Titre original: “Prévoir une chute importante à l’avance? La valeur de l’or de l’oracle des actions Buffett est-elle toujours en Hausse”
L’auteur original : Mary Liu, BitpushNews
“Quand les autres sont cupides, aie peur, quand les autres ont peur, sois cupide.” Cette devise simple mais pleine de sagesse profonde est prononcée par l’investisseur milliardaire de 94 ans, Warren Buffett.
Ce marché prophète, surnommé le ‘prophète d’Omaha’, a une fois de plus confirmé la valeur de ce proverbe avec son jugement précis - il semble avoir prédit depuis longtemps que la politique de Donald Trump pourrait provoquer une tempête à Wall Street.
Hier, Wall Street a connu un “Lundi noir”, le marché a fortement chuté, confirmant la “prédiction” de Buffett. Les inquiétudes des investisseurs concernant la récession économique se sont intensifiées, provoquant une vente panique sur le marché. L’indice S&P 500 a chuté de plus de 9% par rapport au sommet historique du 19 février, se rapprochant d’une “correction” (définie comme une chute de 10% ou plus par rapport au précédent sommet). Parmi les 10 premiers milliardaires, seule la fortune nette de Buffett a augmenté contre la tendance.
Pour Buffett, la chute violente du marché a sans aucun doute une fois de plus prouvé la vision et la justesse de sa stratégie d’investissement.
pour se positionner à l’avance sur la “déroute de Trump”
La société Berkshire Hathaway, détenue par Warren Buffett, a continué de réduire ses actions ces dernières années, accumulant des liquidités énormes atteignant des dizaines de milliards de dollars.
Les données montrent que Buffett a vendu des actions pendant neuf trimestres consécutifs plus qu’il n’en a acheté, y compris une réduction importante de sa participation dans plusieurs sociétés de renom. Déjà l’année dernière, avant l’entrée en fonction du gouvernement Trump, Buffett avait commencé à vendre la plupart de ses actions Apple, et avait réduit ses investissements dans les banques américaines et Citigroup.
Au cours des derniers mois, les réserves de trésorerie de Berkshire Hathaway ont grimpé en flèche pour atteindre un montant stupéfiant de 334 milliards de dollars, représentant plus d’un tiers de l’ensemble de son portefeuille d’investissement. Ce qui est encore plus surprenant, c’est que ce niveau de réserves de trésorerie dépasse même la valeur totale de toutes les sociétés cotées de l’indice FTSE 100 au Royaume-Uni.
Warren Buffett est un investisseur à long terme typique qui préfère rester sur la touche et attendre patiemment le meilleur moment plutôt que de courir aveuglément après les points chauds du marché et les dernières tendances.
Malgré la possession d’une énorme quantité de liquidités, Buffett nie catégoriquement qu’il préfère l’argent liquide aux actions. Dans sa lettre aux actionnaires de février, il souligne : « Bien que certains commentateurs estiment que la position de trésorerie de Berkshire est anormalement importante, la majeure partie de vos fonds reste investie en actions, cette préférence d’investissement ne changera pas. »
La propagation de la panique, la maxime de Buffett redevient une «vérité d’or»
En période de volatilité du marché, il peut être utile d’écouter à nouveau les conseils de cette légende de l’investissement.
Dans sa lettre aux actionnaires de 2017, il a écrit : "À court terme, il est impossible de prédire dans quelle mesure le marché boursier pourrait connaître une chute, mais il a ensuite souligné que si une grande chute se produisait, souvenez-vous de ce passage du poème classique “If” de Rudyard Kipling, écrit vers 1895 :
“Si tout le monde autour de vous perdait la raison, pourriez-vous rester calme… Si vous pouviez attendre sans vous fatiguer… Si vous pouviez réfléchir - plutôt que de considérer la pensée comme une fin en soi… Si vous pouviez croire en vous-même lorsque les autres doutent… Alors, la terre et tout ce qu’elle contient vous appartiendront.”
Pourquoi rester calme peut-il rapporter?
Il convient de noter que ce dont parle Buffett, c’est le grand dump des actions américaines, comme la baisse majeure de 2007 à 2009, au cours de laquelle la valeur de l’indice S&P 500 a chuté de plus de 50%. Comparé à cette période, le recul actuel des investisseurs est bien loin de cette tempête.
En fait, le retrait du marché boursier est une norme du fonctionnement des marchés financiers. Les données de la société de gestion de patrimoine privée Bede montrent qu’après 1980, le S&P 500 a connu 21 grandes chutes de 10 % ou plus, avec une chute moyenne de 14 % dans l’année.
Certes, en ces temps de bouleversements sur les marchés, les investisseurs ont souvent du mal à prédire avec précision l’avenir. Comme l’a écrit Buffett en 2017 :
“Personne ne peut vous dire quand ces baisses brutales se produiront. Les feux de signalisation peuvent passer du vert au rouge à tout moment, sans feu orange tampon.”
Buffett firmly believes that the market downturn harbors ‘extraordinary opportunities.’ Because historical data has proven time and time again that the market will eventually recover an upward trajectory, and all value investors need to do is wait patiently and take full advantage of the market downturn to ‘pick up’ cheap chips.
Les données de Hartford Funds montrent que depuis 1928, la durée moyenne d’un marché baissier aux États-Unis est de moins de 10 mois - un marché baissier étant défini comme une chute de 20 % ou plus par rapport au récent pic, l’impact d’un marché baissier pour les investisseurs planifiant des investissements sur plusieurs décennies n’est qu’un bref instant dans le long fleuve des investissements.
Par conséquent, même en cas de peur et de souffrance sur le marché baissier, il est crucial de garder les yeux rivés sur l’objectif financier à long terme pour lequel vous vous battez. Continuer à investir lorsque le marché chute équivaut à acheter activement des actions en solde lors d’une promotion. Tant que vous maintenez une stratégie d’investissement diversifiée, plus la chute des prix des actions est profonde, plus vous obtiendrez de bonnes affaires.
La philosophie d’investissement de Buffett, ainsi qu’une citation célèbre de sa lettre aux actionnaires en 2009, soulignent toutes deux l’importance de saisir activement les opportunités d’investissement lorsque le marché est en baisse : “Les grandes opportunités ne se présentent pas souvent. Lorsque l’or tombe du ciel, il faut prendre un seau pour le recueillir, plutôt qu’une aiguille.”
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