La Banque du Japon augmente ses taux à 0,75 %, le yen faible pousse le prix du Bitcoin à dépasser 87 000 dollars

Sous l’attention accrue des marchés financiers mondiaux, la Banque du Japon a annoncé une hausse de 25 points de base de son taux d’intérêt policy à 0,75 %, atteignant ainsi un niveau inédit depuis près de 30 ans, marquant une sortie progressive de la politique monétaire ultra-accommodante qui a duré plusieurs décennies. Bien que cette hausse des taux en elle-même envoie un signal de resserrement, la réaction du marché diffère quelque peu des attentes traditionnelles.

Dans son communiqué de politique, la Banque du Japon a indiqué que, sous l’effet de la hausse des coûts d’importation et de l’augmentation des prix domestiques, le taux d’inflation au Japon dépasse depuis longtemps l’objectif officiel de 2 %. Cependant, la banque a également souligné qu’après cette hausse, le taux d’intérêt réel, ajusté de l’inflation, reste en territoire négatif, et que l’environnement monétaire global demeure accommodant. Cette déclaration a en partie apaisé les inquiétudes du marché quant à un resserrement monétaire brutal.

Après l’annonce de la décision de taux, le marché des changes a réagi en premier. Le yen s’est déprécié face au dollar, passant de 155,67 à 156,03, indiquant que le marché avait déjà intégré la hausse des taux, et que certains investisseurs ont choisi de prendre leurs bénéfices après l’annonce. Par ailleurs, le marché des cryptomonnaies a montré des signes de forte reprise. Selon CoinDesk, le prix du Bitcoin a rapidement augmenté d’environ 86 000 dollars à 87 500 dollars, avant de reculer légèrement, se stabilisant autour de 87 000 dollars au moment de la rédaction.

Les analystes soulignent que cette tendance est conforme à la logique « acheter la rumeur, vendre la nouvelle ». Depuis plusieurs semaines, des fonds spéculatifs avaient déjà pris position en faveur d’un yen haussier, et l’annonce de la hausse n’a pas déclenché de nouvelles vagues d’achats massifs. La hausse progressive des rendements obligataires a également réduit la motivation pour un yen fortement renforcé à court terme.

Certains observateurs craignaient que la hausse des taux de la Banque du Japon ne provoque une appréciation rapide du yen, entraînant une liquidation massive des positions de carry trade en yen et une hausse de la demande de sécurité sur les marchés mondiaux. Cependant, cette crainte est considérée comme exagérée. Le marché est actuellement fortement concentré sur une tendance haussière du yen, et l’impact de la hausse des taux sur les actifs risqués reste relativement limité.

Dans ce contexte, certains investisseurs considèrent les cryptomonnaies comme le Bitcoin comme un outil de couverture contre l’incertitude macroéconomique. La faiblesse du yen combinée à un environnement de liquidité mondiale toujours ample soutient le prix du Bitcoin. À mesure que les politiques des principales banques centrales deviennent plus claires, l’impact des facteurs macroéconomiques sur la volatilité du Bitcoin continue de s’intensifier, et l’intérêt du marché devrait rester élevé.