kunci untuk memperlihatkan potensi ekosistem BTCstake yang lebih besar kepada para investor.
