Le fils de Trump achète à contre-courant ! American Bitcoin achète 1000 bitcoins lors des baisses

Parrainée par Donald Trump Jr. et Eric Trump, la société American Bitcoin dépasse en total de détention de Bitcoin ProCap Financial. Depuis début décembre, American Bitcoin a ajouté plus de 1000 Bitcoin à ses réserves, portant le total à 5044 pièces, d’une valeur d’environ 4,43 milliards de dollars, ce qui la place au 21e rang des détenteurs d’entreprise.

Le chemin de la revanche d’American Bitcoin

(Source : BitcoinTreasuries)

American Bitcoin a été cotée en bourse plus tôt cette année via une opération de fusion inversée avec la société minière de Bitcoin Gryphon Digital Mining. La société, anciennement appelée American Data Center, a changé de nom en mars de cette année, et a été présentée au marché par Donald Trump Jr. et Eric Trump. Le soutien de cette famille politique a conféré à American Bitcoin un effet de marque considérable et une attention accrue du marché, lui permettant de se démarquer parmi de nombreux autres détenteurs d’entreprise de Bitcoin.

Le soutien des Trump n’est pas seulement symbolique. La famille Trump prévoit d’embrasser pleinement l’industrie des cryptomonnaies d’ici 2025, avec des initiatives allant de la plateforme World Liberty Financial aux jetons à thème TRUMP et MELANIA, en passant par le soutien à diverses entreprises cryptographiques, formant ainsi un empire cryptographique massif. En tant que partie intégrante, American Bitcoin bénéficie directement des politiques favorables aux cryptomonnaies du gouvernement Trump. Lorsque la Maison Blanche a promu la création d’une réserve nationale de Bitcoin et que la SEC a suspendu ses enquêtes sur des entreprises cryptographiques, American Bitcoin en a naturellement profité.

Depuis début décembre, l’augmentation de plus de 1000 Bitcoin est extrêmement impressionnante. En utilisant le prix actuel du Bitcoin d’environ 86 000 dollars, cela représente environ 86 millions de dollars d’investissement. Cette accumulation massive et rapide témoigne de la forte confiance d’American Bitcoin dans la valeur à long terme du Bitcoin, ainsi que de sa solide capacité financière. En comparaison, ProCap Financial, bien qu’ayant également augmenté ses positions ces dernières semaines, a été nettement dépassée en vitesse, finissant par être surpassée par American Bitcoin.

Comparaison entre American Bitcoin et ProCap Financial

Détention de Bitcoin : American Bitcoin 5044 pièces vs ProCap 5000 pièces

Augmentation en décembre : American Bitcoin plus de 1000 pièces vs faible augmentation de ProCap

Changement de classement : American Bitcoin monte à la 21e place, ProCap descend à la 22e

Soutien de fond : Influence politique de la famille Trump vs réputation d’entrepreneur crypto natif

Position stratégique de ProCap et pression concurrentielle

Anthony Pompiliano est l’un des défenseurs les plus connus du secteur des cryptomonnaies, et sa société ProCap Financial a été cotée en bourse cet été après avoir levé 7,5 milliards de dollars via une opération de fusion avec une société d’acquisition à vocation spécifique (SPAC). La mission de l’entreprise est d’offrir aux investisseurs une opportunité d’accéder à Bitcoin et à une économie d’actifs numériques plus large, en se positionnant comme une plateforme financière Bitcoin et un outil d’investissement.

Le financement de 7,5 milliards de dollars dépasse largement celui d’American Bitcoin, mais en termes de détention de Bitcoin, ProCap est en retard, ce qui soulève des questions. La stratégie de ProCap pourrait être plus diversifiée, incluant non seulement la détention de Bitcoin mais aussi la gestion d’autres actifs numériques ou le développement de produits financiers. En revanche, American Bitcoin semble adopter une stratégie plus agressive de concentration en Bitcoin. Ces deux approches ont leurs avantages et inconvénients : la concentration peut générer des gains plus importants lors de la hausse du Bitcoin, mais comporte un risque accru ; la diversification réduit le risque lié à un seul actif, mais peut faire manquer la croissance explosive du Bitcoin.

Pompiliano lui-même est un fervent partisan du Bitcoin, ayant prédit à plusieurs reprises que le Bitcoin atteindrait 1 million de dollars. Lors d’un récent podcast avec Jordi Visser de 22V Research, ils ont discuté de la signification de 2025 comme « moment IPO » du Bitcoin. Visser a indiqué : « C’est le moment pour les investisseurs précoces de réaliser des gains, pour les fondateurs de s’enrichir, et pour les investisseurs en capital-risque de retourner des fonds aux partenaires limités. » Ce point de vue suggère que le moment actuel est une étape clé dans la transition du Bitcoin d’un actif de niche à une classe d’actifs grand public.

Cependant, le dépassement de ProCap dans la course aux détentions peut refléter une différence d’évaluation du marché quant aux stratégies des entreprises. American Bitcoin, soutenue par l’influence politique de la famille Trump, bénéficie dans le contexte actuel d’un soutien total du gouvernement américain aux cryptomonnaies, avec des avantages politiques et une valeur de marque. En revanche, bien que Pompiliano ait une réputation personnelle forte, ProCap reste en position de faiblesse en termes de ressources politiques et d’influence sur le marché.

Chute des actions proxy et contradiction avec les détentions d’entreprise

Malgré l’augmentation continue des détentions de Bitcoin par les entreprises, leurs actions proxy subissent une pression énorme. American Bitcoin a connu une chute de plus de 50 % en une seule journée ce mois-ci, tandis que MicroStrategy, dirigée par Michael Saylor, a vu son cours chuter de plus de 60 % par rapport à son sommet historique, illustrant la pression sévère que subissent les sociétés financières axées sur Bitcoin. Ce paradoxe de « détention accrue mais chute du cours » reflète une réévaluation du modèle d’évaluation des actions proxy Bitcoin par le marché.

Lorsque le prix du Bitcoin passe de 108 000 dollars à 86 000 dollars, les entreprises détenant de grandes quantités de Bitcoin voient généralement leur cours chuter davantage en pourcentage. Cet effet amplificateur provient de deux facteurs : d’abord, le marché considère ces entreprises comme des leviers d’investissement sur Bitcoin, leur attribuant une volatilité plus élevée ; ensuite, en période de marché baissier, il craint que ces entreprises soient contraintes de vendre leurs Bitcoin à des prix faibles pour couvrir leurs dettes ou leurs besoins opérationnels, ce qui accentue la pression de vente.

Cependant, le comportement d’achat continu des entreprises envoie un message différent. MicroStrategy a indiqué lundi qu’elle avait acheté plus de 10 000 Bitcoin la semaine précédente, portant ses avoirs totaux à plus de 20 000 Bitcoin en deux semaines. American Bitcoin a augmenté ses réserves de plus de 1000 pièces depuis début décembre. Ce comportement de « forte accumulation malgré la chute du cours » montre que la direction des entreprises croit fermement à la valeur à long terme du Bitcoin, bien au-delà de l’émotion du marché à court terme. Matt Hougan, directeur des investissements chez Bitwise, décrit 2025 comme le « moment IPO » du Bitcoin, estimant que c’est une étape historique où les investisseurs précoces réalisent des profits, de nouveaux capitaux entrent via des ETF et des acheteurs institutionnels.

American Bitcoin, soutenue par Donald Trump, dépasse Pompiliano de ProCap, ce qui n’est pas seulement une victoire en chiffres de détention, mais aussi une confrontation entre influence politique et réputation d’origine cryptographique. Dans le contexte du soutien total du gouvernement Trump aux cryptomonnaies, les entreprises ayant des liens directs avec la Maison Blanche bénéficient d’un avantage politique et de marque évident. La course aux réserves de Bitcoin des entreprises ne fait que commencer, avec un total combiné de plus de 1,08 million de Bitcoin détenus par les 100 premiers détenteurs, illustrant une tendance irréversible dans la gestion des réserves de Bitcoin par les entreprises.