La purge cryptographique s'aggrave alors que les choix de la Fed entrent en collision avec la peur macroéconomique

Lark Davis, un observateur populaire du marché crypto, a passé le week-end à regarder ce qu’il a qualifié de mouvement « absolument hors d’une putain de falaise » dans les actifs numériques, arguant qu’un mélange de nervosité géopolitique, de stress bancaire aux États-Unis et de confusion sur le prochain président de la Réserve fédérale s’est combiné pour créer une purge punitive — mais potentiellement temporaire.

Bitcoin, a-t-il noté, a maintenant perdu près de 30 000 $ depuis le moment où il a perdu sa moyenne mobile exponentielle sur 50 semaines autour de 100 000 $, un niveau qu’il considère comme le début de la tendance baissière actuelle. « Nous sommes dans un marché baissier », a déclaré Lark, ajoutant que la dernière baisse a poussé le RSI journalier à environ 23 — une lecture survendue qu’il a comparée à l’effacement de novembre qui a précédé un rallye de soulagement marqué.

La sélection du président de la Fed considérée comme étonnamment favorable aux crypto

L’animateur a consacré une attention importante à Kevin Warsh, décrit comme le futur président de la Fed et largement qualifié d’aigle monétaire. Certains traders ont réagi de manière baissière, craignant un resserrement de la politique et une croissance plus faible, mais il s’est appuyé sur les commentaires du vétéran investisseur Stan Druckenmiller pour contrer cette vision.

Druckenmiller, a noté Davis, a présenté Warsh comme « très ouvert d’esprit » et aligné avec le manuel de l’ère Greenspan du boom technologique des années 1990, anticipant que le cycle de l’IA serait encore plus grand que celui d’Internet.

Warsh est également décrit comme « un excellent choix pro-crypto », avec le personnel d’Electric Capital soulignant ses investissements directs dans la crypto, la fintech et l’IA, ainsi que sa précédente expérience à la Fed. « Pensez-y », a dit l’analyste. « Nous avons quelqu’un qui est un véritable investisseur en crypto maintenant à la tête de la Fed » lorsqu’il remplacera finalement Jerome Powell.

Liquidations bancaires suite à la surprise du PMI et à la volatilité des métaux

Au-delà de la Fed, Lark Davis a signalé au moins trois petites banques américaines apparemment liquidées durant le week-end, notamment Metropolitan Capital Bank à Chicago et Independence Bank à Detroit. Le commentateur a insisté sur le fait qu’il ne s’agit pas de Bank of America ou JPMorgan, arguant que la doomsday sur les réseaux sociaux concernant un effondrement systémique en cascade semble exagérée pour l’instant.

Il s’est plutôt concentré sur des données macroéconomiques qu’il pense pouvoir inverser le sentiment de risque. Le PMI régional de Chicago pour la fabrication a « explosé » à 54 contre des estimations autour de 44 après environ deux ans de contraction, et il a suggéré que cela pourrait annoncer que l’indice ISM manufacturier national repasse au-dessus de 50.

Ce changement, selon lui, marquerait « la première étape du nouveau cycle économique » historiquement associé à 12–18 mois de hausse des prix des actifs.

Les métaux refuges n’ont pas échappé à la turbulence. L’or a chuté jusqu’à 21 % de son récent sommet historique avant de rebondir, déclenchant une prise de bénéfices profitable sur la position courte de l’animateur. Un croisement MACD baissier imminent sur le graphique journalier l’a amené à prévoir « une période de refroidissement » plutôt qu’un sommet structurel.

L’écart CME sur Bitcoin, le printemps de Wyckoff et l’attente du ETF

Du côté crypto, Lark a évoqué un « énorme » écart CME à la hausse pour Bitcoin entre 78 000 $ et 84 000 $ — décrit comme le deuxième plus grand jamais enregistré — et a rappelé que ces écarts « sont généralement comblés », bien que souvent pas immédiatement. Un schéma d’accumulation Wyckoff a été superposé à l’action récente des prix, avec la dernière chute considérée comme une phase de « spring » potentielle, à condition que la saignée cesse rapidement.

Il a également comparé le pattern actuel de Bitcoin à des configurations antérieures de Google et Nvidia, où un creux initial, puis un rallye plus petit, puis un creux légèrement inférieur ont précédé de fortes avancées. Hebdomadairement, Bitcoin a maintenant testé à deux reprises la zone d’environ 74 000 $ qui a plafonné le marché en mars et juin 2024. Une chute plus profonde vers la moyenne mobile sur 200 semaines autour de 68 000 $ reste sur son radar comme un support possible — mais douloureux.

Ether et Solana « ont été massacrés » aux côtés de Bitcoin, ETH ayant perdu plus de 1 000 $ depuis un test de la moyenne mobile sur 200 jours à la mi-janvier, glissant vers environ 2 150 $. Solana (SOL) a montré un croisement MACD haussier émergent et une rupture RSI sur le graphique de 4 heures ; l’animateur a révélé une position longue à stop serré visant environ 114 $ (la moyenne mobile sur 50 heures et un support antérieur devenu résistance), tout en avertissant qu’il pourrait être stoppé rapidement.

Un risque à court terme, a argumenté Davis, est que les détenteurs d’ETF américains se réveillent avec de lourdes pertes durant le week-end et « liquidant leur portefeuille ETF Bitcoin, Ethereum, Solana » à l’ouverture de Wall Street. Il maintient des stops serrés sur ses positions longues, mais a laissé entendre que si les flux ETF deviennent positifs net, « les prix sont attrayants » et un rebond de soulagement pourrait s’accélérer.

Fait notable, certains altcoins plus petits ont semblé relativement résilients. Lark Davis a cité des tokens meme et de niche comme PUMP, PENGU et PEPE, qui ont moins chuté que les majeurs et, dans au moins un cas (Canton), ont même atteint de nouveaux sommets dans le chaos — un rappel que la dispersion reste élevée même dans un marché globalement en mode risque-off.

Pour les investisseurs, le message était clair : le marché est fermement en territoire baissier, et l’incertitude macro — des tensions en Iran aux faillites bancaires régionales en passant par un nouveau président de la Fed — amplifie la volatilité. Pourtant, des lectures profondément survendues, un écart CME important au-dessus, et des premiers signes d’un cycle manufacturier en amélioration donnent aux traders quelques raisons basées sur des données pour surveiller des rallyes de soulagement plutôt que de tout rejeter.

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L’analyste prévoit-il un bottom pour Bitcoin ? Non. Il décrit le mouvement comme une vente en marché baissier avec un potentiel de rebond de soulagement, pas un bottom confirmé.

Quelle importance Kevin Warsh a-t-il pour la crypto ? L’animateur voit Warsh comme exceptionnellement positif pour les actifs numériques compte tenu de ses investissements directs en crypto et de sa position favorable à la tech, mais les résultats politiques restent incertains.

Les faillites bancaires américaines sont-elles considérées comme systémiques ? Il les considère comme limitées à de plus petits acteurs régionaux et pas encore indicatives d’un effondrement bancaire plus large.

Quels niveaux surveille-t-il sur Bitcoin ensuite ? L’écart CME autour de 78 000–84 000 $, et le support près de 74 000 $ et la moyenne mobile sur 200 semaines autour de 68 000 $.

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