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Análisis del mercado del oro de hoy

Hasta el momento, el precio del oro spot se negocia cerca de ‌4,695 dólares por onza‌. Hoy, el mercado presenta un rango de oscilación estrecho, con precios que fluctúan entre ‌4,684 dólares y 4,722 dólares‌, mostrando que tras asimilar la gran subida de ayer, las fuerzas alcistas y bajistas han alcanzado temporalmente un equilibrio.

Factores clave que impulsan el mercado

‌Las expectativas de alivio en la tensión geopolítica dominan el mercado‌

El principal motor de la subida cercana al 3% en el precio del oro ayer fue la expectativa optimista de que EE. UU. e Irán puedan llegar a un acuerdo de paz. El mercado apuesta a que la resolución de este conflicto geopolítico traerá tres beneficios principales:

‌Caída en los precios del petróleo‌: El crudo Brent cayó casi un 11% en un momento, rompiendo la barrera de los 100 dólares, lo que alivió significativamente las preocupaciones inflacionarias.

‌Debilidad del dólar‌: El índice del dólar cayó, haciendo que el oro cotizado en dólares sea más atractivo para los tenedores de otras monedas.

‌Disminución en los rendimientos de los bonos estadounidenses‌: La rentabilidad de los bonos a 10 años bajó, reduciendo el costo de oportunidad de mantener oro, un activo sin intereses.

‌El mercado centra su atención en los datos económicos‌

Tras las señales de alivio en la tensión geopolítica, la atención del mercado se ha desplazado rápidamente a los fundamentos macroeconómicos. El informe de empleo no agrícola de EE. UU. que se publicará mañana será el foco, ya que evaluará la resistencia de la economía estadounidense y redefinirá las expectativas sobre la futura política monetaria de la Reserva Federal. Si los datos son débiles, podrían reavivar las expectativas de recortes de tasas, beneficiando al oro; en caso contrario, podrían presionar a la baja el precio del oro.

Niveles clave de soporte y resistencia

Desde el análisis técnico, tras la gran subida de ayer, el oro enfrenta una prueba en niveles de resistencia clave, con soportes sólidos por debajo.

‌Resistencia clave‌

‌4,700 - 4,722 dólares‌: Es la zona de máximos del día, también una resistencia inmediata a corto plazo. Si se supera con éxito, aumentará la confianza de los alcistas.

‌4,800 dólares‌: Es un nivel técnico importante anterior y una resistencia señalada por varias instituciones. Superar este nivel indicaría que la estructura del fondo de la corrección es más sólida.

‌Soportes clave‌

‌4,650 dólares‌: Es el límite inferior del rango de oscilación de hoy y la primera línea de defensa para los alcistas a corto plazo.

‌4,600 dólares‌: Es un soporte psicológico y estructural aún más importante. Si el precio retrocede hasta aquí y se estabiliza, puede considerarse una corrección saludable.

‌4,500 dólares‌: Es la zona de soporte firme que varias instituciones consideran como el fondo de esta corrección, además de ser un nivel importante para la compra de oro por parte de bancos centrales y fondos de inversión a largo plazo.

Perspectivas futuras

El mercado del oro actualmente se encuentra en una situación de “cumplimiento de beneficios a corto plazo” y “estructura sólida a largo plazo”.

‌A corto plazo‌, la tendencia dependerá en gran medida del progreso real en el acuerdo de paz entre EE. UU. e Irán y de los datos de empleo no agrícola que se publicarán próximamente. Si se mantiene un ambiente positivo en las negociaciones y los datos económicos no ofrecen una dirección clara, el oro podría mantenerse en un rango de ‌4,600 a 4,800 dólares‌, usando el tiempo para digerir las ganancias previas. En cuanto a las operaciones, no se recomienda comprar en exceso de forma impulsiva, sino esperar oportunidades tras una corrección y estabilización.

‌A medio y largo plazo‌, los factores estructurales que apoyan la fortaleza del oro no han cambiado. La compra continua de oro por parte de los bancos centrales (el Banco Central de China ha aumentado sus reservas durante 18 meses consecutivos), la erosión a largo plazo de la confianza en el dólar debido al alto déficit fiscal de EE. UU., y el papel del oro como cobertura contra riesgos geopolíticos y de crédito soberano, proporcionan un sólido soporte en los niveles bajos. Varias instituciones (como JPMorgan y Goldman Sachs) mantienen pronósticos de que el precio del oro podría alcanzar ‌5,000 dólares o incluso más‌ a fin de año.

Pero hay que estar atentos a los riesgos a la baja: si el nuevo presidente de la Reserva Federal, Kevin Wirth, hace declaraciones hawkish, o si la situación geopolítica empeora (como en el caso de Irán), el mercado podría experimentar retrocesos.