La cotización del oro fluctúa en una zona de resistencia mientras el mercado espera datos de empleo estadounidenses

La cotización del oro se mantiene bajo presión este viernes, con el USD reforzando sus ganancias de las últimas semanas y alcanzando niveles no vistos desde mediados de diciembre. El movimiento del dólar estadounidense, que permanece cerca de máximos recientes, limita el rendimiento del XAU/USD y aleja a los compradores más agresivos del metal de inversión. Sin embargo, las señales dovish emitidas por la Reserva Federal crean un suelo para pérdidas adicionales, impidiendo caídas más significativas en la materia prima.

El Dólar en Alta y Sus Implicaciones para la Cotización del Oro

El fortalecimiento continuo del dólar estadounidense sigue alimentado por expectativas económicas positivas, aunque empieza a encontrar resistencia a medida que las apuestas por recortes de tasas ganan tracción. El secretario del Tesoro estadounidense, Scott Bessent, señaló en una entrevista con CNBC que las tasas de interés reducidas son el ingrediente faltante para un crecimiento económico más robusto, sugiriendo que la Fed no debería postergar movimientos en este sentido.

Los operadores del mercado ya valoran la posibilidad de que el banco central estadounidense comience a reducir los costes de los préstamos en marzo, con recortes adicionales esperados para el resto del año. Este escenario podría ofrecer un soporte significativo al oro, reduciendo la atractividad relativa del activo sin rendimiento frente al dólar.

Catalizador del Día: Informe de Empleos en EE. UU.

El verdadero punto de inflexión para los mercados ocurre hoy con la publicación de los datos mensuales de creación de empleos no agrícolas. Las proyecciones apuntan a la creación de 60 mil puestos de trabajo en diciembre, por debajo de los 64 mil registrados en noviembre, mientras que la tasa de desempleo debería reducirse del 4,6% al 4,5%.

Estos números serán cruciales para orientar el camino de la política monetaria de la Fed en los próximos meses y, en consecuencia, determinar la trayectoria tanto de la cotización del oro como del comportamiento del dólar estadounidense a corto plazo. Hasta que estos datos sean conocidos, los traders se mantienen cautelosos respecto a nuevas posiciones direccionales.

Factores Geopolíticos Apoyan el Metal de Inversión

Las crecientes incertidumbres en el escenario internacional ofrecen soporte paralelo al oro como activo refugio. El presidente Donald Trump señaló expectativas de que EE. UU. administre recursos en Venezuela y extraiga petróleo de sus reservas abundantes durante un período prolongado, añadiendo tensión diplomática a la región.

Por separado, China intensificó su enfrentamiento comercial con Japón mediante restricciones a las exportaciones de tierras raras y sus derivados magnéticos, en respuesta a declaraciones del primer ministro japonés sobre Taiwán. Paralelamente, el canciller alemán Friedrich Merz advirtió que el fin del conflicto en Ucrania sigue siendo lejano, caracterizando como peligroso cualquier plan de envío de tropas europeas a la región.

Estas dinámicas mantienen el apetito por activos de seguridad, apoyando así la demanda por el metal precioso en este contexto de incertidumbre.

Análisis Técnico: Señales Mixtas en la Cotización del Oro

El XAU/USD se mantiene por encima de la media móvil exponencial de 200 períodos, establecida en aproximadamente US$ 4.322,58, preservando una tendencia general alcista. El gradiente ascendente de esta media móvil ofrece soporte a las retracciones, mientras que los indicadores ofrecen señales contradictorias.

La línea MACD permanece por debajo de su línea de señal y por debajo de la marca cero, pero en trayectoria ascendente. El histograma negativo presenta contracción, sugiriendo una disminución de la presión bajista. El RSI en 56 está por encima de la zona neutra de 50, alineado con una mejora del momentum sin configurar condiciones de sobrecompra.

Si el momentum continúa consolidando ganancias, los compradores podrán extender la recuperación, con retracciones siendo absorbidas por la tendencia predominante. Mantenerse por encima de US$ 4.322,58 preservaría el sesgo optimista, mientras que un rompimiento decisivo por debajo de este nivel abriría camino a una retracción más profunda. Los observadores de la cotización del oro deben esperar una aceptación clara por encima de US$ 4.500 antes de establecer nuevas posiciones compradas con convicción.

Dinámica del Dólar Estadounidense Esta Semana

El dólar estadounidense mostró su mejor rendimiento frente al franco suizo, con una ganancia del 0,92%. Frente al euro, avanzó un 0,60%, mientras que el yen japonés registró una valorización del 0,90% frente al USD. El dólar canadiense y el dólar australiano presentaron variaciones mínimas respecto a la moneda americana, con el CAD retrocediendo un 0,30% y el AUD avanzando un 0,26%.

Esta configuración refleja un dólar robusto en un entorno donde los datos económicos estadounidenses siguen apoyando a la moneda, aunque las expectativas de recortes de tasas comienzan a limitar ganancias adicionales. El informe de empleos de este viernes será determinante para confirmar o revisar estas dinámicas cambiarias en los días siguientes.