Qu'est-ce que l'inflation, quelles en sont réellement les causes, et comment y faire face sans subir de pertes

Dans le marché financier actuel, l’inflation est un terme que les investisseurs doivent comprendre en profondeur, car elle influence directement nos décisions d’investissement. Cet article décrypte le cycle de l’inflation, ses différences avec la déflation, et les stratégies d’investissement pour préserver ses gains.

Qu’est-ce que l’inflation ?

Inflation (Inflation) La définition la plus simple est “l’augmentation des prix des biens”, mais il faut aller plus en profondeur.

Du point de vue économique, l’inflation se produit lorsque :

• Le niveau des prix des biens et services tend à augmenter de façon continue
• Ou, en d’autres termes, “la valeur de l’argent en notre possession diminue”

Un exemple simple : auparavant, 50 bahts pouvaient acheter plusieurs portions de riz, mais aujourd’hui, avec 50 bahts, on ne peut acheter qu’une seule portion. C’est ça l’inflation.

Imaginez plusieurs années dans le futur : le prix du riz continuera d’augmenter jusqu’à ce qu’il en coûte 100 bahts par portion. Ce genre de changement a un impact que tout investisseur doit prendre en compte.

Pourquoi l’inflation se produit-elle ? Il y a 3 causes principales

1. Inflation par demande - La demande augmente mais l’offre ne suit pas

Lorsque les consommateurs veulent acheter plus de biens, mais que le marché ne peut pas fournir suffisamment de produits, les vendeurs peuvent augmenter leurs prix. Après COVID-19, on constate que beaucoup ont économisé, car ils ont passé du temps chez eux. Lors de la réouverture, cela a entraîné un “revenge spending” — une frénésie d’achats pour compenser le temps perdu.

2. Inflation par coût - Les coûts de production augmentent

Les producteurs supportent des coûts plus élevés, notamment :

• Le prix du pétrole brut, du gaz naturel, du charbon, du fer, du cuivre ont atteint des sommets
• Les problèmes de chaîne d’approvisionnement (Supply Chain) cassée par la pandémie — manque de conteneurs de transport, de semi-conducteurs
• Les producteurs doivent donc augmenter leurs prix pour couvrir ces coûts

3. Inflation par impression monétaire - La masse monétaire en circulation augmente excessivement

Lorsque le gouvernement imprime beaucoup d’argent, il y en a plus dans le système, mais la quantité de biens ne suit pas. Cela réduit la valeur de la monnaie, entraînant une inflation forte (Hyper Inflation).

Ce qu’il faut savoir - Comment mesurer l’inflation

Chaque mois, le ministère du Commerce thaïlandais collecte les prix de 430 articles, puis calcule l’Indice des prix à la consommation (CPI).

L’augmentation du CPI d’une année à l’autre (YoY) représente le taux d’inflation général que la Banque de Thaïlande suit de près.

Exemple : en janvier 2567, l’indice des prix à la consommation était de 110,3, en hausse de 0,3 % par rapport à l’année précédente.

Le plus important : le taux d’inflation de la Thaïlande en janvier 2567 était de 1,11 %, en baisse continue, atteignant son niveau le plus bas en 35 mois, grâce à la baisse des prix de l’énergie et des légumes et viandes.

Qui est impacté par l’inflation ?

Groupes favorisés :

• Entrepreneurs/commerçants : peuvent augmenter leurs prix, leurs marges augmentent
• Actionnaires : la valeur des actions monte car les profits des entreprises augmentent
• Emprunteurs : remboursent leurs dettes avec une monnaie moins valorisée

Groupes défavorisés :

• Salariés : leurs salaires n’augmentent pas au même rythme que l’inflation
• Épargnants : leur argent perd de la valeur chaque jour
• Créanciers : récupèrent leur argent avec une valeur moindre

Exemple concret : PTT (PTT Public Company Limited) a réalisé un bénéfice net de 64 419 millions de bahts au premier semestre 2565, en hausse de 12,7 % par rapport à l’année précédente, grâce à la hausse des prix du pétrole. C’est une entreprise pétrolière et gazière qui profite de l’inflation.

L’évolution des prix des biens essentiels — à quel point cela a changé

Voyons l’évolution sur 4 ans :

On voit clairement que ces prix fluctuent, mais la hausse de ces coûts impacte réellement le coût de la vie.

Différence entre déflation et inflation

Inflation (Inflation)

Les prix augmentent, la valeur de la monnaie diminue. L’économie peut fonctionner, mais si c’est trop élevé, cela pose problème.

Déflation (Deflation)

À l’inverse — les prix baissent, la monnaie devient plus précieuse. Cela semble positif, mais en réalité, c’est un signe de récession économique.

La déflation survient lorsque :

• La demande de biens diminue
• La masse monétaire en circulation est insuffisante
• Les producteurs acceptent de réduire leurs prix pour vendre
• Les producteurs réduisent leurs investissements, licencient, l’économie ralentit

En résumé : inflation normale + déflation = aucune autre option, les deux sont mauvaises, il faut faire face.

Comment l’inflation impacte la vie quotidienne

Impact sur la population

Les dépenses augmentent, mais les revenus ne suivent pas → pouvoir d’achat réduit → on achète moins de certains biens

Impact sur les entrepreneurs

Les coûts augmentent, mais la demande diminue → marges réduites → moins d’investissements → licenciements

Impact global sur le pays

Si l’inflation devient trop forte, cela mène à la stagflation — inflation élevée mais croissance économique stagnante.

Ce phénomène est difficile : l’argent coûte cher, la consommation baisse, les entreprises ferment, les employés perdent leur emploi, le PIB ne croît pas… C’est mauvais.

Ce que dit le FMI

Selon la mise à jour des perspectives économiques mondiales du FMI en janvier 2567 :

• L’économie mondiale devrait croître de 3,1 % en 2567 et de 3,2 % en 2568
• Le taux d’inflation est en baisse continue à l’échelle mondiale, évitant un atterrissage brutal
• Mais des risques subsistent : tensions géopolitiques + perturbations de l’offre
• Les banques centrales doivent équilibrer “l’éradication de l’inflation” et “ne pas freiner l’économie”

En résumé : le monde marche sur une corde raide, il faut faire attention.

Que faire en tant qu’investisseur face à l’inflation ?

1. Investir dans des actions profitant de l’inflation

Actions bancaires : hausse des taux d’intérêt → profits bancaires en hausse → dividendes plus importants

Actions d’assurance : investissements en obligations d’État → lorsque les rendements augmentent → profits en hausse

Actions alimentaires : produits essentiels, demande constante → pouvoir de négociation accru → marges plus élevées

2. Or — un actif de protection

Le prix de l’or évolue en tandem avec l’inflation → quand l’inflation monte, l’or aussi.

La méthode la plus rentable pour trader l’or est le CFD — pas besoin d’acheter de l’or physique, on peut spéculer à la hausse ou à la baisse.

3. Titres à taux variable (Floating Rate)

Choisissez des obligations à taux variable ou obligations indexées sur l’inflation — qui versent des intérêts ajustés selon l’inflation → rendement qui ne se dévalue pas.

4. Immobilier + fonds REIT

Les loyers augmentent avec l’inflation → pas affecté par le marché boursier → idéal pour les investisseurs prudents.

5. Protection financière

• Éviter les dettes inutiles : ne pas contracter de dettes sans revenus
• Réduire les dépenses non essentielles : n’acheter que ce qui est nécessaire
• Suivre l’actualité : l’inflation évolue, il faut ajuster ses investissements en conséquence

En résumé — pourquoi les investisseurs doivent comprendre l’inflation

L’inflation n’est pas une bête à craindre, mais une opportunité à saisir.

• Inflation modérée = croissance économique, emploi stable → bon pour l’économie
• Inflation trop élevée = problème : personnes, profits, croissance limitée → Stagflation
• Actuellement : l’économie thaïlandaise n’est pas encore en stagflation, mais il faut surveiller de près.

Bonne nouvelle : le taux d’inflation de janvier 2567 en Thaïlande est de 1,11 %, en baisse continue → toujours gérable.

Les investisseurs doivent suivre de près l’actualité économique, repérer les signaux, ajuster leur stratégie à temps, et transformer l’inflation en un levier pour faire fortune, plutôt qu’en un piège qui cause des pertes.