Pourquoi DeFi est-il en plein essor ?

Jessy, Golden Finance

Au cours du dernier mois, le domaine DeFi a connu une grande hausse, avec une hausse de près de 30% du Sushi en 24 heures, et une hausse de quatre fois depuis le creux de novembre. Uni a également connu une hausse de trois fois en un mois, tandis que DYDX a connu une hausse de près de trois fois. Le projet Hyperliquid, qui a lancé un Jeton le 29 novembre, a également connu une hausse de 52% de sa capitalisation boursière au cours de la dernière semaine, dépassant Arbitrum.

Au cours de la dernière période, la capitalisation boursière de la Finance décentralisée est passée de 705 milliards de dollars à 1324 milliards de dollars, avec une augmentation moyenne de 87 % pour les Jetons, largement en avance sur une augmentation moyenne de 67 % pour l’ensemble du marché des Cryptoactifs.

La pompe collective du projet Finance décentralisée s’est brillamment comportée à plusieurs titres, non seulement la rotation de zone du Marché haussier ou le facteur « hausse générale », mais aussi l’évolution des attentes de la population en matière d’encadrement, mais aussi le fait que les fondamentaux du projet Finance décentralisée lui-même s’améliorent, atteignant une rentabilité durable, etc.

amplitude de pompe

Selon les données de Messari, au cours des 30 derniers jours, Uni a augmenté de 85%, Crv a augmenté de 289%, DYDX a augmenté de 94%, COMP a augmenté de 125%, RSR a augmenté de 110%, ZRX a augmenté de 101%, 1inch a augmenté de 95%, Ondo a augmenté de 104%, Sushi a augmenté de 208%, AAVE a augmenté de 35%, OM a augmenté de 177%, et Torn a augmenté de 357%.

La capitalisation boursière des 14 premiers jetons (à l’exception du jeton stable Dai) de la Finance décentralisée a augmenté.

raisons de la pompe

1. Les réglementations américaines s’améliorent

Le pump collectif de la finance décentralisée, en particulier le pump collectif des anciens acteurs de la finance décentralisée, semble avoir brisé la perception des gens selon laquelle il ne faut pas investir dans les nouvelles technologies sans investir dans les anciennes dans l’univers de la cryptomonnaie, et la véritable raison de ce pump, en plus de l’afflux massif de capitaux provenant du marché haussier, provient davantage de l’optimisme des gens quant à l’avenir de l’espace de la finance décentralisée, et cet optimisme provient principalement de l’amélioration de la réglementation américaine.

Ces dernières années, des organismes de réglementation tels que la CFTC et la SEC aux États-Unis ont continué d’accuser et de punir des entreprises opérant dans le domaine de la Finance décentralisée sans s’être enregistrées conformément aux règles. Par exemple, en septembre 2023, la CFTC a émis une ordonnance accusant et réglant simultanément Opyn, Inc., ZeroEx, Inc. et Deridex, Inc. Ces entreprises sont accusées de ne pas s’être enregistrées en tant que plateformes d’exécution de transactions ou marchés de contrats désignés, de ne pas s’être enregistrées en tant que courtiers en contrats à terme et de ne pas avoir mis en œuvre de programme d’identification des clients conformément à la loi sur le secret bancaire.

Actuellement, les vents tournent et après l’élection de Trump en tant que prochain président des États-Unis, certains analystes estiment que les traders prévoient que le gouvernement Trump renforcera l’attrait de l’investissement dans les Jetons « utiles », ce qui a suscité un certain optimisme réglementaire, le marché s’attendant à ce que les projets de Finance décentralisée et leurs Jetons bénéficient d’un environnement plus favorable.

Tout d’abord, le projet de loi sur l’innovation financière et technologique du 21e siècle (FIT 21) pourrait être priorisé après l’entrée en fonction de Trump. Ce projet de loi, considéré comme le plus important à ce jour, définit clairement quand les cryptomonnaies sont considérées comme des produits de base ou des titres, et mettra fin aux tensions réglementaires entre la SEC et la CFTC concernant le chiffrement. La Chambre des représentants américaine a déjà adopté ce projet de loi à une écrasante majorité et l’a soumis au Sénat, mais ce dernier n’a pas encore pris de décision ferme. Cependant, avec l’arrivée de Trump, le marché s’attend généralement à ce que le processus législatif de ce projet de loi soit accéléré.

Après l’adoption de la loi FIT 21, la plateforme de trading Conformité et les entreprises cotées en chiffrement seront de plus en plus présentes. Les normes de propriété claires enrichiront également la variété des Jetons négociables et offriront de nouvelles opportunités pour les SpotETF et autres produits financiers en chiffrement.

Le projet de loi FIT 21 encouragera également l’innovation dans le domaine de la Finance décentralisée, en particulier dans le domaine de la Décentralisation. Le projet de loi FIT 21 précise que les Jetons pertinents, s’ils sont jugés Décentralisation et fonctionnels, sont considérés comme des marchandises numériques non réglementées par la SEC, et peuvent bénéficier d’une certaine exemption tant que le degré de centralisation requis est satisfait, ce qui encouragera davantage de projets de Finance décentralisée à évoluer vers une plus grande Décentralisation. Le projet de loi exige également que la SEC et la CFTC étudient le développement de la Finance décentralisée, évaluent son impact sur le marché de TradFi et les stratégies réglementaires potentielles, ce qui, associé à l’exemption, attirera davantage de projets de Finance décentralisée “retourner”.

En plus de l’engagement de Trump envers le marché du chiffrement et de la loi sur l’innovation et la technologie financières du 21e siècle (FIT 21) précédemment proposée, le récent incident de Tornado Cash marque également une direction plus ouverte et plus conviviale pour la réglementation du chiffrement aux États-Unis. À la fin du mois de novembre, la Cour d’appel des États-Unis pour le cinquième circuit a statué que les sanctions du département du Trésor contre les contrats intelligents immuables de Tornado Cash étaient illégales, arguant que les contrats intelligents ne répondaient pas à la définition légale de « propriété ». Cette décision apporte un soutien important à la légitimité des Smart Contracts, afin que les développeurs et les utilisateurs ne soient plus confrontés à des conflits directs avec les cadres juridiques traditionnels lors de l’utilisation de ces protocoles, favorisant ainsi le développement de la finance dans une direction plus inclusive, conviviale et libre, et contribuant directement au développement vigoureux de la Finance décentralisée.

2. La bonne perspective continue du capital

Avec le développement et l’application continus de la technologie de la blockchain, les gens ont confiance en l’avenir de la Finance décentralisée et ont de grandes attentes. Il est largement reconnu que la Finance décentralisée deviendra une force de transformation importante dans le domaine financier à l’avenir, et cette attente positive stimule les investisseurs à acheter et détenir des actifs de la Finance décentralisée.

尤其是大资本们对于Finance décentralisée赛道的持续看好，越来越多的投资机构开始suivre和布局 Finance décentralisée 领域，、

En 2024, Comma 3 Ventures et OtterSec ont investi dans Scallop sur Sui, qui est un protocole de prêt dans l’écosystème Sui. Actuellement, le TVL a atteint 61,4 millions de dollars et c’est le premier projet de Finance décentralisée financé par la Fondation Sui. La même année, A16Z a investi 1 milliard de dollars dans EigenLayer. EigenLayer a suscité beaucoup d’attention en introduisant la fonction de stake, son TVL a grimpé à plus de 100 milliards de dollars, le plaçant parmi les trois premiers projets de Finance décentralisée. Plus tôt cette année-là, A16Z a également investi dans des protocoles de prêt tels que Compound Labs.

Les grands investisseurs continuent de soutenir et de financer la Finance décentralisée, ce qui non seulement injecte des fonds dans le développement de projets, mais renforce également la confiance du marché et guide la poursuite des investisseurs détaillants dans ce domaine.

3. Le lien entre le domaine DeFi et TradFi devient de plus en plus étroit, de plus en plus visible.

En parlant de Finance décentralisée, l’application la plus en vogue est sans aucun doute le jeton stable, que ce soit USDT, USDC ou tout autre jeton stable, tous en hausse stable. Le système riche de jetons stables répond aux besoins financiers fondamentaux des utilisateurs tels que l’adossage d’actifs et les prêts de pair à pair, et permet également de former un écosystème de Finance décentralisée sans barrière d’entrée, ce qui constitue la base pour accueillir un grand nombre de nouveaux utilisateurs.

Et maintenant, la fusion de la finance décentralisée, de la finance centralisée (CeFi) et du commerce financier (TradeFi) est de plus en plus étroite.

Par exemple, certaines institutions CeFi commencent à collaborer avec des projets de Finance décentralisée, en utilisant les mécanismes de transaction efficaces et les produits financiers innovants de la Finance décentralisée. Certaines institutions financières traditionnelles déposent une partie de leurs actifs sur leurs propres plateformes centralisées, tout en utilisant des plateformes d’échange décentralisées de la Finance décentralisée pour effectuer certaines transactions. Cela peut améliorer l’efficacité des transactions et réduire les coûts de transaction. Par exemple, une banque traditionnelle peut utiliser une interface de contrat intelligent pour négocier les actifs de chiffrement de ses clients sur des échanges DEX tels qu’Uniswap, ce qui permet de profiter à la fois de la réputation et des services de garde sécurisés de la banque, ainsi que des avantages de la décentralisation des transactions de la Finance décentralisée.

De nombreux échanges intègrent désormais des pools de liquidité et des paires de trading de la Finance décentralisée tout en offrant des services d’échange traditionnels. Par exemple, certaines plates-formes de trading de contrats à terme Cryptoactifs utilisent des Stablecoin de projets DeFi comme Marge ou jeton de Règlement, permettant aux utilisateurs de mener des opérations à la fois sur les contrats à terme traditionnels et les actifs basés sur la Finance décentralisée sur une seule plate-forme.

4. Le projet de Finance décentralisée a des fondamentaux solides et génère continuellement des profits

Prenons Uniswap comme exemple. Son jeton de gouvernance, JetonUni, était autrefois considéré comme inutile. Mais en octobre 2024, tout a changé. Uniswap a lancé Unichain, un réseau de couche 2 pour Ethereum. Les opérateurs de nœuds de ce réseau doivent miser des jetons UNI sur le réseau Ethereum pour devenir des validateurs sur Unichain. Les participants qui misent des jetons UNI peuvent obtenir des bénéfices, y compris une part des frais de transaction et éventuellement des récompenses de bloc. Cela encourage davantage d’utilisateurs à participer à la maintenance et au développement du réseau Unichain, tout en conférant une certaine valeur économique et attractivité d’investissement au jeton UNI.

En 2024, les protocoles de finance décentralisée off-chain ont également connu une année rentable. Par exemple, selon un rapport de Kairos Research, Maker Dao (SKY) devrait générer environ 88,40 millions de dollars de revenus net de protocole au cours de l’année 2024. La valorisation de MKR est de 1,6 milliard de dollars, soit seulement 18 fois les revenus nets.

Et le projet Finance décentralisée lui-même continue d’innover et d’itérer. Prenons l’exemple du projet Hyperliquid, qui a explosé la semaine dernière. Il s’agit d’une plateforme de trading perpétuel décentralisée avec un marché au comptant, qui promeut activement la culture des mèmes. L’équipe a également développé une chaîne publique L1 optimisée pour le trading haute fréquence, dont l’objectif est de construire un écosystème financier off-chain complet, favorisant l’innovation dans le domaine de la Finance décentralisée et étendant davantage aux marchés d’options décentralisées efficaces. En termes d’utilisation, il n’est pas nécessaire d’autoriser un portefeuille pour effectuer des transactions en un clic, ce qui simplifie grandement le processus de trading et réduit les barrières à l’entrée pour les utilisateurs. En ce qui concerne les produits de trading, il offre une large gamme de fonctionnalités de trading et de trading à effet de levier élevé. En tant que plateforme de trading perpétuel, il propose des fonctionnalités de trading avancées telles que TWAP, ordres de taille et ordres TP/SL, et permet aux utilisateurs de trader avec un effet de levier allant jusqu’à 50 fois, répondant ainsi aux besoins diversifiés des traders professionnels. De plus, ces transactions ne nécessitent actuellement pas de frais de gaz. De plus, le projet a distribué un grand nombre de jetons lors de son airdrop le 29 novembre, avec un total de 310 millions de jetons HYPE distribués, représentant 31% du total de 1 milliard de jetons HYPE, d’une valeur de 620 millions de dollars. Cela a suscité un grand intérêt sur le marché et la participation de nombreux investisseurs.

Résumé

Dans l’ensemble, le projet Finance décentralisée Jeton continue de se pomper, étant le produit d’une demande croissante sur le marché pendant que le chiffrement s’intègre progressivement à TradFi. En regardant de près, nous pouvons voir une amélioration des attentes de réglementation, une augmentation de la rentabilité des produits de finance décentralisée à haut rendement, ainsi qu’une amélioration continue des produits et des capacités de Jeton.

Finance décentralisée作为chiffrement行业最重要的创新，持续看多。