La BCE envisage des règlements en chaîne l'année prochaine alors que les législateurs pèsent la question de la confidentialité de l'euro numérique

La Banque centrale européenne prévoit d’autoriser le règlement basé sur la blockchain en monnaie centrale l’année prochaine et se prépare à émettre un euro numérique, mais ses garanties de confidentialité dépendront en fin de compte de l’approbation des législateurs de l’UE.

Le membre du conseil exécutif de la BCE, Piero Cipollone, a déclaré dans un communiqué vendredi que l’institution “permettra de régler des transactions basées sur [DLT] en monnaie centrale” l’année prochaine. Il a également indiqué que la BCE “se prépare” à émettre l’euro numérique et à relier son système à l’échelle internationale pour les paiements transfrontaliers.

L’infrastructure sous-jacente de l’euro numérique serait également accessible à d’autres institutions pour régler des transactions avec d’autres monnaies numériques de banque centrale (CBDCs). Le responsable a déclaré que des limites de détention et un manque d’intérêt devraient “préserver le rôle des banques dans l’intermédiation de crédit et la transmission monétaire.”

En supposant une approbation législative en 2026, les premières transactions avec l’euro numérique pourraient avoir lieu en 2027, avec une préparation à l’émission de la CBDC en 2029. Dans des déclarations jeudi, la présidente de la BCE, Christine Lagarde, a déclaré que le travail de la BCE était terminé et que la conception de l’euro numérique, y compris ses caractéristiques de confidentialité, relevait des législateurs de l’UE. Cipollone a partagé la vision de la BCE :

“L’euro numérique serait disponible à la fois en ligne et hors ligne, soutenant la résilience et la confidentialité.“

Selon Cipollone, une CBDC est nécessaire en raison de l’écosystème fragmenté des paiements de détail de l’UE, des paiements transfrontaliers lent. Il a également expliqué qu’en l’absence d’une CBDC, la tokenisation et la DLT entraîneraient une fragmentation et une augmentation du risque de crédit. Un euro numérique tokenisé sera également disponible pour le marché des actifs numériques, probablement pour éviter cette fragmentation.

Cipollone a reconnu que les stablecoins offrent une solution aux paiements transfrontaliers lents et coûteux, mais introduisent également des risques pour les monnaies et les systèmes financiers. De plus, “si les stablecoins en dollars devaient se développer, […] ils pourraient éroder le rôle international de l’euro.”

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Une CBDC privée fonctionnant hors ligne

L’avis de la BCE en 2023 est que l’euro numérique ne devrait pas être programmable de manière à restreindre ses usages, tout en permettant des paiements conditionnels. La BCE a également noté que “pour le modèle hors ligne de l’euro numérique, la BCE se félicite que le niveau de confidentialité et de protection des données envisagé serait similaire à celui de l’argent liquide.” Les parallèles avec l’argent liquide ne s’arrêtent pas là :

“Le modèle hors ligne de l’euro numérique garantirait que toutes les transactions ne soient pas nécessairement validées par un tiers, répondant ainsi aux exigences de protection des données de proportionnalité et de nécessité.“

La variante hors ligne de l’euro numérique serait stockée localement, permettant des paiements de device à device sans nécessiter une vérification en ligne du registre. La BCE envisage d’utiliser l’élément sécurisé des appareils mobiles pour stocker l’euro numérique hors ligne et considère les cartes intelligentes — rappelant les puces de crédit cyberpunk.

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Poussée de surveillance de l’UE

Ces recommandations contrastent fortement avec les récentes attaques contre la vie privée par l’UE, dont les législateurs doivent approuver le plan de la CBDC. Le mois dernier, la Commission européenne a de nouveau tenté d’imposer la surveillance des messages privés.

Un document interne de l’UE du 27 novembre, publié plus tôt ce mois-ci par le média allemand Netzpolitik, semble montrer que les États membres voient positivement la rétention massive de données. Le document évoque la journalisation par les entreprises de “qui a communiqué avec qui, quand, où et comment,” mentionnant “les données de localisation” 11 fois.

Le manuel AML de l’UE, publié en mai, interdit “les comptes d’actifs cryptographiques permettant l’anonymat des transactions,” et “les comptes utilisant des coins améliorant l’anonymat à partir de 2027.” Cela fait suite à la contestation par le Hub d’innovation de l’UE des technologies de confidentialité cryptographique en juin 2024.

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