¡El mercado de almacenamiento está a punto de despegar!

Según el informe más reciente de Counterpoint Research sobre el seguimiento mensual de precios de memoria en el mercado de almacenamiento, el mercado de almacenamiento ya ha entrado en una fase de «super ciclo alcista». Los datos específicos son clave: se espera que los precios de almacenamiento en el Q4 de 2025 se disparen un 40%-50%; para el Q1 de 2026, aumentarán otro 40%-50%, y en el Q2 seguirán subiendo aproximadamente un 20%. Esto es una noticia extremadamente favorable para el concepto de chips de almacenamiento.

¿Y por qué nos atrevemos a decir esto? Debemos entender las razones detrás de ello.

**Demanda: una sed insaciable de poder de cálculo**

El auge de la IA + la recuperación del consumo han provocado una explosión en la demanda de poder de cálculo. Especialmente, la demanda de memoria en servidores de IA supera con creces las expectativas: la demanda de memoria en servidores de IA es de 8 a 10 veces mayor que en servidores tradicionales, no es una diferencia pequeña. Las grandes empresas de computación en la nube en Norteamérica demandan productos de almacenamiento de alta gama como HBM y DDR5, con primas que alcanzan el 60%, lo que ocupa directamente la capacidad de producción de DRAM y NAND tradicionales.

¿Y qué hay del otro lado? La reposición de inventarios en teléfonos inteligentes de IA y PCs de gran capacidad también impulsa la demanda, y la recuperación del consumo electrónico ha llevado a un aumento directo en la demanda de almacenamiento móvil. Además, las empresas en la cadena de suministro acumulando inventario están actuando como catalizadores, haciendo que la situación de oferta tensa sea cada vez más evidente.

**Oferta: ajustes estratégicos de los principales fabricantes**

Samsung, SK Hynix y Micron controlan más del 90% del mercado, y cada movimiento de estas empresas puede influir en toda la industria. ¿Qué están haciendo ahora? Se están orientando colectivamente hacia productos de mayor margen. Están reduciendo activamente la capacidad de producción de DDR4 y otros productos maduros, y canalizando todos los recursos hacia productos de alta gama como HBM y DDR5. Lo más radical: han detenido directamente la inversión de capital y la iteración de DDR4, reduciendo significativamente la capacidad de DDR4 entre 2025 y 2026.

Esta reducción estratégica, combinada con la actualización de la estructura industrial, amplifica directamente el espacio de elasticidad en los precios de los chips.

**El ritmo de aumento de precios de 2024 a 2026**

Ya en el primer trimestre de 2024 se vislumbraba una tendencia, y los precios de los chips de almacenamiento comenzaron a moverse. Después, en 2025, la aceleración fue total. Se espera que en el Q4 los precios suban un 40%-50%, en el Q1 continúen con un 40%-50%, y en el Q2 haya aún un 20% de espacio para crecer. Este ritmo de aumento impactará directamente en los resultados de las empresas cotizadas: los precios de los productos subirán, y los márgenes de beneficio también aumentarán; con el crecimiento de beneficios, las acciones naturalmente reaccionarán.

Las acciones relacionadas ya están alcanzando nuevos máximos, no es una coincidencia, sino que el mercado ya está digiriendo anticipadamente estas expectativas.

Los amigos que poseen acciones relacionadas con chips de almacenamiento, la próxima tendencia realmente vale la pena esperar. El cambio estructural impulsado por la IA no es un pulso a corto plazo, sino una tendencia a largo plazo. Con las expectativas de aumento de precios en el Q1 y Q2 de 2026, este sector seguirá ofreciendo oportunidades.