Le Bitcoin chute soudainement à 24 000 dollars, que s'est-il passé exactement ?

Mardi soir tard, le Bitcoin a vécu une scène effrayante sur la paire BTC/USD1 de Binance, avec un plongeon instantané en forme de piqûre jusqu’à 24 111 dollars, avant de rapidement remonter en quelques secondes au-dessus de 87 000 dollars. Cette chute soudaine de 72 % n’a concerné que la paire de stablecoins USD1, lancée par World Liberty Financial soutenu par la famille Trump, tandis que d’autres paires principales n’ont pas été affectées.

Vérité de l’incident de piqûre : le piège de liquidité de l’USD1

Les mouvements anormaux du Bitcoin sur Binance ne reflètent pas un effondrement systémique du marché, mais plutôt un incident de liquidité sur une paire spécifique. L’USD1 est un stablecoin lancé par World Liberty Financial soutenu par la famille Trump. En tant que nouvelle paire de trading, son market-making est limité, ses cotations peu serrées, ce qui entraîne une profondeur de carnet d’ordres gravement insuffisante. Dans ce contexte, une grosse vente au marché, une liquidation forcée, ou une automatisation de trading routée via cette paire peuvent rapidement éliminer les ordres d’achat, faisant chuter le prix de transaction bien en dessous du niveau réel du marché.

Les experts en microstructure de marché soulignent que ce type d’événement « wick » met en évidence les risques liés à l’exécution de transactions sur des paires à faible liquidité. Les stablecoins nouvellement lancés ou peu échangés ont une capacité d’absorption très limitée, une seule commande de plusieurs millions de dollars pouvant provoquer une forte volatilité des prix. De plus, des problèmes de tarification temporaires peuvent également déclencher des anomalies, comme une expansion soudaine des spreads, des cotations erronées des market makers, ou des réactions de robots de trading face à des prix d’exécution anormaux.

Lors des périodes de faible volume, en raison du nombre réduit de participants et d’une capacité d’absorption limitée, l’impact de ces fluctuations anormales est amplifié. Bien que la « wick » sur le graphique paraisse extrême, les traders la considèrent généralement comme un événement de microstructure de marché, plutôt qu’un signal de changement de tendance du Bitcoin. Cependant, pour les traders en position longue avec levier sur cette paire, cette piqûre pourrait avoir déclenché des liquidations forcées, entraînant des pertes concrètes.

L’or et l’argent siphonnent des centaines de milliards, le Bitcoin devient un abandonné

Ce qui mérite vraiment d’être surveillé, ce n’est pas la piqûre technique, mais la déviation structurelle des flux de capitaux du Bitcoin. Selon le rapport de Walter J. Zimmerman Jr. de ICAP Technical Analysis, les investisseurs déplacent leur capital du Bitcoin vers les métaux précieux. Depuis le sommet du 6 octobre, le Bitcoin a chuté de plus d’un tiers, passant de son sommet historique de 126 000 dollars à environ 87 700 dollars actuellement. Pendant ce temps, l’or a augmenté d’environ 15 % et atteint un nouveau sommet historique, tandis que l’argent a flambé d’environ 50 %.

D’après Zimmerman, ces tendances ont une relation causale : « Nous voyons des capitaux sortir du Bitcoin et entrer dans l’or et l’argent. » Les actifs numériques semblent manquer la vague de « marché de Noël » qui déferle sur la bourse, le S&P 500 atteignant de nouveaux records, tandis que le Bitcoin continue de faiblir.

Les analystes de CryptoQuant indiquent que le marché montre une divergence : dans un contexte d’incertitude croissante, les capitaux se tournent vers des actifs refuges, ce qui pousse l’or et l’argent à la hausse ; tandis que le Bitcoin, toujours considéré comme un actif risqué, voit sa demande nouvelle faible, et la pression de ses détenteurs à court terme limite sa hausse. En scénario de référence, les actifs refuges continueront d’être soutenus, mais le potentiel de hausse du Bitcoin restera limité jusqu’à l’émergence d’une demande additionnelle durable.

Cycle vicieux de vente institutionnelle et de crise de sentiment

À l’approche des dernières semaines de 2025, le Bitcoin est pris dans un cycle vicieux de ventes institutionnelles et de crise de sentiment. Selon les données publiées le 22 décembre, les flux nets sortants des ETF Bitcoin dépassent toujours 140 millions de dollars, indiquant que la fuite de capitaux reste une caractéristique importante du marché.

(Source : CryptoQuant)

En ce qui concerne les contrats à terme non clôturés, leur niveau a légèrement rebondi à plus de 28 milliards de dollars, mais étant donné que cette croissance coïncide avec la récente baisse du prix du Bitcoin, le marché tend à penser que ces nouveaux capitaux ne proviennent pas de nouvelles positions longues, mais plutôt d’une accumulation de positions short.

(Source : CMC)

L’état d’esprit du marché reste fragile. L’indice de peur et de cupidité en cryptomonnaie oscille autour de 27, dans la zone de « peur », sans signe de correction à court terme. La persistance de cette morosité indique que les conditions ne sont pas encore réunies pour une demande soutenue de Bitcoin. Tant que cet indice ne reviendra pas au moins à une zone « neutre », le manque de confiance pourrait continuer à limiter la reprise de la demande.

Le deuxième plus grand actif numérique, l’Ethereum, baisse de 1,5 %, passant sous 3 000 dollars. D’autres altcoins à petite capitalisation sont également faibles : XRP recule de 1,5 %, Solana baisse de 2 %, Dogecoin chute de 2 %. L’ensemble du marché crypto montre une fatigue collective, sans catalyseur évident pour une reprise.

Niveaux clés techniques pour la direction future

(Source : Trading View)

Malgré plusieurs rebonds à court terme, la structure technique la plus déterminante pour le prix du Bitcoin reste la ligne de tendance baissière à long terme, qui s’étend depuis le sommet historique jusqu’à aujourd’hui. Le RSI reste en pente descendante, avec une lecture inférieure à 50, ce qui indique que la dynamique moyenne des 14 derniers jours de trading reste orientée à la vente. La MACD approche progressivement de la ligne zéro ; si elle continue de descendre et entre dans la zone négative, cela renforcera la perspective d’un affaiblissement supplémentaire à court terme.

Investtech indique que : « À court terme, le Bitcoin évolue dans un canal de tendance baissière. Cela indique que les investisseurs vendent à des prix plus bas et sortent de cet actif. » Tant que les flux de capitaux restent négatifs et que les positions short continuent d’augmenter, cette configuration pourrait continuer à soutenir la pression de vente persistante à la fin de l’année.

Points clés techniques pour le Bitcoin

92 292 dollars de résistance : en accord avec la ligne de tendance baissière à long terme et la SMA 50, la rupture de ce niveau affaiblira la structure baissière

Zone de consolidation à 85 430 dollars : le récent point bas hebdomadaire correspond à ce niveau, le maintien au-dessus pourrait former une fourchette de consolidation à court terme

Support principal à 80 413 dollars : proche du point bas de 2025, sa cassure pourrait déclencher une tendance baissière plus forte