Avant la veille du Nouvel An 2026, le marché baissait-il ? La tokenisation explose de 3 fois, les institutions montrent des signes de retour

Bitcoin chute sous 87 000 USD, les ETF en sortie continue depuis plusieurs semaines. Mais en décembre, les sociétés cotées ont augmenté leur détention de 22 600 BTC pour un total de 2,064 milliards de dollars, dépassant la somme des trois premiers mois. Le marché de la tokenisation devrait tripler d’ici 2025 pour atteindre 18,5 milliards de dollars, avec une prévision de dépasser 50 milliards en 2026. Les validateurs Ethereum entrent deux fois plus qu’ils ne sortent, signe d’un retour de la confiance institutionnelle.

Les institutions renforcent leurs positions à contre-courant, le marché DAT se réactive discrètement

(Source : Ethereum)

Malgré une fuite continue de capitaux vers les ETF, la détention de Bitcoin des sociétés cotées a connu une hausse significative en décembre. Au 29 décembre, selon l’heure de New York, ces sociétés ont dépensé environ 2,064 milliards de dollars pour acquérir environ 22 600 BTC, dépassant à un moment la somme des achats de Bitcoin de septembre à novembre. En trois mois, elles ont dépensé au total environ 1,869 milliard de dollars.

MicroStrategy (MSTR), ce mois-ci, a augmenté ses réserves de 2,19 milliards de dollars en liquidités tout en achetant pour plus de 2 milliards de dollars 22 500 BTC. Au 28 décembre, MicroStrategy détenait environ 675 000 BTC, pour un investissement total d’environ 50,44 milliards de dollars. En plus de MicroStrategy, Trump Media, la société cotée espagnole Vanadi Coffee, Trend Research, et d’autres ont également accru leurs positions en Bitcoin ou Ethereum ce mois.

Ces données, bien qu’inférieures au pic de l’engouement DAT, pourraient indiquer que le marché DAT se prépare à une nouvelle phase de croissance. Comparé à la chute brutale de novembre (Bitcoin passant de 110 000 USD début mois à 80 000 USD), ce mois-ci, le Bitcoin oscille presque entre 84 000 et 95 000 USD. Par ailleurs, les flux nets sortants des ETF spot Bitcoin ont été de 3,5 milliards de dollars en novembre et d’environ 1,1 milliard en décembre, avec une volatilité et une sortie de capitaux nettement réduites. Ces données, en tenant compte des facteurs de fin d’année et de la réduction des opérations à risque, suggèrent un apaisement de la pression de vente.

La vague de staking Ethereum s’inverse pour la première fois en six mois

(Source : StrategicETHReserve)

Le marché DAT Ethereum affiche également une croissance stable. Selon Strategic ETH Reserve, au moment de la rédaction, la réserve totale d’Ethereum s’élève à environ 6,8127 millions d’ETH, en hausse d’environ 7 % par rapport à novembre (6,3647 millions). Parmi eux, BitMine détient environ 4,1105 millions d’ETH, représentant environ 60 % de la réserve totale.

Plus remarquable encore, la taille de la « file d’attente des validateurs Ethereum » a pour la première fois en six mois dépassé le « file d’attente de sortie » de plus de deux fois. Selon les dernières données de la Ethereum Validator Queue, environ 788 300 ETH attendent d’entrer dans le réseau de validation, avec un délai d’attente estimé à près de 14 jours, contre seulement 310 000 ETH dans la file de sortie. Au moment de la rédaction, la mise en staking totale d’Ethereum est d’environ 35,5 millions d’ETH, soit 29,29 % de l’offre totale. Avant cela, la file de sortie avait atteint un pic de 2,67 millions d’ETH le 13 septembre.

Ce indicateur est sans doute un signal important sur les fondamentaux du marché, reflétant à la fois le retour de la confiance dans l’écosystème Ethereum et le renforcement de la sécurité du réseau. BitMine développe également MAVAN, un réseau de validateurs américains dédié au staking natif d’Ethereum, prévu pour une mise en service complète au premier trimestre 2026, apportant une nouvelle dynamique à l’écosystème.

Le boom de la tokenisation s’accélère, atteignant 50 milliards de dollars en 2026

Le secteur de la tokenisation, étroitement lié aux institutions, monte discrètement en puissance. Selon un rapport de Cantor Fitzgerald, la valeur totale des actifs réels (RWA) tokenisés sur la blockchain a connu une croissance stupéfiante de trois fois en 2025, atteignant 18,5 milliards de dollars, et devrait dépasser 50 milliards en 2026.

Trois secteurs majeurs de la tokenisation en pleine expansion

Produits tokenisés : environ 4 milliards de dollars, croissance de 11 % en un mois, comprenant Tether Gold (XAUt) et Paxos Gold (PAXG)

Actions tokenisées : la capitalisation atteint 1,2 milliard de dollars, un record historique, considéré comme le « stablecoin de 2020 », avec un potentiel de développement énorme

Fonds tokenisés : BUIDL de BlackRock a déjà distribué plus de 100 millions de dollars en dividendes, JPMorgan lance son premier fonds de marché monétaire basé sur Ethereum

Token Terminal voit dans la tokenisation des actions le « stablecoin de 2020 », estimant qu’elle possède un potentiel énorme. Les acteurs du secteur comparent cette tendance à la prospérité de la DeFi début 2020, anticipant une large adoption des actions en ligne, bénéficiant de règlements plus rapides, de transactions 24/7 et de la divisibilité des droits de propriété. Il semble que 2026 pourrait être une étape clé pour que les actifs tokenisés passent du concept à une application à grande échelle.

Prévision : le marché attire des capitaux et dépasse la valorisation de 10 milliards

Au cours des derniers mois, presque tous les secteurs du marché crypto ont connu des sorties de capitaux, mais le marché des prévisions agit comme une étoile montante, attirant à contre-courant l’intérêt des investisseurs. Polymarket et Kalshi ont respectivement reçu des investissements stratégiques de 2 milliards de dollars de l’Intercontinental Exchange (ICE) et une levée de fonds de 1 milliard de dollars menée par Paradigm, avec une valorisation dépassant 10 milliards.

La compétition dans ce secteur est féroce. Polymarket a obtenu l’autorisation de revenir sur le marché américain, Kalshi a lancé des centaines de marchés de prévision sur Solana, et la nouvelle plateforme de prévision du BNB Ecosystem, Opinion, a dépassé 10 milliards de dollars de volume nominal en seulement 55 jours. Ces exemples montrent que le marché des prévisions est à l’aube d’une croissance explosive, susceptible de devenir un autre moteur du marché crypto en 2026.

Perspectives du marché après le Nouvel An 2026 et principaux supports

Le rapport hebdomadaire de 10x Research indique que la volatilité implicite du Bitcoin et de l’Ethereum a fortement diminué en fin d’année, ce qui suggère que le marché anticipe une stabilisation des prix. Cela indique que la pression de vente prolongée s’atténue progressivement, et que l’humeur du marché passe lentement de la panique à la prudence. À court terme, le support du Bitcoin se situe entre 84 000 et 84 500 USD. En cas de cassure de ce support clé, le prix pourrait descendre vers le point bas de novembre à 80 000 USD.

Pour le début de 2026, le marché se concentrera davantage sur la situation des fonds ETF, les données DAT, le marché des prévisions, la tokenisation, et la loi Clarity aux États-Unis. Si ces facteurs positifs se concrétisent en catalyseurs, la confiance du marché pourrait être fortement renforcée, ouvrant peut-être une nouvelle phase haussière portée par les investisseurs institutionnels.