Revolución de la inteligencia artificial: cuándo la inversión de capital marca una nueva era en la economía

De la inversión a la transformación: lectura de las señales del mercado

Dennis Aivz, conocido por su previsión en el sector tecnológico, destaca la naturaleza fundamentalmente diferente del actual auge de la IA. A diferencia de la especulación de dot-com, las inversiones de hoy se dirigen a infraestructuras tangibles: migración a la nube, desarrollo de sistemas nacionales de IA, producción de semiconductores y modernización de plataformas corporativas. No es solo una tendencia de moda—es una reescritura fundamental de las reglas de la economía.

Tras más de 25 años de especialización, Aivz ha recorrido más de 3 millones de millas, interactuando directamente con líderes de la industria tecnológica y estudiando centros de datos. Su conclusión es clara: “No se puede evaluar la demanda real solo con hojas de cálculo. Hay que estar en el lugar.” Este enfoque empírico le permite detectar tendencias antes que el mercado.

Escala de la inversión: números que cambian la perspectiva

Para entender la magnitud de la transformación de IA, hay que fijarse en las previsiones de Aivz: las inversiones en los próximos 24 meses superarán todos los gastos en IA de los últimos diez años juntos. No es una hipérbole—es un reflejo de la construcción real de la infraestructura computacional global.

Según la firma de investigación Gartner, los gastos mundiales en IA—incluyendo hardware, software y servicios—podrían alcanzar $2 billones para 2026. Además, según el análisis de The Kobeissi Letter, el 63% del crecimiento económico reciente en EE. UU. está directamente relacionado con las inversiones en IA. Como señalan los analistas: sin estas inversiones, la economía estadounidense mostraría resultados mucho más débiles.

Cathie Wood del fondo ARK resume: “Esta historia apenas comienza. Estamos en la primera fase.” Aivz comparte esa valoración, pero va más allá, destacando que la curva de adopción aún está en sus inicios. “Se parece más a 1996 que a 1999,” dice, aludiendo a que, a diferencia de la burbuja de finales de los 90, la dinámica actual sigue siendo potente.

Los campeones son evidentes, pero los ganadores pueden sorprenderte

NVIDIA, Microsoft, Amazon, Google y Palantir siguen en el centro de atención, pero Aivz destaca a actores a menudo subestimados que también obtendrán beneficios significativos.

Ciberseguridad como nuevo frente

Empresas como CrowdStrike, Zscaler y Palo Alto Networks ocuparán posiciones clave en la protección de la economía de IA. CrowdStrike ha obtenido el estatus de participante permanente en la Wedbush AI 30 List y la Best Ideas List. El 1 de diciembre, los analistas confirmaron una calificación de Outperform con un precio objetivo de $600 por acción ( en comparación con los $509,16 de ese momento). La compañía está ampliando activamente su alcance mediante herramientas como la plataforma AgentWorks basada en Charlotte AI, adquisiciones estratégicas de (Onum, Pangea) y la obtención de la autorización FedRAMP High.

Infraestructura como héroe invisible

Los proveedores de infraestructura—Vertiv, Akamai y fabricantes de semiconductores—constituyen la cadena crítica de suministro para la economía de IA. TSMC, ASML e Intel forman la base de esa cadena, sin la cual no sería posible ampliar la capacidad computacional. La demanda de procesadores de IA sigue aumentando la carga en las capacidades de producción, haciendo que estos fabricantes sean tan importantes como las plataformas de software.

Actualización del software empresarial

Aunque a menudo pasa desapercibida, la modernización del software empresarial es una condición necesaria para el funcionamiento de la economía de IA.

Competencia nacional y la importancia estratégica de los semiconductores

EE. UU. y China están realizando inversiones masivas en capacidad computacional, chips avanzados y iniciativas de IA. Esta división geopolítica es especialmente visible en las decisiones sobre exportación de tecnología.

El 8 de diciembre, el presidente Trump autorizó a NVIDIA a suministrar chips H200 AI a clientes chinos seleccionados, aunque una cuarta parte del volumen se dirige a EE. UU. para garantizar la seguridad nacional. Este paso ilustra tanto la importancia económica como estratégica del equipo de IA.

Palantir: de contratista estatal a líder en IA

Cuando Palantir debutó en bolsa por cerca de $10 por acción, el mercado la percibía como una empresa dependiente de contratos gubernamentales. Aivz notó algo que otros no vieron: una evolución silenciosa y penetración en el mercado corporativo.

El 28 de julio de 2023, inició cobertura con una calificación de Outperform y un precio objetivo de $25—un 50% por encima del cierre previo de $16,15. Con el desarrollo de capacidades de IA, Aivz ha ido elevando sus previsiones. Al llamar a la compañía “Messi AI” (en analogía con Lionel Messi), pronosticaba su transformación.

Hoy, las acciones de Palantir cotizan cerca de $180, lo que confirma la precisión de su análisis. “Palantir ha sido infravalorada durante años,” recuerda un analista. “Pero observar la evolución que construyó Alex Karp y ver el crecimiento de $10 hasta niveles actuales—es un honor excepcional.”

Contraste en las perspectivas: no todos consideran esto sabio

Cabe señalar: no todos los grandes actores del mercado comparten el optimismo de Aivz. Michael Burry, conocido por “The Big Short”, ha apostado en contra de líderes de IA como NVIDIA y Palantir por un monto cercano a $10 millones. Esto refleja que aún persisten escépticos preocupados por la especulación del mercado.

Conclusión: en el inicio de una larga historia

La revolución de IA no es un ciclo de corta duración, sino el primer capítulo de una larga historia de transformación. Las inversiones en los próximos años se compararán con la expansión de Internet, pero en esta ocasión se construye una base material—cadena de suministro, semiconductores, centros de datos y sistemas de seguridad. El mercado aún está en una fase temprana de adopción, lo que significa que: los actores elegidos—desde los evidentes (NVIDIA, Microsoft) hasta los menos visibles (CrowdStrike, fabricantes de infraestructura)—tendrán la oportunidad de realizar un potencial significativo. Quien entienda esta dinámica hoy, mañana tendrá ventajas en reconocer a los ganadores.