¿El principal culpable de la gran caída del mercado? Diez preguntas y respuestas para desmentir los rumores y la confusión en torno al caso de Mt.Gox

Original | Odaily Planet Daily

Autor | Azuma

El 24 de junio por la tarde, hora de Beijing, un informe sobre el reembolso de BTC y BCH por parte de Mt.Gox provocó rápidamente el mercado. Debido a las preocupaciones sobre la presión de venta potencial, el mercado de criptomonedas, que ya estaba debilitado, se vio aún más afectado, con BTC cayendo por debajo de los 60000 dólares y ETH acercándose a los 3200 dólares.

Sin embargo, en lo que respecta al incidente de reembolso de Mt.Gox en sí, todavía hay una gran confusión e incluso rumores en el mercado, de modo que la mayoría de los lectores todavía no comprenden completamente la situación, lo que les impide evaluar de forma proactiva el posible impacto del incidente en el mercado. Para disipar estas dudas, el informe diario de Odaily combinará datos de mercado con una entrevista con los acreedores (el fundador de dForce, Mindao) en forma de preguntas y respuestas para aclarar esta información.

• Q1: ¿Es esta la primera vez que Mt.Gox realiza una compensación de deudas?

A1: No, several Japanese-speaking users have already claimed on social media that they have received compensation in the form of yen through PayPal, including the founder of the leading Japanese exchange bitFlyer, Yusuke Otsuka, as early as December 21, 2023.

Según el correo electrónico de notificación de bancarrota del liquidador de Mt. Gox, Nobuyuki Kobayashi, se puede deducir que estos fondos de indemnización provienen de los 7.000 millones de yenes que Kobayashi rescató del fideicomiso de bancarrota el 17 de noviembre de 2023.

• Q2: ¿Por qué es tan especial el reembolso esta vez?

A2: Debido a que esta es la primera vez que Mt.Gox realiza reembolsos en forma de BTC, BCH, lo que significa que los 141,686 BTC (y una cantidad casi equivalente de BCH) que posee Mt.Gox comenzarán a fluir al mercado.

Estos BTC representan el 0,72% del suministro total de Bitcoin en circulación, con un valor aproximado de 8.540 millones de dólares.

• Q3: ¿Cuándo se realiza el reembolso - ¿Cuándo llega la presión de venta?

A3: Según el último aviso por correo electrónico de Nobuaki Kobayashi, los reembolsos comenzarán en julio de 2024.

• Q4: ¿Cuáles son los detalles clave del reembolso?

A4: El acreedor Mindao declaró que Mt.Gox calculará la proporción de la deuda de cada acreedor (solo para el grupo de acreedores que han optado por recibir el pago en forma de ‘bienes tangibles’, ya que algunos acreedores han optado por recibir el pago en moneda fiat) según el precio de BTC en el momento de la quiebra, y luego distribuirá los BTC poseídos a diferentes acreedores según la proporción.

Teniendo en cuenta que Mt.Gox perdió un total de aproximadamente 650,000 BTC en su momento, y aún posee 140,000 BTC, esto significa que la tasa de recuperación en términos de BTC es de aproximadamente el 21.5%. En pocas palabras, si tenías 100 BTC en Mt.Gox en ese momento, solo podrías recuperar aproximadamente 21.5 BTC. Es innegable que la moneda basada en BTC experimentó una gran caída, pero considerando el aumento de cientos de veces en el valor de BTC en los últimos años, la moneda fiduciaria fue una ganancia (es como un bloqueo pasivo).

Odaily 注：En cuanto a las pérdidas específicas del incidente de piratería de Mt.Gox, la bolsa inicialmente declaró que se habían perdido 850,000 BTC (750,000 pertenecían a los clientes y 100,000 a la plataforma), pero más tarde Mt.Gox afirmó haber encontrado 202,185 BTC que se creía perdidos en el sistema, por lo que la pérdida debería ser de 650,000 BTC.

• Q5: ¿Por qué es necesario calcular la proporción de los derechos de crédito según el precio del BTC de ese año?

A5: Básicamente, es debido a que hay más deudas que activos, la cantidad de BTC que Mt.Gox posee actualmente no puede cubrir sus pasivos en términos de moneda, por lo que no es posible reembolsar 1:1 en especie, lo que determina que Mt.Gox debe encontrar un precio para calcular la proporción de reclamaciones y así distribuir las tenencias actuales. El precio específico dependerá de la decisión tomada por el tribunal japonés al deliberar sobre el caso de quiebra.

Mindao también agregó que en ese momento, los usuarios de la bolsa Mt.Gox no solo tenían BTC, sino también activos de moneda fiat, por lo que Mt.Gox tenía que elegir una moneda como indicador de referencia para el cálculo, de hecho, Mt.Gox utilizó el precio en yenes como base.

• Q6: ¿Cuál fue el precio de BTC en ese año? ¿En base a qué?

A6: El Tribunal de Distrito de Tokio ya ha dictaminado la liquidación del caso de quiebra de Mt.Gox. Según las regulaciones de quiebra japonesas, el valor de los créditos de BTC de Mt.Gox se calculará al precio en el momento de la quiebra de la empresa en abril de 2014: el valor de crédito de cada BTC se fijará en 50058.12 yenes (aproximadamente 314 dólares según el tipo de cambio actual).

Sin embargo, este precio solo se usará para calcular la proporción de los acreedores y no significa que cada BTC que poseen los acreedores solo pueda recibir 50058.12 yenes. De hecho, el monto final que cada BTC puede recibir es mucho mayor según la forma de reembolso basada en la proporción de la deuda.

Mindao añadió que antes de la quiebra de Mt.Gox a principios de 2014, el precio más bajo de BTC en Mt.Gox cayó a 150 dólares, mientras que el precio de mercado en ese momento era de aproximadamente 300 dólares, lo que significa que los usuarios que compraron BTC a precios bajos en Mt.Gox ese año podrían obtener la máxima compensación de ‘ganancias’.

• P7: ¿Cómo reciben los acreedores el pago?

A7 ：Este año, a principios de año, los acreedores ya han registrado la dirección de recepción, y luego recibirán los pagos a través de Kraken, Bitstamp, Bitgo y otros intercambios.

• Q8: ¿Cuál es la dirección de tenencias de Mt.Gox? ¿Cómo se verifica el flujo?

Después de la última consolidación el 28 de mayo, la mayoría de los BTC que posee Mt.Gox se almacenan en tres direcciones, cada una de las cuales contiene 47230 BTC. Las direcciones específicas son las siguientes:

1AsHPP7WcGnDLzxW2bUa2FcbJP3eZVEqpx;

16eAGJEjqsUqngMfcysQECvp7TMU37P9gX；

1HeHLv7ZRFxWUVjuWkWT2D5XFbXXvHoV68;

Se recomienda utilizar la interfaz de la billetera Mt.Gox proporcionada por Arkham para la supervisión.

• **Q9: ¿Qué grupos reciben reembolsos? ¿Ha habido cambios en la estructura de los derechos de cobro a lo largo de los años?

A9: Ha habido cambios, el incidente de hackers de Mt.Gox ha ocurrido hace muchos años, y los créditos relacionados han estado circulando en el mercado durante mucho tiempo. Muchos acreedores originales, debido a la necesidad de liquidar lo antes posible, han transferido sus créditos a instituciones especializadas en reclamaciones de bancarrota.

Alex, director de investigación de Galaxy, predice que aproximadamente 20,000 BTC deudas han sido adquiridas por el fondo de quiebra, además, hay 10,000 deudas que pertenecen a Bitcoinica BK, el intercambio.

• Q10: ¿Cómo evaluar la presión de venta potencial?

A10: Depende de las expectativas de venta después de recibir el pago por parte del titular del crédito.

Mindao predice que, después de todo, han pasado diez años desde este incidente. Los acreedores también son participantes muy tempranos en el mundo Cripto (manos de diamante), y muchos de los derechos de crédito han cambiado de manos en el período, por lo que el impacto psicológico puede ser mayor que el impacto real.

Alex hizo predicciones similares. La mayoría de las instituciones que han estado adquiriendo activamente Mt.Gox durante muchos años son tenedores de Bitcoin de alto valor neto, que prefieren acumular posiciones a precios de descuento en lugar de hacer arbitraje a través de transacciones rápidas.

Alex complementa su predicción, considerando que la liquidez del mercado de BCH es más baja y que la fe de los acreedores en BCH obviamente es menor que en BTC, se espera que el rendimiento de BCH después del reembolso de Mt.Gox también sea relativamente pobre.