2026 Inicio de año de susto en 48 horas: la lucha entre alcistas y bajistas tras el “falso caída” de Bitcoin a 98,000 dólares

“¿Otra liquidación?” — esa fue la frase más repetida en la comunidad Crypto en chino a las 3 de la madrugada del 21 de enero. En solo 24 horas, los contratos en toda la red liquidaron 7.3 mil millones de dólares, Bitcoin tocó un mínimo de 98,440 dólares, ETH se pinchó en 3,200 dólares, y después de 48 horas, ambos recuperaron 106,000 y 3,700 dólares respectivamente, reanudando la sangrienta lucha entre toros y osos. Aún con el susto en el cuerpo, primero alejemos la cámara para observar qué corrientes de fondos y variables políticas se esconden tras este “falso caída”, y luego ofrecer estrategias operativas factibles. Al terminar, recuerda dejar en los comentarios tu posición y compartir tus experiencias de “escape”.

I. Tres líneas ocultas tras la curva del susto

1. Macro: La “revaloración” de las expectativas de recorte de la Fed

El 18 de enero, se publicó que el PCE subyacente de EE.UU. en diciembre fue del 2.8% interanual, por debajo del 2.9% esperado. La probabilidad de recorte de 50 bp en marzo subió momentáneamente al 78%. Pero luego, dos miembros de la Junta de la Fed se volvieron hawks, afirmando que “la inflación aún es pegajosa”, y la herramienta FedWatch redujo rápidamente la probabilidad de un recorte de 25 bp en marzo al 42%. El índice del dólar rebotó de 101.6 a 103, y los futuros de Bitcoin y del Nasdaq cayeron en sincronía — por primera vez, los activos digitales fueron vendidos despiadadamente como “Nasdaq de alta beta”.

2. Regulación: La “gran migración del dólar” antes de la entrada en vigor de las cláusulas de la normativa MiCA sobre stablecoins el 31 de enero

Según datos de la firma on-chain 0xScope, en las últimas dos semanas, USDT salió netamente de los exchanges europeos por 1.18 mil millones, mientras USDC entró en 970 millones. La razón es simple: MiCA exige que el volumen diario de un stablecoin no supere los 250 millones de dólares y que el 60% de las reservas en efectivo estén en bancos de la UE. Los market makers adelantaron la liquidez de USDT a USDC, más compatible con la normativa, provocando una caída en la profundidad del mercado, el colapso instantáneo del spread de futuros y una cadena de liquidaciones inminentes.

3. Fondos: La dislocación entre “ballenas ETF” y los minoristas asiáticos

El 20 de enero, BlackRock IBIT tuvo una entrada neta de 640 millones de dólares en un solo día, alcanzando su máximo desde abril de 2025; al mismo tiempo, el spread de BTC/KRW en Upbit cayó de +0.8% a –2.1%, el descuento más profundo desde mayo de 2023. Mientras las instituciones de Wall Street aprovechan las rebajas para acumular, los minoristas asiáticos, bajo presión de apalancamiento, se ven forzados a vender, formando un raro espejo de “oeste hacia este”.

II. Niveles técnicos: una “falsa ruptura” de libro de texto

En el gráfico diario de Bitcoin, los 98,000 dólares están en la línea inferior de un banderín alcista formado por la línea de tendencia entre el máximo de noviembre de 2024 y el mínimo de marzo de 2025, coincidiendo casi con la media móvil de 200 días (98,200 dólares). El 21 de enero, el mínimo tocó brevemente la media móvil y se recuperó rápidamente, formando una sombra inferior del 3.2%, con un volumen 1.8 veces mayor que el día anterior — una estructura clásica de “falsa ruptura”.

ETH, por su parte, completó un retroceso en la proporción de oro de 0.618 en 3,200 dólares, y en el marco de 4 horas, el RSI mostró una divergencia bajista por primera vez desde diciembre de 2022. Más sutil aún, el ratio ETH/BTC rebotó desde 0.034, sugiriendo que el capital empieza a fluir del “oro digital” hacia el “apalancamiento ecológico”, y la aversión al riesgo en el mercado comienza a recuperarse.

III. Termómetro on-chain: señales contradictorias en balances de exchanges y tasas de financiación

Datos de Glassnode muestran que el 20 de enero, el saldo de Bitcoin en exchanges cayó en 11,800 unidades, la mayor salida diaria desde octubre de 2025; mientras, el saldo de ETH en exchanges aumentó en 210,000, alcanzando un máximo en tres meses. Un lado acumulando y el otro depositando activamente, indica una gran divergencia en las expectativas del mercado.

En las tasas de financiación de contratos perpetuos, BTC, con un valor extremo negativo de –0.021%, se recuperó en solo 6 horas; ETH, en –0.018%, sigue en negativo, los bajistas no quieren irse. La experiencia histórica dice que cuando “los spot se resisten a vender y los futuros no quieren cerrar cortos” aparecen, la probabilidad de un aumento en los siguientes 7 días es del 68%, con un promedio de subida del 9.4%. ¿Se repetirá la historia esta vez?

IV. Calendario de eventos: cuatro “minas terrestres” en las próximas dos semanas

4. 29 de enero, reunión del FOMC: La postura de Powell tras la reunión decidirá la dirección a corto plazo del dólar y los activos de riesgo.

5. 31 de enero, entrada en vigor de las cláusulas de MiCA: Es probable que los pares de USDT sean temporalmente retirados, aumentando la volatilidad a corto plazo.

6. 3 de febrero, anuncio trimestral de refinanciamiento del Tesoro de EE.UU.: Si la oferta de bonos a largo plazo supera las expectativas, el rendimiento de los bonos estadounidenses subirá y presionará a las criptomonedas.

7. 6 de febrero, última reunión de desarrolladores principales antes de la actualización “Pectra” de Ethereum: Si se anuncia un retraso, ETH podría volver a probar niveles bajos.

V. Estrategias operativas prácticas: dividir la “incertidumbre” en tres tablas

8. Posición spot: reemplaza la estrategia de “dólar cost averaging” por una “escala de acumulación”

Para Bitcoin, tres niveles: por debajo de 102,000 dólares, compra 30%; por debajo de 98,000, compra 40%; por debajo de 94,000, compra 30%. El precio medio puede mantenerse cerca de 100,000 dólares. Para ETH, los niveles son 3,700, 3,400 y 3,100 dólares. No arriesgues más del 35% del capital total en una sola moneda; mejor perder una oportunidad que arriesgarse a una liquidación.

9. Posición con apalancamiento: solo en “el lado correcto”, no en “el lado izquierdo”

Espera a que el cierre diario vuelva a superar la media móvil de 5 días (BTC ≈ 104,500, ETH ≈ 3,680 dólares). Luego, considera abrir posiciones largas con hasta 2x de apalancamiento, con stop en un 2% por debajo del mínimo previo, y un ratio riesgo/beneficio de al menos 1:3. Por ahora, los bajistas se mantienen en espera; aunque las tasas de financiación sean altas, un solo movimiento alcista puede disparar la tendencia.

10. Posición de cobertura: construye un portafolio “antifrágil” con “opciones call de ETH + opciones put de BTC”

Compra opciones call de ETH con vencimiento a finales de febrero y precio de ejercicio en 3,800 dólares, y opciones put de BTC con precio de ejercicio en 100,000 dólares y misma fecha de vencimiento, formando un “strangle” cruzado. La pérdida máxima será la prima pagada. Si ETH supera a BTC o el mercado realiza un doble fondo, la estrategia será rentable, ideal en periodos de alta volatilidad y eventos.

11. Farming de stablecoins: convierte la espera en flujo de caja

Deposita USDC en el pool de Aerodrome en Coinbase Base Chain. La APR actual del pool USDC/USD es del 8.4%, mucho más alto que los productos tradicionales, sin restricciones de MiCA; puedes retirar en T+0, y usar esos fondos para la próxima oportunidad.

VI. Después de la sangre y las lágrimas: tres frases para tu yo de 2026

Primero, el apalancamiento es un acelerador, no un motor; si te equivocas de dirección, cuanto más rápido avances, más duro te caerás.

Segundo, no confíes ciegamente en la narrativa de la “reducción a la mitad”: en 2024, Bitcoin no subió en tres meses tras la halving, y en 2026 podría repetirse. Lo que realmente impulsa el precio es la liquidez en dólares, no el código.

Tercero, toma cada liquidación como una matrícula, no como una lotería. Registra tus posiciones, emociones y eventos. Dentro de un año, agradecerás a ese tú que escribió “por qué perdí”.

El mercado más cruel es aquel que te hace entender más rápido que nadie: que ganar dinero depende del conocimiento, no de la suerte. Que la próxima vez que llegue un “susto en 48 horas”, podamos dividir el riesgo en tablas, encerrar la avaricia y cargar las balas, en lugar de dejar lágrimas en el teclado.

Si lograste escapar en la “falsa caída” de 98,000 dólares, o si por el contrario, perdiste, deja en los comentarios tu posición y tu historia. Dale like, comparte y comenta, para que otros eviten caer en la misma trampa. En el mundo cripto no hay maestros, solo compañeros de camino. Juntos atravesamos el mercado bajista y también merecemos el alcista.

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