Les 10 meilleures classements de revenus DeFi mettent en avant la puissance des stablecoins et des géants du trading émergents

Les statistiques récentes des dix principaux protocoles DeFi générant des revenus au cours de l'année dernière indiquent une tendance distincte : les émetteurs de stablecoins apportent des revenus stables et constants qui sont incomparables avec d'autres secteurs de la DeFi. Il est clair que les stablecoins ont renforcé leur présence en tant que moteurs de revenus les plus fiables dans la finance décentralisée, et ils sont toujours classés parmi les protocoles crypto les plus rentables.

Les stablecoins sont le moteur de revenus le plus clair de la DeFi, dominant constamment le classement des revenus. Cela dit, Hyperliquid et se distinguent comme des gagnants importants en dehors de la niche des stablecoins. pic.twitter.com/FPiA9kealg

— Sentora (précédemment IntoTheBlock) (@SentoraHQ) 22 décembre 2025

Alors que les plateformes de trading et les applications expérimentales affichent des revenus élevés pendant les cycles de marché, les stablecoins génèrent toujours des rendements constants, peu importe la volatilité.

Tether et Circle établissent la référence de revenus

Tether et Circle sont au cœur de cette dominance avec des valeurs de revenus inégalées cette année. La contribution de Tether représente la plus haute proportion des revenus du protocole dans presque toutes les périodes observées, la contribution dépassant souvent le seuil mensuel de $150 millions.

Circle arrive juste derrière, contribuant à des dizaines de millions de plus, et consolidant la dominance de l'industrie des stablecoins sur les revenus DeFi. Collectivement, les deux organisations constituent la majeure partie des revenus cumulés affichés sur le tableau, ce qui représente un défi redoutable pour d'autres protocoles souhaitant rivaliser à grande échelle.

Leur pouvoir économique est principalement lié aux intérêts perçus sur les réserves, aux frais payés lors des transactions et à leur omniprésence sur les échanges, les portefeuilles et les applications sur chaîne. Les émetteurs de stablecoins ont l'avantage d'une demande toujours présente en raison des paiements, de la liquidité des échanges et de la préservation du capital, contrairement à la plupart des protocoles DeFi qui dépendent de l'activité spéculative.

La cohérence surpasse la volatilité dans les gains DeFi

La stabilité des revenus est l'une des tendances les plus significatives qui sont évidentes dans les données. Alors que le marché DeFi dans son ensemble connaissait une année volatile, les revenus des stablecoins n'étaient pas mauvais et étaient toujours orientés à la hausse. Cette uniformité souligne la raison derrière l'adoption croissante des stablecoins en tant que couche fondamentale du DeFi par les investisseurs et les analystes, plutôt que comme une utilité périphérique.

Dans d'autres protocoles, nous pouvons observer des pics et des creux définis, qui sont généralement associés à une excitation temporaire du marché ou au lancement de nouvelles fonctionnalités. Contrairement aux stablecoins, ils sont une infrastructure. Leurs revenus augmentent avec l'utilisation de l'ensemble de l'écosystème et, par conséquent, ils ne sont pas susceptibles de subir des baisses brusques de l'humeur des utilisateurs.

Hyperliquid émerge comme un protocole de trading remarquable

Hyperliquid est le meilleur performer en dehors de la catégorie des stablecoins. Sa plateforme de contrats à terme perpétuels continue d'ajouter une part significative au mélange de revenus, se classant fréquemment parmi les trois meilleurs gagnants non stablecoin. Cela contraste avec les marchés dérivés classiques, qui ont du mal à maintenir les utilisateurs actifs sur le marché lorsqu'il n'est pas occupé. Hyperliquid a réussi à maintenir les volumes qui se traduisent par une génération constante de frais.

La performance du protocole implique une demande croissante dans le domaine des plateformes de dérivés décentralisées offrant une riche liquidité et une exécution rapide. La capacité d'Hyperliquid à rivaliser avec des écosystèmes beaucoup plus grands en termes de revenus est une indication d'un changement de préférence du trader vers les options on-chain.

Pump.fun et les plateformes émergentes gagnent en visibilité

Pump.fun émerge également en tant qu'acteur influent, surtout lorsque l'activité spéculative est élevée. L'augmentation de ses revenus indique la nouvelle vague d'intérêt pour les lancements axés sur les mèmes et une ruée dans la création de jetons, en particulier pendant les périodes haussières sur le marché. Sa performance financière est inférieure à celle des géants des stablecoins, mais le fait qu'il soit entré dans le top dix montre la rentabilité des plateformes de niche à fort engagement.

Des couches de revenus plus petites mais stables sont fournies par d'autres protocoles comme les produits liés à Grayscale, des plateformes de prêt comme Sky, et des échanges décentralisés comme CoWswap. Leur résultat collectif est une queue diversifiée qui contribue à l'environnement total des revenus DeFi.