Baca laporan 100.000 kata Messari dalam 10 menit: 60 tren enkripsi 2026

2025-12-24 04:03:35

Artikel ini dirangkum dari laporan tahunan Messari sepanjang 100.000 kata, menggabungkan AI dan manusia, merangkum 60 tren enkripsi 2026 berikut.

1.Jika L1 tidak mengalami pertumbuhan yang nyata, enkripsi uang akan semakin mengalir ke Bitcoin.

ETH saat ini masih merupakan “adik” dari Bitcoin, bukan pemimpin yang independen. ETH didukung oleh lembaga dan perusahaan, dapat mengikuti Bitcoin untuk mendapatkan keuntungan, tetapi belum sepenuhnya mampu berdiri sendiri.
Korelasi ZEC dengan Bitcoin turun menjadi 0,24, sebagai lindung nilai privasi Bitcoin.
Penggunaan mata uang khusus (seperti Virtuals Protocol, Zora) menjadi tren baru pada tahun 2026

Menggunakan Protokol Virtuals sebagai contoh untuk memperkenalkan mata uang khusus aplikasi:

Saat pengguna membuat agen AI, akan diterbitkan token khusus untuk agen tersebut.
Semua token agen dipasangkan dengan token platform VIRTUAL (membeli token agen harus menggunakan VIRTUAL, menyediakan likuiditas).
Platform semakin populer, AI agent semakin berguna, permintaan VIRTUAL semakin besar, dan itu menjadi “mata uang khusus” dalam ekosistem ini.

Stablecoin: dari alat spekulasi menjadi “senjata mata uang” AS. GENIUS Act (disahkan 2025), peraturan stabilcoin federal pertama di AS, mengubah stabilcoin dari mainan enkripsi menjadi alat kebijakan moneter AS.
Tether mungkin terus mendominasi pasar stablecoin di negara berkembang, sementara pasar negara maju direbut oleh lembaga besar. Profit Tether tinggi, valuasi menuju 500 miliar dolar AS. JPMorgan, Bank of America, Citibank, PayPal, Visa, Google, dan lainnya semua masuk ke dalam penerbitan stablecoin atau membangun infrastruktur.

7.Cloudflare dan Google membangun stablecoin dan protokol pembayaran khusus untuk perdagangan AI, bersiap untuk memasuki dunia pengeluaran otomatis AI di masa depan.

8.2026 suku bunga turun, stablecoin yang berbasis pendapatan (seperti selisih pinjaman, arbitrase, pinjaman jaminan GPU) akan meledak (seperti USDe dari Ethena).

9.Tokenisasi Aset Nyata (RWA) akan membawa triliunan aset ke dalam blockchain di masa depan. Pada tahun 2025, total skala RWA diperkirakan mencapai 18 miliar dolar AS, terutama obligasi negara dan kredit. DTCC (raksasa kliring sekuritas AS) telah mendapatkan persetujuan SEC untuk men-tokenisasi sekuritas AS. Sebagian besar dikerahkan di Ethereum (64%), tetapi lembaga mungkin menggunakan blockchain privat.

Ethereum: “Pusat Penyelesaian” untuk institusi dan uang besar. Ethereum masih merupakan “lapisan penyelesaian” yang paling dapat diandalkan.
Ethereum L2 menangani sebagian besar transaksi, tetapi kinerja tokennya buruk. Base memiliki pendapatan terkuat, menyumbang 62% dari L2. Arbitrum Defi adalah yang terkuat.

12.Solana: Raja ritel dan spekulasi Solana terus mendominasi perdagangan ritel, volume spot, dan tren memecoin.

Pada tahun 2026, Ripple akan menjadikan XRPL sebagai “rantai DeFi yang ramah institusi”, dengan menambahkan berbagai fungsi kepatuhan di lapisan dasar.
Stellar2026 fokus pada stablecoin dan aplikasi pembayaran (biaya sangat rendah 0.00055 dolar/transfer, memiliki dompet siap pakai, saluran fiat global, platform pengiriman uang massal).
Hedera ingin menjadi “infrastruktur perusahaan yang diatur”, dengan fokus pada dua arah: tokenisasi RWA dan AI yang dapat diverifikasi.

16.BNB Chain 2,9 juta pengguna langsung dari Binance. Binance Alpha terus menjadi “inkubator proyek baru”, memprioritaskan dukungan untuk BNB Chain.

17.TRON masih akan menjadi raja transfer USDT di pasar baru. TRON adalah salah satu “bisnis” paling menguntungkan di dunia enkripsi, dengan pendapatan tahunan lebih dari 500 juta dolar. Rantai khusus stablecoin yang baru muncul ingin merebut posisinya, tetapi TRON memiliki moat yang dalam, selama dapat mempertahankan posisi dominan USDT dan sekaligus memperluas pengaruh global, pada tahun 2026 masih akan menjadi pilar utama ekonomi stablecoin.

Sui berevolusi dari “rantai eksekusi berkinerja tinggi” ke “platform terpadu penuh.”

19.Aptos ingin menjadi “mesin inti untuk tokenisasi semua aset dan perdagangan global tanpa perantara 24/7”.

20.Near Intents saat lapisan dasar agen lintas rantai + AI.

21.Polygon berjalan di jalur pembayaran, mengintegrasikan stablecoin, pemroses pedagang, dan pembiayaan konsumen. Aplikasi pembayaran telah melakukan transfer bulanan lebih dari 1 miliar (total tahunan 6,4 miliar), dengan target 2,5-3 miliar/bulan pada tahun 2026.

Jaringan publik stablecoin Arc dan Tempo bersaing dengan SWIFT (transfer internasional), ACH (penyelesaian AS), dan pemroses pembayaran, ingin memindahkan pembayaran besar secara offline ke dalam blockchain.

Arc merebut uang lembaga besar (bank, FX pasar modal, aset tokenisasi).

Tempo merebut uang ekosistem Stripe (pedagang, pembayaran konsumsi, gaji).

Arc mungkin menjadi jalur default untuk valuta asing institusi, aset tokenisasi, dan pembayaran B2B (jika Circle memperluas institusi dan ramah regulasi). Tempo mungkin menjadi jalur terbaik untuk pengiriman uang pedagang dan penyelesaian lintas batas.

Chainlink tetap menjadi pemimpin oracle DeFi, tetapi layanan data institusi akan menjadi kekuatan pendapatan baru bagi oracle (anggaran data keuangan tradisional sangat besar, Bloomberg menghasilkan 10,6 miliar setahun).
Privasi lintas rantai menjadi fokus: THORChain ditambahkan Monero (mengganti koin transparan dengan koin privasi), Chainlink Confidential Compute (perhitungan data sensitif institusi yang aman sebelum diunggah ke rantai).

25.2026DEX akan mengintegrasikan dompet, robot, peluncur, dan bisnis lainnya. Tiga bisnis menguntungkan DEX:

Dompet: Phantom menghasilkan 9,46 juta pada bulan November (tarif 0,95%), dengan volume kurang dari 1 miliar tetapi melampaui sebagian besar DEX.
Robot perdagangan: Tarif Axiom 1,15%, menghasilkan 18,74 juta.
Penerbitan Aset (Peluncuran): Menjual koin baru eksklusif.

pump.fun

Tarif 0,51% menghasilkan 34.920.000, Four.meme

1.05% (dukungan Binance).

2026DEX akan mengintegrasikan dompet, robot, platform peluncuran, dan DEX bundel, mengendalikan seluruh proses transaksi, tidak hanya menghasilkan biaya transaksi. Bisnis baru yang mungkin: langganan, biaya eksekusi tingkat tinggi.

Peminjaman modular (seperti Morpho) akan mengungguli peminjaman terintegrasi (Aave), bergantung pada peminjaman RWA, stablecoin dengan imbal hasil tinggi, dan distribusi institusi.

Mengapa modularisasi memiliki keuntungan?

Permintaan pinjaman aset tail panjang (koin kecil, RWA) besar, satu paket tidak berani disentuh, modulasi dapat membuka brankas independen.
Lembaga dan bank baru menyukai pemisahan risiko + parameter kustom.
Dapat digunakan sebagai backend untuk bursa terpusat dan bank baru (seperti kerjasama Morpho dan Coinbase, menarik hampir 1 miliar deposito).

Kontrak berjangka saham yang abadi menjadi tren baru enkripsi, perdagangan saham dengan leverage tinggi di seluruh dunia, menghindari regulasi offline.
Stablecoin dengan pendapatan eksternal: Pendapatan stablecoin berasal dari aliran kas nyata di luar rantai (seperti kredit swasta, infrastruktur, properti yang tertokenisasi), bukan dari obligasi pemerintah. Lebih banyak produk pendapatan eksternal (kredit, properti, energi, dll.) akan diintegrasikan ke dalam rantai. Stablecoin dengan pendapatan akan menjadi jaminan utama dan alat tabungan di DeFi.

Contoh sukses:

USD.Ai: Utang negara dasar + Infrastruktur AI (jaminan GPU) pinjaman, terkunci 670 juta, membawa versi keuntungan 9,7%.

Maple syrupUSDC/T：memberikan pinjaman hipotek over collateral kepada perusahaan perdagangan/pembuat pasar, mengunci 4,5 miliar, dengan hasil 5,5%.

Pinjaman dengan jaminan aset nyata (RWA). Pinjaman RWA di blockchain hampir sepenuhnya bergantung pada kredit ekuitas rumah, di mana platform Figure mendominasi (pinjaman aktif sebesar 14,1 miliar dolar). Arah potensi lainnya adalah kredit untuk pedagang, di mana pinjaman di blockchain menggunakan aliran kas yang transparan untuk penilaian otomatis + pencairan, dapat melayani pedagang di seluruh dunia.

30.Bank DeFi mungkin menjadi lapisan distribusi utama bank enkripsi. Menempatkan tabungan, perdagangan, kartu, dan pengiriman semua dalam satu dompet tanpa izin, itulah bank DeFi.

Pengumpulan data berkualitas tinggi khusus AI terdesentralisasi (aktif/pasif) paling menguntungkan, jaringan komputasi terdesentralisasi (DCN) menemukan jalan baru melalui grosir + verifikasi inferensi, model sumber terbuka menengah + kecerdasan kolektif/agen akan populer, AI dan enkripsi saling mendukung, DeAI memasuki “era pencerahan”.

32.Data Terdepan: Peluang di Era Kekeringan Data AI

Data publik AI gratis sudah hampir habis, sekarang sangat membutuhkan data berkualitas tinggi yang kompleks, multimodal (gambar + teks + video + audio) + tugas terdepan eksklusif (seperti robot, agen komputer). Ini memberikan peluang besar bagi perusahaan enkripsi, untuk mengumpulkan data eksklusif dalam skala besar, dibagi menjadi dua kategori:

Pengumpulan aktif: Pengguna secara khusus melakukan tugas untuk menghasilkan data (seperti versi yang ditingkatkan dari perusahaan penandaan tradisional).

Pengumpulan pasif: Pengguna menggunakan produk secara normal, sambil menghasilkan “limbah digital” (friksi nol, skala besar). Contoh Grass: Menggunakan bandwidth yang tidak terpakai untuk mengikis data multimodal dari halaman web, pendapatan 2025 mencapai 12,8 juta (AI besar membeli berulang kali).

Pada tahun 2026, jenis “pabrik data” ini akan fokus pada satu contoh penggunaan yang canggih (tidak hanya mengumpulkan, tetapi juga memperkuat lingkungan pembelajaran/standar baru), kemungkinan besar akan menjadi bagian yang paling menguntungkan dalam AI terdesentralisasi.

33.2026 tahun diperkirakan lebih banyak perusahaan akan secara terbuka “bekerja sama dengan laboratorium AI terkemuka”, pengumpulan data pasif

Pengumpulan data pasif berbeda dengan aktif (pengguna secara khusus melakukan tugas), pengguna hanya menggunakan produk secara normal dan secara kebetulan menghasilkan data, dengan gesekan hampir nol, bisa dalam skala besar. Contoh paling berpotensi pada tahun 2025 adalah Shaga (Jaringan DePIN, yang mengubah komputer game yang tidak digunakan menjadi platform permainan cloud terdistribusi, pengguna menyumbangkan daya komputasi untuk mendapatkan imbalan). Pada tahun 2026, diperkirakan lebih banyak perusahaan akan secara terbuka “bekerja sama dengan laboratorium AI terkemuka”, perusahaan tradisional juga akan menambahkan insentif enkripsi + pembayaran stablecoin.

34.2025 tahun DeAI Laboratorium telah menggunakan GPU heterogen yang tersebar di seluruh dunia untuk melatih model sumber terbuka menengah yang kuat. Prime Intellect, Nous Research, Gensyn, Pluralis sudah menjadi laboratorium terkemuka, kemungkinan akan ada lebih banyak produk yang menguntungkan pada tahun 2026.

35.2026 bisnis agensi ringan mungkin terbang. X402 sangat populer, ERC-8004 memberikan identitas pada rantai agen, Google AP2, OpenAI ACP (bekerja sama dengan Stripe) mendorong protokol pembayaran agen.

36.2026DeFAI（AI+DeFi）tiga kemungkinan:

Integrasi vertikal: platform khusus yang mencakup semua (penelitian + perdagangan + pendapatan + manajemen), seperti terminal Bloomberg, roda data mengunci pengguna.
Memasukkan AI: Antarmuka besar (Phantom, Axiom, bursa) API terhubung ke sistem terbaik, atau akuisisi eksklusif.
Koordinasi Modular: Platform agregasi mengoordinasikan ribuan agen khusus, pengguna menggunakan “agen utama” untuk merutekan spesialis terbaik, seperti toko aplikasi agen.

37.Bittensor: Raja platform Darwin, menggunakan insentif kompetisi untuk menarik talenta terbaik global. Ekosistemnya terdiri dari sekumpulan subnet independen, di mana setiap subnet fokus pada satu tugas AI.

Masalah Keamanan Kontrak Pintar: AI adalah pedang bermata dua

AI membantu menulis kode, membuat aplikasi DeFi lebih mudah untuk diterapkan, tetapi juga memberikan alat super kepada peretas untuk menemukan kerentanan.

Protokol Cerdas sekarang menambahkan pertahanan AI, melawan senjata besar-besaran peretasan AI. Keamanan berubah dari “audit sebelum peluncuran” menjadi “pertahanan proaktif yang berkelanjutan”. Investasi di pertahanan AI akan meningkat pesat - uang besar institusi membutuhkan lingkungan yang sangat terpercaya, audit statis tidak cukup melawan musuh AI yang dinamis.

Pasar prediksi kekurangan AI, masa depan akan terintegrasi

AI bukan menggantikan penilaian manusia, tetapi “lapisan partisipasi baru” - terus mengagregasi informasi, menjaga likuiditas, lebih baik dalam kalibrasi, mengurangi bias struktural, tanpa mengubah esensi pasar. Pasar prediksi memerlukan infrastruktur prediksi yang matang, dan agen AI adalah lapisan yang harus ada. Saat ini sudah ada protokol yang menambahkan prediksi AI, partisipasi agen, dan bantuan pengambilan keputusan.

40.Depin vertikal integrasi (mengubah sumber daya menjadi produk lengkap sendiri) paling menguntungkan, menyelesaikan masalah permintaan.

Sebagian besar DePIN menghasilkan “sumber daya barang” (kekuatan komputasi, bandwidth, penyimpanan), sulit untuk menghasilkan uang besar—dapat dipertukarkan, harganya rendah, bergantung pada volume.

Strategi pemenang: Integrasi vertikal - mengemas sumber daya menjadi produk konsumsi/perusahaan yang lengkap dan menjual langsung kepada pengguna (D2C). Seperti Helium Mobile dengan pendapatan tahunan 21 juta (DePIN pertama).

41.2026Kesempatan Depin Pengumpulan Data DePAI:

AI membutuhkan data dunia nyata (robot, mengemudi otomatis, interaksi fisik), sekarang kurang 2-4 orde magnitudo (hanya puluhan ribu jam, harus jutaan/puluhan juta). DePAI menggunakan DePIN untuk mendorong pengumpulan robot/sensor global, lebih cepat daripada terdesentralisasi. Perusahaan seperti Hivemapper, DIMO, dll. sekarang sudah menghasilkan uang.

42.2026 Dikhususkan untuk pemain baru dalam data AI fisik:

BitRobot: data robot + daya komputasi + kumpulan data + kolaborasi manusia.
PrismaX: Data robot + operasi jarak jauh (menggabungkan 11 juta).
Poseidon: Data ekor panjang berkualitas tinggi dengan izin.

Mereka langsung menyasar titik sakit perusahaan AI besar (data eksklusif), tanpa pesaing. Menerbitkan koin + membuktikan pendapatan, permintaan token bisa meledak. Jangka panjang: tidak hanya menjual data, tetapi juga melatih model AI fisik/ sistem operasi eksklusif sendiri (data eksklusif, keuntungan lebih tinggi).

43.InfraFi memiliki kesempatan untuk investasi on-chain pada infrastruktur baru yang sulit dijangkau oleh kredit tradisional (seperti daya komputasi, energi terdistribusi). USD.Ai: memberikan pinjaman kepada perusahaan rintisan AI untuk membeli GPU.

44.SEC berpendapat bahwa token DePIN bukanlah sekuritas, regulasi jelas, dan kewirausahaan Depin akan meledak.

Era enkripsi tingkat konsumen telah tiba. Enkripsi tingkat konsumen mencakup memecoin, NFT, sosial, dompet, permainan, dan lainnya. Aplikasi terbaik menyematkan “pasar” ke dalam produk (budaya memecoin/NFT, informasi pasar prediksi, konten sosial, perdagangan koleksi).
Pasar prediksi: Volume perdagangan pasar prediksi melonjak dari titik terendah 1,7 miliar pasca pemilihan AS menjadi 9,2 miliar pada bulan November. Volume perdagangan olahraga dan budaya meningkat paling cepat.
Finansialisasi sosial memiliki potensi: sosial adalah kue terbesar dalam teknologi konsumsi (ekonomi kreator 480 miliar pada tahun 2027). Enkripsi mengubah konten, pencipta, dan interaksi menjadi pasar yang dapat diperdagangkan. Pada tahun 2026, lebih optimis terhadap Zora, aliran dari Coinbase.

48.2026 RWA yang aneh mungkin menjadi hotspot baru untuk konsumsi enkripsi. Kartu perdagangan, kartu olahraga, kartu TCG, wiski, pakaian, kulit CS, dan figur akan menjadi populer di blockchain.

49.Messari mengembangkan kerangka evaluasi L2 Disruption Factor, kesimpulan:

Arbitrum One Pertama (69.5): Ekonomi DeFi yang berkelanjutan, aliran masuk dana bersih, pendapatan ekosistem yang kuat, tidak bergantung pada satu aplikasi unggulan. Perusahaan seperti Robinhood, Franklin Templeton, WisdomTree, dan lainnya telah bergabung.

Base Kedua (67.1): Aliran dari Coinbase, pengguna/transaksi/pemasukan/narasi semua unggul, menarik DeFi dan aplikasi konsumsi.

50.2026 stablecoin masuk ke kehidupan sehari-hari: Pada tahun 2026, platform besar (Remitly, Western Union, dll.) akan meluncurkan stablecoin, S pasokan berlipat ganda lebih dari 600 miliar, koin eksklusif multi-platform (USDH, CASH, PYUSD) berebut pangsa pasar, stablecoin akan menjadi bagian dari kehidupan miliaran orang.

51.Morpho merebut pangsa pinjaman Aave: Morpho modular, pemisahan risiko, telah bekerja sama dengan Coinbase, Revolut, pada tahun 2026 lebih cocok untuk lembaga dan bank baru, merebut pangsa Aave.

52.Setelah memecoin, alt yang memiliki fundamental kuat memiliki peluang untuk berbalik.

Menggunakan pasar prediksi untuk menentukan harga TGE: Pasar prediksi 2026 menjadi pasar langsung bagi institusi/pengguna untuk penetapan harga risiko, hedging, dan informasi waktu nyata.

54.2026 adalah tahun kontrak perpetual (saham): tradisional dan enkripsi saling berinteraksi secara mendalam, perp DEX mendapatkan manfaat terbesar. Hyperliquid telah melebihi 28 triliun volume, HIP-3 memungkinkan peluncuran aset baru secara bebas. Perpetual saham sederhana, tersedia sepanjang waktu, dengan leverage tinggi, tanpa friksi regulasi, menarik pengguna baru, lebih baik dibandingkan opsi 0DTE. 2026 bisa menjadi aplikasi pembunuh baru dalam enkripsi, dan juga menarik perhatian keuangan tradisional.

55.2026 pemenang terbesar adalah dompet: semua jalan menuju dompet, enkripsi dapat menangkap gelombang ini (produk yang tidak ada di pasar tradisional): pasar berjangka + pasar prediksi, produk-produk ini semuanya terakumulasi dalam aplikasi dompet, dompet paling dekat dengan pengguna. Pada 2026, dompet akan menambahkan lebih banyak (alat keuangan tradisional), menjadi antarmuka utama untuk aktivitas keuangan sebagian besar orang.

56.Uang pintar akan mencari lebih banyak strategi “lock-up + hedging” di tahun 2026, dengan skala untuk mengumpulkan aliran kas DeFi.

“Pemain Cerdas”: Mengunci veAERO di Aerodrome (mendapatkan 31% hasil mingguan), sekaligus membuka posisi short perpetual senilai sama di Hyperliquid (mendapatkan 11% biaya modal). Total hasil 31%+11%= lebih dari 40%. Ini bukan bertaruh pada arah, melainkan rekayasa hasil sintetik: menghindari fluktuasi harga, hanya mendapatkan arus kas yang nyata dari protokol (biaya transaksi + suap).

Di bawah 57.2026, 4 jalur besar akan dipercepat:

Infrastruktur on-chain menyematkan lebih banyak keuangan nyata (pembayaran, pinjaman, penyelesaian).
Tokenisasi aset tradisional, batasan kelas aset menjadi kabur.
enkripsi perusahaan IPO banyak.
Perkembangan “Super App” keuangan: dompet + jalur on-chain, menggabungkan saham, pembayaran, dan kredit.

58.2026 enkripsi emosi akan membaik

Bitcoin terus menjadi “emas digital”, fluktuasi harga berkorelasi positif dengan jumlah stablecoin (semakin banyak stablecoin, semakin mahal Bitcoin).
Koin sampingan (terutama token L1) tidak lagi menjadi “versi tinggi Bitcoin”, melainkan seperti saham teknologi dengan pertumbuhan tinggi, bergantung pada adopsi, biaya, aplikasi, banyak yang akan jatuh ke valuasi yang wajar.

L10,03%

BTC3,4%

ETH3,11%

ZEC-2,26%

Lihat Asli

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.