WSPN parle de "Stable Coin 2.0": peut-il ouvrir une nouvelle ère sur le marché des jetons stables?

Le marché des stablecoins est en constante évolution. Bien que des solutions traditionnelles telles que USDC et USDT dominent encore le marché, elles sont confrontées à des défis tels que l’inefficacité du capital et la centralisation. Parallèlement, de nouvelles solutions de stablecoins émergent sur le marché, telles que le USDe à haut rendement, le RWA DécentralisationStable Coin Usual Money et le WSPN qui vise à construire un réseau de paiement écologique. Ces nouvelles solutions émergentes intensifient la concurrence sur le marché et favorisent l’apparition de davantage de choix.

Dans ce contexte, ChainFeeds a invité le fondateur de WSPN, Raymond Yuan, à discuter du développement de Stable Coin, notamment du concept de « Stable Coin 2.0 », de la structure du marché de Stable Coin et de la Conformité.

Points clés :

1）Le “Stable Coin 2.0” proposé par WSPN vise à promouvoir une application de paiement mondiale plus étendue et à réaliser une expansion de marché à grande échelle grâce à la technologie numérique.

2. Le permis n’est qu’une barrière à l’entrée sur le marché, son rôle principal est de s’intégrer dans le système économique local. La clé pour le succès ou l’échec du projet réside dans sa capacité à apporter une valeur réelle aux utilisateurs.

3. À mesure que la taille du marché des stablecoins s’étend à des dizaines de milliards de dollars, la part de marché deviendra plus équilibrée, même pour les plus grands émetteurs de stablecoins, dont la part de marché pourrait n’être que de 20% à 30%. En même temps, il y aura de nombreux stablecoins de plus petite taille, chacun représentant environ 1% de la part de marché.

4）Le succès des stablecoins dépend de la prospérité de tout l’écosystème, y compris l’innovation continue et le développement dans tous les domaines tels que les services de paiement, les outils KYC et AML, etc. Tous les efforts convergent finalement vers un objectif central : maximiser la valeur de l’expérience utilisateur.

WSPN：希望通过构建Réseau de paiement 推动Stable Coin应用

WSPN (Worldwide Stablecoin Payment Network) is a digital payment company dedicated to building the next generation of Stable Coin infrastructure, committed to promoting the widespread use of Stable Coin in the global financial system by creating a payment ecosystem network. The core team of the company is composed of industry experts, including Raymond Yuan, founder of CTH, Austin Campbell, founder of Zero Knowledge Consulting, and John Partridge, former president of Visa.

À l’heure actuelle, WSPN a lancé le premier Stable Coin WUSD et prévoit de lancer l’Euro Stable Coin WEUR. Selon le fondateur Raymond Yuan, le « W » du nom de WUSD signifie « stabilité », symbolisant sa stabilité. Pour assurer la stabilité de WUSD, WSPN a pris un certain nombre de mesures. Par exemple, suivez le chemin du Stablecoin collatéralisé de Monnaie Fiat dans le lien d’émission, en vous assurant que 100 % de chaque WUSD est dans les réserves bancaires. La technologie Sharding est utilisée dans le processus de stockage, et la sécurité est assurée en coopération avec une plateforme d’hébergement tierce. Enfin, dans le cadre du processus d’échange, WSPN a mis en place un système d’exploitation 24 heures sur 24, avec des centres d’exploitation en Amérique du Nord, en Asie et en Europe pour s’assurer qu’il peut répondre rapidement aux besoins des clients.

Par ailleurs, WSPN a collaboré avec Visa et Mastercard pour lancer une carte de paiement Stable Coin et a mené des tests au Japon. Les utilisateurs peuvent utiliser cette carte pour effectuer des paiements dans des dépanneurs et des supermarchés, entre autres. Parallèlement, le Stable Coin de WSPN a été utilisé par certains négociants en produits de base et sociétés de paiement transfrontalier pour des paiements et des règlements, et le marché financier basé sur le Stable Coin est activement développé.

WSPN a levé 30 millions de dollars lors d’un tour de financement de démarrage le 16 août de cette année, avec la participation de Foresight Ventures et Folius Ventures en tant que chefs de file, ainsi que Hash Global, Generative Ventures, Yunqi Partners et RedPoint China. Selon Raymond Yuan, une partie des fonds levés servira à élargir l’équipe, tandis que l’autre partie sera investie de manière continue dans la construction de l’infrastructure.

De ‘Stable Coin 1.0’ à ‘Stable Coin 2.0’ : La vision de WSPN pour le Réseau de paiement

WSPN a proposé un nouveau concept de « Stable Coin 2.0 », visant à construire un Réseau de paiement centré sur l’utilisateur et piloté par la technologie numérique. Raymond Yuan a déclaré que bien que l’échelle du « Stable Coin 1.0 », représentée par USDT, ait dépassé les 1600 milliards de dollars, ses applications sont principalement limitées au domaine des Cryptoactifs, avec des perspectives de hausse limitées. Par exemple, dans les systèmes de paiement actuels, les utilisateurs doivent toujours associer un compte réel et lier une carte bancaire, et ne peuvent pas effectuer des paiements libres à l’échelle mondiale. Cependant, le Stable Coin pourrait jouer un rôle plus important dans les futurs systèmes de paiement, en transformant les paiements de « électroniques » à « numériques ». À l’avenir, avec le développement de l’intelligence artificielle et de l’Internet intelligent, un nouvel outil de paiement numérique sera nécessaire à l’échelle mondiale, et le Stable Coin pourrait être la technologie la plus proche de cet objectif. Raymond Yuan prédit que dans les dix prochaines années, le marché du Stable Coin pourrait atteindre 10 000 milliards de dollars, réalisant ainsi cette vision.

Raymond Yuan a également expliqué en détail les différences entre “Stable Coin 1.0” et “Stable Coin 2.0” sous quatre aspects :

• Niveau de productisation: Le niveau de productisation de “Stable Coin 1.0” est relativement faible, ce qui rend l’accessibilité aux utilisateurs extérieurs à l’industrie plus difficile. En revanche, WSPN vise à créer une matrice de produits pour “Stable Coin 2.0”, avec une dizaine, voire une vingtaine voire même une trentaine de produits, pour finalement promouvoir une application à grande échelle des Stable Coins;
• Gouvernance : La structure de gouvernance de “Stable Coin 1.0” est trop centralisée, ce qui ne correspond pas à l’esprit de Décentralisation de Web3. “Stable Coin 2.0”, quant à lui, met l’accent sur la gouvernance communautaire pour garantir un mode de gestion Décentralisation.
• Les cas d’utilisation : Le cas d’utilisation de “Stable Coin 1.0” est principalement centré sur le domaine des Cryptoactifs. L’objectif de “Stable Coin 2.0” est l’allocation mondiale d’actifs, couvrant un éventail plus large de scénarios tels que les actions américaines, les dépenses quotidiennes, la réservation de billets d’avion et d’hôtels, etc.
• Incitation des utilisateurs : Les « Stable Coin 1.0 » tels que USDT et USDC n’offrent aucune forme d’incitation aux utilisateurs. WSPN prévoit de lancer des jetons de gouvernance pour capturer la majeure partie de la valeur de l’écosystème et la restituer aux utilisateurs.

Les moyens de survie sur le marché des jetons stables en concurrence : la stratégie de conformité et de rentabilité de WSPN

La conformité a toujours été au cœur du développement des stablecoins. Raymond Yuan souligne que depuis la création de WSPN, la société a établi un principe clair : les activités ne peuvent être menées qu’avec l’autorisation des autorités de régulation locales. Entre la conformité et l’expansion du marché, WSPN accorde la priorité à la conformité, préférant sacrifier une certaine efficacité et vitesse de développement pour assurer la légalité et la sécurité de ses opérations.

Jusqu’à présent, WSPN a obtenu avec succès des licences et des autorisations clés aux États-Unis et aux Pays-Bas, notamment la licence de transmetteur d’argent (MTL) aux États-Unis et la licence d’institution de monnaie électronique (EMI) aux Pays-Bas. En Asie, WSPN fait actuellement une demande active pour une licence Sandbox à Hong Kong et a soumis une demande de licence de paiement en jetons stables (DTP) à l’autorité monétaire de Singapour (MAS). De plus, WSPN est en discussion avec les autorités de régulation en Thaïlande et dans d’autres pays d’Asie du Sud-Est, et des progrès supplémentaires sont prévus dans les trois à six prochains mois. En ce qui concerne les marchés offshore, WSPN prévoit d’obtenir prochainement une licence des îles Vierges britanniques et est en train de demander les licences pertinentes à Dubaï et à Abu Dhabi aux Émirats arabes unis, prévoyant de finaliser ces demandes au cours du premier trimestre 2025.

Raymond Yuan a également souligné que la licence n’est qu’une barrière d’entrée sur le marché et n’est pas le seul facteur clé du succès. Le rôle principal de la licence est de s’intégrer dans le système économique local. Dans de nombreux marchés réglementés matures, seules les entreprises titulaires de licences peuvent obtenir des comptes bancaires et être acceptées comme partenaires de coopération ou fournisseurs de moyens de paiement par les institutions principales. Cela ouvre un «plafond» pour le développement de l’entreprise. Cependant, la clé de la réussite ou de l’échec du projet réside dans la capacité à apporter une valeur réelle aux utilisateurs, notamment la convivialité des produits, la richesse des scénarios d’application et l’efficacité des incitations pour les utilisateurs.

Bien sûr, en veillant à la conformité réglementaire, il est également important de garantir la durabilité face à la concurrence de plus en plus féroce du marché des jetons stables. Raymond Yuan explique que le modèle de revenus de WSPN est diversifié et que la hausse des revenus provient de l’adoption généralisée de son jeton stable, et non du revenu passif généré par les utilisateurs ne rachetant pas le jeton stable.

Le revenu des actifs sous-jacents est le mode de profit le plus courant des stablecoins, généralement réalisé grâce aux Intérêts des actifs hypothéqués. Cependant, Raymond Yuan a souligné que certains événements récents (comme le dépegage des stablecoins causé par l’affaire de la banque de la Silicon Valley) ont exposé les risques potentiels des dépôts bancaires. Pour éviter ces risques, certaines entreprises ont commencé à transférer leurs fonds vers des obligations d’État afin d’obtenir un revenu relativement stable. Il convient cependant de noter que le prix des obligations d’État est toujours soumis aux fluctuations des taux d’intérêt. Pour cette raison, WSPN adopte une stratégie plus prudente en construisant un portefeuille d’actifs hautement liquides et diversifiés, comprenant des obligations d’État de différents pays ainsi que d’autres produits financiers à rendement élevé, afin de diversifier les risques et optimiser les rendements.

En plus des rendements des actifs de base, WSPN explore activement d’autres sources de revenus, telles que la mise en place de sa Stable Coin en collaboration avec plusieurs chaînes publiques. À ce jour, WSPN a intégré avec succès 6 chaînes publiques et prévoit de s’étendre à 20 chaînes à l’avenir. Avec une application généralisée de Stable Coin sur ces chaînes publiques, il en résultera une grande quantité d’activités de transfert, générant ainsi des revenus de frais. Raymond Yuan a également mentionné que, à l’avenir, une partie de ces revenus de frais pourrait être restituée aux utilisateurs d’une manière ou d’une autre, renforçant ainsi leur participation et leur fidélité. En outre, les revenus de la plateforme sont également l’une des sources de revenus importantes pour WSPN à l’avenir. La société prévoit d’intégrer Stable Coin dans diverses plateformes utilisateurs, telles que le commerce électronique et les jeux, afin de percevoir une part des frais de transaction de ces plateformes.

Aperçu du marché des stablecoins: la taille du marché devrait atteindre des milliards de dollars et la répartition des parts devrait se rapprocher de l’équilibre

Selon les données de DefiLlama, la capitalisation boursière totale des stablecoins dans le monde a dépassé les 168,3 milliards de dollars, dont l’USDT détient une part de marché dominante de 70,09%. Raymond Yuan affirme qu’il existe effectivement un risque de centralisation excessive sur le marché actuel, mais il est optimiste quant au développement futur du marché des stablecoins. Il estime que lorsque la taille du marché des stablecoins atteindra des milliers de milliards de dollars, les parts de marché deviendront plus équilibrées, même pour les plus grands émetteurs de stablecoins, dont la part de marché pourrait être de seulement 20% à 30%. De plus, il y aura de nombreux stablecoins de plus petite taille, occupant chacun une part de marché d’environ 1%. Raymond Yuan a également donné un exemple, indiquant qu’il existe un principe dans l’industrie bancaire traditionnelle américaine selon lequel la part de marché des dépôts d’une seule banque ne doit pas dépasser 16%. Des règles similaires ou des modèles de répartition pourraient également apparaître sur le marché futur des stablecoins.

Lorsqu’il s’agit de discuter des stablecoins de la finance décentralisée (DeFi) qui peuvent offrir aux utilisateurs plus de scénarios d’utilisation et de profits, Raymond Yuan affirme que les principaux concurrents de WSPN ne sont pas ces stablecoins de la décentralisation, mais plutôt les domaines de paiement traditionnels. L’objectif à long terme de WSPN est de construire une infrastructure de réseau de paiement conforme, sécurisée et transparente, tandis que les stablecoins de la décentralisation offrent davantage aux utilisateurs des rendements élevés basés sur les cryptomonnaies. Cependant, ce modèle de revenus dépend fortement de la hausse du marché, et une fois que le marché entre dans une phase baissière, ces rendements pourraient ne pas être durables.

WSPN Plan d’avenir: L’objectif principal est de maximiser la valeur de l’expérience utilisateur

WSPN est activement confronté à la concurrence de plus en plus intense sur le marché des Stablecoin, et Raymond Yuan explore également les futurs plans de l’entreprise dans divers domaines. En termes de produits et d’expérience utilisateur, WSPN a déjà lancé sa propre application Portefeuille appelée StableWallet et prévoit d’étendre davantage sa gamme de produits en lançant plus de 10 autres applications. Ces applications formeront une matrice de produits pour une meilleure expérience utilisateur. Parallèlement, Raymond Yuan a également déclaré que WSPN explore activement l’introduction de la technologie de l’IA dans ses produits.

En ce qui concerne la gouvernance communautaire, Raymond Yuan souligne que la gouvernance de nombreuses stablecoins repose encore sur la confiance à long terme de l’industrie dans des projets spécifiques. Par exemple, USDT a gagné la confiance grâce à sa longue présence sur le marché, malgré quelques déliens. La confiance en USDC provient davantage de sa position de conformité. Raymond Yuan affirme que, à l’ère de Web3, la confiance ne devrait pas reposer sur la moralité des individus ou des institutions, mais sur des règles et des technologies transparentes. Pour cela, WSPN prévoit de créer une plateforme axée sur les API, en enregistrant en temps réel les informations sur la configuration des actifs grâce à la technologie Oracle Machine, et en introduisant un mécanisme de vote hors chaîne pour garantir une véritable participation des membres de la communauté au processus décisionnel, afin d’améliorer la transparence et la sécurité de la gouvernance. En outre, en ce qui concerne la motivation des utilisateurs, WSPN prévoit de capturer et de distribuer la valeur de l’écosystème grâce au jeton de gouvernance.

Enfin, Raymond Yuan a déclaré que les stablecoins ne sont pas seulement des émissions de Jeton, leur succès dépend de la prospérité de l’ensemble de l’écosystème, y compris l’innovation et le développement continus dans tous les domaines tels que les services de paiement, les outils KYC et AML, etc. Bien sûr, tous les efforts convergent finalement vers un objectif central : maximiser la valeur de l’expérience utilisateur, que ce soit la construction continue de l’infrastructure, l’acquisition de licences à l’échelle mondiale, ou l’expansion du marché et le lancement de plateformes d’échange.

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