Avant la législation VASP à Taïwan ! E.SUN Financial Holding : déploiement complet des stablecoins et de la tokenisation

Le président de Yushan Financial Holdings, Huang Nanzhou, a annoncé lors de la conférence de presse le 24 février que le secteur financier évoluerait vers un modèle de « trois voies financières », englobant la finance traditionnelle, la finance numérique et la finance d’actifs virtuels en pleine émergence. Huang Nanzhou a clairement indiqué que Yushan Bank ne manquerait pas d’être présent dans les domaines de l’émission de stablecoins et des actifs virtuels, et qu’il participerait activement à la mise en place de trois axes stratégiques : les règlements transfrontaliers, les services financiers basés sur la blockchain et la tokenisation d’actifs réels (RWA).

Cadre stratégique des trois voies financières : les trois axes de Yushan

Le directeur financier de Yushan Financial Holdings, Cheng Guorong, a détaillé lors de la conférence la stratégie spécifique de l’entreprise dans le domaine des actifs virtuels :

Les trois priorités de Yushan Financial Holdings dans les actifs virtuels

Paiements transfrontaliers et règlements commerciaux : cibler les difficultés des entreprises d’import-export taiwanaises dans les paiements transfrontaliers, en utilisant des stablecoins et la technologie blockchain pour réduire les coûts de fonds et améliorer l’efficacité des règlements commerciaux internationaux.

Services financiers basés sur la blockchain : offrir des services financiers plus instantanés et transparents sur la chaîne, en favorisant la décentralisation et l’automatisation des processus financiers.

Tokenisation d’actifs réels (RWA) et intégration Web3 : digitaliser et échanger des actifs du monde réel sur la blockchain, ouvrant de nouveaux modèles commerciaux pour les services de gestion de patrimoine.

Le directeur technologique de Yushan Financial Holdings, Zhang Zhixing, a également révélé que pour renforcer l’application de la blockchain et le déploiement dans le cloud, la holding a officiellement créé un département de développement technologique, chargé de promouvoir une plateforme commune de données partagées et de cloud computing.

Situation actuelle de l’utilisation des stablecoins à Taïwan : la demande des entreprises taiwanaises pousse les banques à entrer rapidement

La stratégie de Yushan Financial Holdings n’est pas sans fondement. Selon les statistiques de l’Association du commerce extérieur de Taïwan jusqu’en septembre 2025, 5,2 % des entreprises utilisent déjà des stablecoins pour leurs paiements, et 4,2 % prévoient de les adopter, ce qui porte le taux d’utilisation total à près de 10 %. Cela indique que les stablecoins ont dépassé la phase expérimentale pour entrer dans les premiers usages du règlement commercial, notamment avec une utilisation particulièrement élevée par les entreprises taiwanaises à l’étranger.

La vice-présidente de la Commission de régulation financière, Zhuang Xiuyuan, a indiqué que la majorité des fonds reçus par les entreprises taiwanaises à l’étranger sont en stablecoins en dollars américains. Après avoir accumulé une certaine quantité, elles préfèrent faire confiance à des institutions financières locales pour le stockage et la gestion. Elle est optimiste quant à la possibilité que, après l’adoption de la législation spécifique VASP, les institutions financières puissent offrir des services d’intégration fluide entre la monnaie légale et les stablecoins, améliorant considérablement l’efficacité des opérations transfrontalières.

Actuellement, plusieurs banques à Taïwan se préparent discrètement, envisageant d’utiliser la garde d’actifs virtuels comme première étape pour pénétrer le marché.

Multiples acteurs dans le cadre réglementaire : la Banque centrale, la CIRC et l’industrie ont tous leurs positions

Le cadre réglementaire des stablecoins reste à consolider. La directrice du bureau des affaires de la Banque centrale, Xie Fengying, a souligné que les stablecoins, en tant qu’outils de paiement, entrent progressivement dans l’économie réelle et devraient être soumis à une réglementation stricte selon la réglementation en vigueur sur les organismes de paiement électronique, en suivant le principe « mêmes activités, mêmes risques, mêmes règles » pour éviter l’arbitrage réglementaire et la concurrence déloyale.

Les organisations industrielles telles que l’Association taïwanaise de la fintech proposent que le cadre législatif adopte une structure flexible avec une législation principale habilitante et des règlements secondaires détaillés, afin d’équilibrer la prévention des fraudes et la stimulation de l’innovation. Ces divergences indiquent que la négociation sur les détails de la législation VASP est encore loin d’être terminée.

Questions fréquentes

Qu’est-ce que la « trois voies financières » ? Quelle est la définition de Yushan Financial Holdings ?

La « trois voies financières » est le cadre conceptuel de Yushan Financial Holdings pour le développement futur du secteur financier. La première voie concerne les services financiers traditionnels existants, la deuxième voie est la finance numérique déjà fortement développée, et la troisième voie se concentre sur la finance d’actifs virtuels, avec les actifs virtuels, stablecoins et la tokenisation comme éléments centraux. Yushan considère que la coexistence de ces trois voies deviendra le principal modèle concurrentiel du secteur financier à l’avenir.

Où en est la législation VASP à Taïwan ? Quel impact pour le secteur bancaire ?

Taïwan s’efforce de faire adopter la législation VASP d’ici la fin 2026. Une fois adoptée, les banques seront légalement autorisées à offrir des services de garde d’actifs virtuels, d’émission de stablecoins et de tokenisation, leur permettant d’entrer officiellement sur le marché des actifs virtuels, actuellement dominé par des acteurs purement cryptographiques.

Quelle est la première étape pour les banques taïwanaises dans l’intégration des stablecoins ?

Selon l’observation du secteur, plusieurs banques envisagent d’utiliser la garde d’actifs virtuels comme point d’entrée sur le marché, en fournissant des services conformes à la réglementation pour la garde et l’échange de stablecoins pour leurs clients entreprises. Après l’adoption de la législation VASP et la mise en place d’un cadre réglementaire, des services plus avancés comme l’émission de stablecoins et les règlements transfrontaliers pourront être développés.