Bitcoin teste les plus bas de la fourchette alors que la Fed, l'IA et la BoJ entraînent des fluctuations

• Bitcoin est passé en dessous de sa fourchette de $92K 88K–$40 pour tester 86,5K$, les forces macroéconomiques, et non les tendances spécifiques à la crypto, ayant entraîné l’action des prix.

• Une baisse de taux de la Fed et des mouvements de liquidité dovish ont entré en collision avec des orientations prudentes, élargissant l’écart avec les attentes du marché.

• La réévaluation des actions AI et le potentiel de resserrement de la Banque du Japon ont ajouté de la volatilité, maintenant les traders prudents et les flux sélectifs.

Bitcoin a glissé vers le bas de sa fourchette récente cette semaine alors que les forces macroéconomiques resserraient le contrôle de l’action des prix. Le mouvement s’est déroulé sur les marchés mondiaux lors de la dernière semaine complète de négociation de 2025, suite à une baisse de taux de la Fed. Wintermute a indiqué que la politique de la Fed, les changements dans le secteur de l’IA et les risques liés à la Banque du Japon ont façonné la volatilité et le comportement des flux.

Bitcoin sort de sa fourchette alors que la pression macroéconomique s’intensifie

Bitcoin s’est échangé entre 88 000 $ et 92 000 $ pendant plusieurs semaines avant de casser à la baisse pour tester 86 500 $. Notamment, ce mouvement a suivi plusieurs rejets près de 94 000 $ plus tôt ce mois-ci. Cependant, les acheteurs ont montré une capacité limitée à poursuivre, les traders attendant une confirmation face à des moteurs macroéconomiques concurrents.

Wintermute a indiqué que le marché continue de se consolider plutôt que de suivre une tendance, malgré de brèves tentatives de rebond. Selon la société, Bitcoin teste désormais la limite inférieure tandis que les conditions macroéconomiques guident le positionnement. En conséquence, les traders restent prudents, privilégiant des entrées sélectives plutôt que de fortes positions directionnelles.

Par ailleurs, les prix plus larges des cryptos ont également faibli parallèlement à Bitcoin. Ethereum, Solana, XRP et BNB ont chuté plus fortement, avec beaucoup perdant plus de 4 % par jour, selon CoinMarketCap. Cette pression a contribué à une baisse mensuelle de 8 % pour Bitcoin, qui s’échangeait près de 85 000 $.

Le changement de politique de la Fed élargit l’écart avec la tarification du marché

L’attention s’est ensuite portée sur la Réserve fédérale, qui a annoncé une baisse de taux largement anticipée de 25 points de base. L’assouplissement cumulé a atteint 175 points de base, le premier tel niveau depuis septembre 2024. Cependant, le graphique en points de la Fed montrait qu’une seule baisse était attendue en 2026.

Les marchés, cependant, ont intégré près de trois baisses l’année prochaine, créant un écart clair dans la politique. De plus, la Fed a annoncé l’achat de milliards de bons du Trésor, mettant fin à l’assouplissement quantitatif. En conséquence, l’incertitude macroéconomique est restée élevée malgré la décision de taux.

Réévaluation de l’IA et risque de la BoJ ajoutent à la volatilité

En même temps, les marchés actions se sont détournés des trades AI surchargés. Broadcom a annoncé un bénéfice supérieur aux attentes, mais les avertissements sur la marge et la guidance 2026 retirée ont pesé sur le sentiment. Alors que les hyperscalers réévaluaient leurs dépenses, les actions de semi-conducteurs ont faibli, affectant l’appétit pour le risque plus large.

Enfin, la Banque du Japon a accru l’incertitude en préparant une hausse de taux à 0,75 % et en dénouant des ETF. Wintermute a noté la sensibilité de Bitcoin aux changements de la stratégie de carry trade en yen lors d’événements similaires en 2024 et en janvier 2025. Cependant, les flux de vente américains sont restés le principal moteur, tandis que les flux européens sont restés neutres et que l’Asie a montré une conviction limitée.