Fred Thiel, PDG de Marathon Digital (MARA), a déclaré lors d’une récente interview que le secteur du minage de Bitcoin sera confronté à un “règlement de comptes” après le prochain halving. Selon l’expert, tous les mineurs qui dépendent encore entièrement de l’électricité provenant de sources d’énergie fossile se retrouveront dans une situation de crise grave. En revanche, ceux qui diversifient leurs activités et adoptent un mix énergétique parviendront à survivre à l’augmentation de la concurrence mondiale.
Plongeons plus profondément dans la discussion de cet article et voyons combien MARA gagne avec l’extraction de Bitcoin.
MARA: la durabilité de l’exploitation minière après le prochain halving de Bitcoin
Selon le PDG de la société minière Marathon Digital (MARA), le prochain halving du Bitcoin pourrait éliminer de nombreux mineurs inexpérimentés du marché. Ce qui préoccupe Fred Thiel n’est pas tant la hausse continue du hashrate, qui accroît la compétitivité et diminue les revenus avec la même puissance de calcul, mais plutôt l’augmentation des coûts énergétiques. Dans les années à venir, l’augmentation des prix de l’électricité forcera un bilan pour l’ensemble de l’industrie.
En particulier, avec le halving de 2028, probablement seuls ceux qui ne dépendent pas entièrement de l’énergie électrique conventionnelle survivront. Au lieu de cela, tous les mineurs qui mettent en œuvre un mélange énergétique diversifié, intégré à diverses sources renouvelables, auront plus de chances de survivre et de prospérer à long terme. Comme l’a déclaré textuellement Thiel à ce sujet :
Ceux qui échouent à se différencier seront relégués à être des preneurs de prix dans un marché de plus en plus concurrentiel.
MARA a déjà adopté plusieurs initiatives pour diversifier les revenus de son activité et réduire les coûts d’exploitation. Tout d’abord, elle a développé des solutions innovantes pour récupérer la chaleur de ses ASICs, ce qui lui permet d’être stockée et revendue dans des processus industriels. Récemment, la société a acquis un parc éolien au Texas qui réduirait les coûts énergétiques dans l’extraction de Bitcoin. En plus de cela, d’autres optimisations comprennent le doublement de sa capacité de calcul, l’entrée dans l’extraction de la monnaie alternative Kaspa et quelques investissements stratégiques en IA.
Il est clair que le monde de l’exploitation minière évolue de plus en plus jusqu’à ce qu’il s’intègre nécessairement à d’autres industries. Tout cela conduira à la naissance d’un écosystème décentralisé dans lequel l’exploitation minière de Bitcoin ne sera plus confinée à d’énormes centres de données, mais deviendra une partie intégrante de différents secteurs, du chauffage des bâtiments aux processus industriels, en passant par l’agriculture et la transformation des aliments. MARA, avec son accent sur l’optimisation énergétique, se positionne déjà comme un fournisseur clé d’outils et de technologies pour cette transformation.
Combien pouvez-vous gagner avec le minage de Bitcoin?
La déclaration du PDG de MARA intervient alors que le secteur de l’extraction de Bitcoin peine déjà à rester rentable après la récente réduction de moitié des récompenses. Plusieurs acteurs ont essayé de diversifier leurs sources de revenus en se lançant dans le calcul haute performance (HPC) et l’intelligence artificielle (AI). Mais combien gagne réellement un mineur avec seulement l’activité d’extraction de Bitcoin?
Pour effectuer un calcul simple, prenons la puissance de calcul de Marathon Digital comme référence : selon Mempool Space, elle gère actuellement 38,97 EH/s, ce qui représente environ 5 % du hashrate de l’ensemble du réseau. En considérant un prix par TH/s de (0,000001 EH/s) de 0,053 $, selon l’indice du prix du Bitcoin de The Block, le pool d’extraction de MARA gagne environ 1,53 million de dollars par jour.
De toute évidence, ces données sont approximatives, car elles ne tiennent pas compte de nombreuses variables qui offrent des résultats complètement différents au fil du temps. Juste pour donner un exemple, le prix du hachage était beaucoup plus bas en septembre 2024, alors que MARA avait un taux de hachage inférieur au niveau actuel. Les revenus devraient ensuite être compensés par les coûts industriels du processus de minage, y compris la consommation d’énergie, les frais de maintenance du matériel, les coûts de refroidissement et le personnel.
En tout cas, il est intéressant de comprendre comment il est possible d’estimer les gains potentiels d’une société minière sur la base de trois points de données clés : le hashrate total du réseau, le prix du Bitcoin et la puissance de calcul du mineur. Cependant, Marathon gagne en réalité beaucoup plus que les 1,5 million de dollars calculés, car elle opère également dans d’autres secteurs d’activité, comme mentionné. Selon ses rapports financiers, au quatrième trimestre de 2024, elle aurait enregistré des ventes de 214,4 millions de dollars, dépassant les estimations des analystes de 187,8 millions de dollars.
Source:
Analyse du prix des actions MARA
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Depuis le dernier minage de Bitcoin, le prix de MARA, l’action américaine de la société minière Marathon Digital, n’a pas attiré une traction positive significative. En 2024, les citations de l’action ont enregistré une légère tendance haussière, avec deux tentatives de rallye en juillet et novembre, mais elles n’ont jamais réussi à dépasser le plus haut annuel à 34 $. À partir de décembre, MARA a ensuite effacé tous ses gains spéculatifs de l’année précédente, avec une baisse de 60% pour atteindre les valeurs actuelles à 12,45 $.
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Les prix des actions sont maintenant en forte baisse, bien en dessous de la moyenne mobile sur 50 semaines (EMA) et avec un RSI tendant vers la zone de survente, mais laissant place à de nouveaux mouvements baissiers. À ce stade, cependant, il est probable qu’au cours des prochaines semaines, il y aura un renversement du graphique entraîné par les taureaux. À ce jour, dans les échanges après la clôture, MARA a augmenté de plus de 8% alors que Bitcoin a clôturé la session d’hier avec une baisse de 4,2%.
Tout dépendra également de la tendance générale du marché boursier et de l’évolution du prix du Bitcoin, qui a un impact fort sur les revenus des sociétés minières et par conséquent sur le prix de leurs actions respectives. Si MARA parvient à remonter au-dessus du seuil psychologique de 20 $, cela pourrait ouvrir la voie à une nouvelle vague haussière. En revanche, s’il ne montre pas de signes de reprise, à court terme, il pourrait même provoquer un plongeon baissier en dessous du support de 10 $.
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