Cuatro claves para que Bitcoin vuelva a superar los $112K: Desde la política monetaria hasta las oportunidades de protección

Puntos de vista:

• El mercado de Bitcoin actualmente se sitúa en $90.31K, con una disminución del 0.04% en 30 días, pero comienzan a aparecer señales de recuperación gracias a la mejora en la liquidez y a cambios en las expectativas sobre la política de tasas de interés
• Cuatro factores determinarán la velocidad de la recuperación: la orientación monetaria de la Fed, las acciones de ajuste regulatorio bancario, la decisión del MSCI sobre las empresas que acumulan BTC, y el sentimiento del mercado de derivados

Bitcoin acaba de atravesar una fase de corrección prolongada, pero las señales positivas provenientes de la liquidez del mercado y las expectativas de flexibilización de la política monetaria están abriendo nuevas oportunidades. La Asociación de ETF TIPS (Seguros de Inflación del Tesoro de EE. UU.) ha revisado el soporte en 110,50, señal que indica que los inversores están valorando con una probabilidad alta (78%) de que la Fed mantendrá las tasas en 3,50% o más hasta finales de enero.

Política monetaria: ¿De restricción a expansión?

La incertidumbre sobre la inflación genera presión en el mercado a corto plazo. Los informes de empleo y el índice PCE subyacente, que se publicarán a mediados y finales de diciembre, serán puntos clave. Sin embargo, un cambio estructural podría ocurrir antes: el mandato del presidente de la Fed, Powell, terminará en mayo, y el presidente Trump ha declarado claramente su preferencia por un candidato con una mentalidad monetaria más flexible.

Esto tiene implicaciones para Bitcoin porque: una Fed más flexible en política monetaria suele impulsar la demanda de activos que protegen contra la inflación. La administración Trump también ha dado señales de un plan para estimular el crecimiento mediante la expansión del gasto público, un escenario que históricamente siempre ha sido favorable para Bitcoin y otros activos de riesgo.

Regulación bancaria: ¿Un catalizador para el riesgo?

Bloomberg informa que las autoridades regulatorias de EE. UU. han finalizado la regulación que reduce los requisitos de capital para los bancos más grandes, con efecto desde el 1 de enero de 2026. Esta flexibilización podría generar un sentimiento positivo para los activos de riesgo, incluido Bitcoin, a medida que aumenta la liquidez y se eleva la apetencia por el riesgo.

MSCI y el panorama macroeconómico financiero

Otra variable proviene de la decisión del MSCI el 15 de enero sobre si excluir o no a las empresas centradas en la acumulación de Bitcoin. Los fondos indexados vinculados a MSTR actualmente tienen una exposición de casi 9 mil millones de dólares. Si el MSCI no excluye a estas empresas, ello aumentará el atractivo de Bitcoin para los inversores pasivos y los fondos indexados tradicionales.

Derivados de Bitcoin y el sentimiento de los traders

El estado del mercado de opciones de Bitcoin ofrece una ventana al sentimiento actual. La desviación put-call a 30 días se sitúa en un 10%, lo que indica que los traders están buscando protección contra la bajada. Con un volumen de vencimientos de opciones BTC valorado en 22,6 mil millones de dólares, los traders necesitarán que esta desviación baje a niveles neutrales (5% o menos) antes de recuperar plena confianza y empujar el precio a $112K.

¿Cuándo podría Bitcoin superar los $112K?

El camino hacia $112K aún es posible, pero podría extenderse más de lo previsto. La combinación de: (1) flexibilización monetaria de la Fed, (2) requisitos de capital bancario más bajos, (3) decisión del MSCI de no excluir a las empresas que acumulan BTC, y (4) mejoría en el sentimiento de derivados — serán los catalizadores necesarios. Se espera que estos factores converjan en la primera mitad de 2026, abriendo la oportunidad para un rally más sostenido tras la corrección actual.