DTCC annonce la tokenisation des obligations américaines ! Canton grimpe de 27 % en une semaine, surpassant le Bitcoin

Société de settlement de fiducie (DTCC) annonce la tokenisation de certaines obligations américaines détenues par sa filiale sur Canton Network, ce qui a suscité une forte réaction du marché. Selon les données de CoinGecko, le Canton Coin a augmenté d’environ 27 % au cours de la dernière semaine, surpassant largement l’ensemble du marché crypto, tandis que le Bitcoin et l’Ethereum ont tous deux chuté d’environ 0,5 %.

Pourquoi DTCC a choisi Canton ? Les avantages uniques de la blockchain de niveau institutionnel

Le choix de DTCC pour Canton Network n’est pas le fruit du hasard, mais une décision stratégique prise après une évaluation minutieuse. Canton Network est une blockchain hybride permissionnée/non permissionnée, conçue pour les institutions financières réglementées, utilisée pour l’émission et la settlement d’actifs du monde réel tokenisés. Cette architecture hybride permet de maintenir les avantages de transparence et d’efficacité de la blockchain tout en répondant aux exigences strictes de conformité et de confidentialité des institutions financières traditionnelles.

Le Canton Coin est le jeton natif du réseau, utilisé pour soutenir les transactions et le fonctionnement du réseau principal. Lorsqu une institution de la taille de DTCC annonce une opération de tokenisation sur sa plateforme, cela signifie que la fiabilité technologique et la conformité réglementaire de la plateforme ont été validées par les audits les plus rigoureux. Frank La Salla, PDG de DTCC, déclare : « Cette collaboration trace la feuille de route pour amener sur le marché des cas d’usage de tokenisation de haute valeur du monde réel, en commençant par les obligations américaines, puis en étendant à diverses autres classes d’actifs conformes aux critères DTC. »

Cette déclaration révèle la stratégie à long terme de DTCC : les obligations américaines ne sont qu’une première étape, avec la possibilité d’intégrer à l’avenir des obligations d’entreprise, des actions, des fonds de placement immobilier (REITs) et autres actifs conformes aux critères DTC. La structure technologique de Canton est capable de supporter cette expansion progressive, ce qui constitue un facteur clé de son choix. Contrairement à d’autres blockchains publiques, la couche permissionnée de Canton Network garantit que seuls des acteurs vérifiés peuvent participer aux opérations clés, réduisant ainsi considérablement les risques réglementaires.

La réaction du marché à cette annonce a été rapide et intense. Dans un contexte où l’ensemble du marché crypto est plutôt calme ou en baisse, le Canton Coin a enregistré une hausse de 27 % en une semaine, ce qui est particulièrement remarquable. Cette hausse contrariante indique une forte confiance des investisseurs dans les plateformes de tokenisation d’actifs du secteur institutionnel, et reflète un déplacement du marché des tokens purement spéculatifs vers des tokens d’infrastructure dotés d’applications concrètes.

3,7 trillions de dollars : une signification historique

DTCC n’est pas une institution financière ordinaire, mais un pilier central de l’infrastructure du marché financier américain. Sa filiale a traité environ 3,7 trillions de dollars de transactions de titres l’année dernière, ce qui représente environ 15 % du PIB américain. Lorsqu’une telle institution décide de mettre ses actifs en chaîne, cela dépasse largement une simple décision commerciale ; c’est une reconnaissance officielle de la technologie blockchain par l’ensemble du système financier traditionnel.

Les avantages de la tokenisation d’actifs du monde réel sont multiples. Tout d’abord, cela permet d’étendre l’accès mondial : l’achat d’obligations américaines traditionnelles nécessite souvent de passer par des courtiers et des processus d’ouverture de compte complexes, alors que la tokenisation facilite la participation pour les investisseurs du monde entier. Ensuite, cela réduit les coûts de transaction : la mécanique de transaction peer-to-peer de la blockchain peut diminuer le nombre d’intermédiaires et réduire les frais. Troisièmement, cela raccourcit le délai de settlement : les transactions de titres traditionnels nécessitent souvent T+2 ou plus, alors que la blockchain peut permettre un règlement instantané ou quasi-instantané. Enfin, les actifs peuvent être négociés 24/7, sans respecter les horaires de marché traditionnels.

Les trois enjeux stratégiques du plan de tokenisation de DTCC

Valider la faisabilité d’une blockchain de niveau institutionnel : le choix de 3,7 trillions de dollars d’actifs institutionnels à mettre en chaîne prouve que la technologie répond aux exigences de niveau institutionnel

Établir des standards sectoriels : le choix de DTCC pourrait influencer la stratégie technologique d’autres acteurs du secteur financier

Ouvrir une nouvelle ère de la tokenisation d’actifs : étendre la tokenisation des obligations d’État à d’autres classes d’actifs conformes aux critères DTC, avec un marché potentiel énorme

Keith Grossman, président de MoonPay, une société de paiement crypto, a récemment déclaré que la mise en chaîne d’actifs traditionnels obligerait les institutions financières classiques à s’adapter, à l’image de la transformation numérique qui a remodelé les médias. Cette analogie décrit de manière appropriée le changement de paradigme en cours. Il y a vingt ans, les médias traditionnels résistaient à la numérisation, avant d’être contraints de s’adapter ou de disparaître. Aujourd’hui, les institutions financières font face à un choix similaire : adopter activement la tokenisation ou risquer de prendre du retard face à la concurrence.

Croissance explosive du marché de la tokenisation d’actifs du monde réel

(Source : RWA.xyz)

La décision de DTCC ne constitue pas un événement isolé, mais s’inscrit dans une croissance explosive du marché de la tokenisation d’actifs du monde réel. Selon RWA.xyz, la valeur totale décentralisée des actifs tokenisés a plus que doublé en un an, passant d’environ 5,6 milliards de dollars fin 2024 à environ 19 milliards de dollars aujourd’hui. Cette croissance dépasse largement celle de la plupart des produits financiers traditionnels, témoignant d’une demande de marché très forte.

(Source : RWA.xyz)

Une grande partie de cette croissance provient des obligations américaines, avec environ 9 milliards de dollars de dettes souveraines tokenisées, contre environ 3,9 milliards de dollars au début de l’année. Le plus grand de ces produits est le fonds de liquidité numérique institutionnel en dollars de BlackRock (BUIDL), qui offre une exposition en obligations américaines à court terme sur la blockchain, avec un calcul d’intérêt quotidien. Selon RWA.xyz, la taille de ce fonds a atteint près de 1,7 milliard de dollars.

Les données de RWA.xyz montrent également que d’autres fonds de dette souveraine tokenisée incluent ceux d’Ondo Finance et Franklin Templeton, qui détiennent respectivement environ 830 millions de dollars et 798 millions de dollars d’actifs. Ces chiffres indiquent que la tokenisation des obligations d’État n’est plus une phase de preuve de concept, mais une étape vers une application à grande échelle. L’intégration de DTCC accélérera encore cette tendance, grâce à sa vaste base de clients et à son influence sur le marché, facilitant une adoption plus large des obligations souveraines tokenisées.

Canton peut-il devenir la norme pour la tokenisation d’actifs du monde réel de niveau institutionnel ?

Le choix de DTCC offre à Canton une opportunité de devenir une norme sectorielle, mais cela dépend aussi de la capacité de la plateforme à continuer à fournir des services stables, sécurisés et conformes. Actuellement, la hausse de 27 % en une semaine de Canton est impressionnante, mais le marché doit encore observer si cette croissance pourra être maintenue à long terme. Si le pilote de DTCC réussit et s’étend progressivement à davantage de classes d’actifs, l’effet de réseau de Canton se renforcera, attirant davantage d’institutions à utiliser la plateforme pour la tokenisation.