Comment le marché du prêt DeFi réagit-il face à la vente panique des investisseurs ?

Les prix des cryptomonnaies ont connu une correction profonde depuis le début du mois d’octobre 2025, après que Bitcoin ait atteint un nouveau sommet historique (ATH). Parallèlement à la baisse du marché, l’activité de prêt décentralisé a également connu une contraction significative.

Évolution contrastée entre Aave et Nexo dans un marché en chute

La plateforme d’analyse de données on-chain CryptoQuant a mis en évidence une différence marquée entre l’activité de prêt décentralisé et centralisé lors de la récente forte volatilité du marché des cryptomonnaies.

Selon CryptoQuant, le volume de prêts sur des plateformes financières décentralisées (DeFi) telles qu’Aave a fortement diminué. Plus précisément, la valeur totale de stablecoins comme USDT et USDC empruntés chaque semaine sur Aave a atteint un pic de 6,2 milliards de dollars début août 2025, mais a chuté de 69 % à la fin novembre, pour atteindre seulement 1,9 milliard de dollars.

Cette baisse reflète clairement le sentiment prudent des investisseurs face à la tendance baissière du marché, avec une demande d’effet de levier et une appétence au risque en forte diminution. Lors des phases de marché haussier, les investisseurs ont tendance à utiliser l’effet de levier pour augmenter leurs profits. À l’inverse, lors des corrections, la crainte de liquidation augmente alors que la valeur des actifs en garantie diminue, incitant les traders à rembourser leurs prêts ou à éviter de nouveaux emprunts pour réduire leur exposition au risque.

Marché des cryptomonnaies : Analyse de l’effet de levier dans la DeFi | Source : CryptoQuant Malgré la baisse de l’activité de nouveaux prêts, Aave maintient un solde de prêts total de 16,3 milliards de dollars, ce qui témoigne de la stabilité de son portefeuille de prêts principal.

À l’opposé d’Aave, Nexo – plateforme de prêt centralisée – a enregistré une reprise de l’activité de nouveaux prêts malgré la chute du marché. Les données montrent que les retraits de crédits de détail hebdomadaires sont passés de 34 millions de dollars à la mi-juillet à 8,8 millions de dollars à la mi-novembre. Cependant, alors que le prix des cryptomonnaies continue de chuter, le montant des retraits a explosé à 23 millions de dollars (en hausse de 155 % par rapport à la semaine précédente), reflétant un changement dans le comportement des utilisateurs : plutôt que de vendre leurs actifs, les investisseurs privilégient de plus en plus l’emprunt basé sur des actifs en cryptomonnaie.

Les prix des cryptomonnaies et la valeur totale verrouillée DeFi (TVL) continuent de diminuer

La valeur totale verrouillée (TVL) dans la DeFi continue de suivre une tendance à la baisse. Selon DeFiLlama, le TVL global du secteur s’élève actuellement à environ 117,9 milliards de dollars, en baisse de 1,9 % en seulement 24 heures.

Le TVL est une mesure de la valeur totale des actifs (en USD) bloqués dans les protocoles DeFi pour des activités telles que le prêt, le staking et le trading. Cette valeur permet aux investisseurs d’évaluer la santé et la performance du marché ; en général, une croissance du TVL reflète une augmentation de la valeur des principales cryptomonnaies.

La forte baisse du TVL DeFi s’est produite parallèlement à une correction prolongée des prix des cryptomonnaies, débutée fin octobre. Bitcoin, la plus grande cryptomonnaie, a atteint un sommet de plus de 126 000 USD début octobre 2025, mais a ensuite fortement chuté, perdant environ 30 % de sa valeur au cours des deux derniers mois de l’année. Actuellement, le BTC se négocie autour de 87 000 USD, tandis que la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies a diminué pour atteindre 2,96 trillions de dollars.

Le PDG d’Evernorth prévoit une explosion du DeFi institutionnel en 2026

Dans une publication récente sur le réseau social X, Asheesh Birla – PDG d’Evernorth, société de gestion d’actifs numériques XRP – a prédit que 2026 sera l’année de l’explosion du DeFi destiné aux institutions.

“2026 pourrait marquer le début de l’ère du DeFi institutionnel,” a déclaré Birla.

Cette prévision repose sur les avancées dans le cadre réglementaire et la demande croissante des entreprises pour le marché des cryptomonnaies. Birla souligne que les entreprises vont combiner les protocoles DeFi avec l’intelligence artificielle (AI) pour automatiser leurs processus opérationnels, ce qui permettra d’optimiser la gestion des flux de trésorerie mondiaux, d’améliorer l’efficacité des paiements et de renforcer la liquidité dans l’année à venir.

De plus, il prévoit l’émergence de stablecoins locaux et de marchés de change (FX) on-chain, ouvrant la voie à une concurrence avec le marché des devises étrangères traditionnel, évalué à 9,6 trillions de dollars.

Birla pense également que les NFT évolueront en tokens d’accès d’ici 2026, pour servir les équipes sportives, l’industrie du divertissement et les marques, afin d’améliorer l’expérience en ligne et hors ligne.

Selon lui, le marché des cryptomonnaies mûrit, dépassant la phase de spéculation pour aborder des problématiques concrètes. Il espère que la cryptomonnaie deviendra un moteur de la finance quotidienne d’ici 2026, avec les institutions en première ligne.