Menurut berita pada 26 Februari, paus kripto melakukan operasi dengan leverage tinggi di pasar kontrak abadi ARC dari platform derivatif terdesentralisasi Lighter, dan akhirnya mencatat kerugian sekitar $8,2 juta. Platform tersebut mengungkapkan bahwa trader terus meningkatkan posisi buynya dalam beberapa hari, menyebabkan ukuran minat terbuka ARC naik menjadi sekitar $50 juta, membentuk struktur lindung nilai yang jelas dengan posisi short sekitar 600 trader dan pembuat pasar.
Pada Rabu malam Waktu Timur, harga ARC berfluktuasi ke bawah, dan posisi beli yang besar mulai meningkatkan slippage dan memicu likuidasi rantai. Sekitar $2 juta posisi pertama kali diselesaikan secara paksa di buku pesanan, dan posisi yang tersisa kemudian ditransfer ke kumpulan penyedia likuiditas (LLP) untuk pembuangan risiko. Karena pasar terus melemah, platform meluncurkan mekanisme deleveraging otomatis (ADL) untuk mengurangi sebagian beberapa posisi short yang menguntungkan untuk memastikan kelancaran proses likuidasi.
Selama periode volatilitas ekstrem, LLP secara singkat melakukan sekitar 200 juta ARC, senilai sekitar $14,7 juta, dan kemudian secara bertahap mengurangi eksposur risikonya saat harga turun lebih jauh. Karena desain kumpulan risiko yang terisolasi di pasar ARC, kerugian sebenarnya dari penyedia likuiditas dalam peristiwa ini dibatasi hingga sekitar $75.000, sementara pedagang pendek yang melakukan lindung nilai posisi menerima keuntungan yang signifikan.
Lighter kemudian mengumumkan parameter pengendalian risiko yang ditingkatkan, termasuk menetapkan batas atas minat terbuka dalam pasangan perdagangan ARC sebesar $40 juta dan mengalokasikan batas likuiditas khusus sekitar $100.000 USDC. Setelah likuiditas dikonsumsi, sistem akan secara otomatis beralih ke strategi ADL untuk mengurangi risiko likuidasi dan guncangan sistemik dari kontrak perpetual DeFi.
Insiden tersebut sekali lagi menyoroti kerentanan struktural pasar derivatif terdesentralisasi di antara aset tidak likuid. Sebelumnya, sejumlah kasus on-chain telah menunjukkan bahwa dana dalam jumlah besar dapat memperkuat fluktuasi harga melalui pemosisian terpusat, yang pada gilirannya mempengaruhi mekanisme likuidasi dan stabilitas kumpulan modal. Bagi peserta yang memperhatikan risiko perdagangan leverage DeFi, mekanisme likuidasi on-chain, dan model deleveraging otomatis, kasus likuidasi paus ARC memberikan sinyal referensi penting untuk kedalaman likuiditas dan desain isolasi risiko.
Penafian: Informasi di halaman ini dapat berasal dari pihak ketiga dan tidak mewakili pandangan atau opini Gate. Konten yang ditampilkan hanya untuk tujuan referensi dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, atau hukum. Gate tidak menjamin keakuratan maupun kelengkapan informasi dan tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang timbul akibat penggunaan informasi ini. Investasi aset virtual memiliki risiko tinggi dan rentan terhadap volatilitas harga yang signifikan. Anda dapat kehilangan seluruh modal yang diinvestasikan. Harap pahami sepenuhnya risiko yang terkait dan buat keputusan secara bijak berdasarkan kondisi keuangan serta toleransi risiko Anda sendiri. Untuk detail lebih lanjut, silakan merujuk ke
Penafian.
Artikel Terkait
Bitcoin turun di bawah $68,500 saat Trump memperpanjang tenggat waktu Iran tetapi risiko perang tetap ada
Bitcoin dan pasar kripto yang lebih luas mengalami penurunan di tengah berita yang bertentangan mengenai gencatan senjata di Iran. Sementara Bitcoin melihat investasi institusional yang signifikan, volatilitas terus berlanjut, dengan analis memperingatkan tentang keputusan pasar yang akan datang.
CoinDesk10menit yang lalu
XRP mengalami tekanan jual dalam penyesuaian pasar secara keseluruhan: Apa yang selanjutnya?
Ripple (XRP) sedang meningkatkan tekanan penurunan saat meluncur di bawah level penting 1,40 USD, berdagang sekitar 1,37 USD pada saat pencatatan pada hari Jumat. Perkembangan ini memperpanjang rangkaian koreksi sejak puncak minggu 1,61 USD yang ditetapkan pada 17/3, mencerminkan tren melemah yang jelas. Pada saat yang sama, XRP juga tidak nằ
TapChiBitcoin24menit yang lalu
Harapan negosiasi yang tertekan menyebabkan indeks saham AS merosot, sementara paus besar dengan skala 40 juta yang menempatkan posisi berdasarkan ekspektasi gencatan senjata mengalami kerugian sebesar 630.000 dolar AS per hari.
27 Maret, investor besar (0xebe) memegang sekitar 40 juta dolar AS dalam posisi hedging, termasuk 29,56 juta dolar AS dalam posisi panjang S&P500 dan 10,20 juta dolar AS dalam posisi pendek minyak mentah AS dan Brent. Meskipun bertaruh pada penurunan harga minyak dan pemulihan pasar saham, tetapi karena negosiasi AS-Iran yang mendingin, kepercayaan pasar melemah, menyebabkan ketiga indeks utama saham AS ditutup dalam keadaan turun, dan investor tersebut mengalami kerugian sementara lebih dari 630 ribu dolar AS.
BlockBeatNews27menit yang lalu
BitGo mengalami kerugian sebesar 50 juta dolar AS pada kuartal keempat, dan harga sahamnya turun lebih dari 8% pada hari Kamis.
Berita Gate News, pada 27 Maret, perusahaan infrastruktur mata uang kripto BitGo merilis laporan keuangan pertamanya setelah IPO, yang menunjukkan kerugian pada kuartal keempat sebesar 50 juta dolar AS, terutama karena penurunan harga aset digital pada akhir tahun lalu yang menyebabkan nilai kepemilikan Bitcoin-nya terdampak. Akibat hal tersebut, saham BitGo turun lebih dari 8% pada hari Kamis, ditutup di level terendah sepanjang masa. Dalam perdagangan setelah jam bursa, saham sedikit pulih, naik sekitar 2,2%.
GateNews33menit yang lalu
Peringatan TradFi Naik: XPTUSD (Platinum) Naik Melebihi 4%
Gate News: Menurut data terbaru Gate TradFi, XPTUSD (Platinum) telah melonjak sebesar 4% dalam waktu singkat. Volatilitas saat ini secara signifikan lebih tinggi dibandingkan rata-rata terbaru, menunjukkan peningkatan aktivitas pasar.
GateNews36menit yang lalu
