Los mercados de criptomonedas enfrentan correcciones a medida que las perspectivas de la política de la Fed reconfiguran el sentimiento de los inversores

Las recientes noticias sobre criptomonedas revelan una turbulencia significativa en el mercado, ya que los operadores de criptomonedas digieren las expectativas cambiantes de la política monetaria. El mercado de activos digitales en general experimentó vientos en contra notables durante las primeras sesiones de negociación en EE. UU., con las principales criptomonedas registrando pérdidas sustanciales en una corrección que representa una de las caídas más severas en un solo día del año.

Bitcoin retrocedió hacia niveles más bajos, mientras que Ether, Solana, Cardano y XRP registraron pérdidas de dos dígitos porcentuales en sus respectivos mercados. Dogecoin y otros tokens basados en memes enfrentaron una presión aún mayor, reflejando un sentimiento de aversión al riesgo que se extiende por las categorías de activos digitales. La capitalización de mercado en todo el sector cripto se contrajo en más del 11% en un período de 24 horas, señalando una presión de venta generalizada en lugar de debilidad aislada en tokens específicos.

Cambio en la política de la Reserva Federal impulsa la venta en criptomonedas

La fuerte caída del mercado cripto se atribuye directamente a las expectativas actualizadas que surgieron tras las reuniones de esta semana del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). En lugar de entusiasmo del mercado por recortes en las tasas, las mesas de negociación se centraron en la guía menos optimista de la Fed respecto a la política monetaria para el próximo año.

“El mercado había descontado el recorte de tasas de la Fed en sí, pero los operadores cambiaron de postura cuando la Fed indicó que habría menos recortes de tasas en el futuro de lo que se anticipaba anteriormente”, explicó Jeff Mei, director de operaciones de BTSE, en un comentario reciente. El mensaje de los banqueros centrales sugería que solo podrían materializarse dos recortes adicionales en lugar de los cuatro que los participantes del mercado habían incorporado previamente en sus perspectivas. Esta recalibración de expectativas provocó un rápido reajuste en las posiciones de riesgo, incluyendo las tenencias de criptomonedas.

Según Mei, los participantes del mercado deben ser cautelosos hasta que las lecturas de inflación mejoren y surjan indicios más claros respecto a las políticas fiscales y tributarias que planea implementar la nueva administración. Sin embargo, mirando más allá de la volatilidad a corto plazo, Mei destacó que las medidas expansivas de estímulo monetario y fiscal—tanto a nivel nacional como internacional—podrían, en última instancia, ampliar la liquidez disponible en los sistemas financieros. Históricamente, esta expansión de liquidez beneficia a activos duros como Bitcoin, ya que los inversores los perciben como reservas de valor comparables a los metales preciosos.

Rebote técnico añade complejidad a la narrativa del mercado

En medio de la caída general, Bitcoin experimentó un fuerte rebote técnico que sacudió todo el complejo de altcoins, incluyendo Ethereum, Solana, Dogecoin y Cardano, junto con posiciones en acciones relacionadas con criptomonedas. El rebote generó un renovado interés por parte de los operadores, invirtiendo semanas de presión de venta implacable que había afectado las valoraciones de los activos digitales.

Sin embargo, los analistas advierten sobre la durabilidad de este rebote. Según Joel Kruger, estratega de mercado de LMAX Group, el rebote parece estar impulsado mecánicamente por condiciones de liquidez delgadas y el desenlace de posiciones bajistas, en lugar de estar respaldado por catalizadores fundamentales convincentes. En otras palabras, el rebote puede reflejar fuerzas técnicas que empujan los precios al alza a corto plazo sin abordar los vientos en contra subyacentes.

El analista de FalconX, Joshua Lim, señaló que algunos fondos han aprovechado el rebote para aumentar su exposición a altcoins volátiles y estrategias de opciones. Esta actividad sugiere que algunos participantes ven los niveles actuales como puntos de entrada, aunque la convicción puede seguir siendo limitada hasta que surjan señales macroeconómicas más claras.

Niveles técnicos clave y el camino a seguir para los activos digitales

Para que Bitcoin indique una recuperación estructural genuina en lugar de un rebote técnico temporal, los precios deben establecer cierres sostenidos por encima de zonas de resistencia críticas alrededor de los $72,000 y $78,000. Estos niveles psicológicos y técnicos marcan históricamente la frontera entre fases correctivas y tendencias alcistas más duraderas. Superar estos umbrales de manera consistente proporcionaría evidencia de que la venta se ha agotado y que se están desarrollando fases de acumulación.

Hasta que se confirme esto, los participantes del mercado cripto deben monitorear tanto las comunicaciones de la Fed respecto a futuras decisiones de tasas como los datos en cadena que sugieran patrones de actividad de inversores institucionales o minoristas. La interacción entre las expectativas de política macroeconómica y la estructura técnica del mercado probablemente determinará si la debilidad reciente se convierte en una reversión o si continúa deteriorándose aún más.

El rumbo a corto plazo del sector de las criptomonedas depende de si los datos de inflación cooperan con las expectativas de la Fed y de cómo los responsables de política comuniquen sus futuras intenciones—factores que están fuera del control de los proyectos cripto individuales pero que son críticos para la psicología del mercado y las decisiones de asignación de capital.