El oro y la plata muestran una corrección significativa después de la publicación de nuevos récords históricos

La fijación masiva de beneficios anula las ganancias previas

El mercado de metales preciosos sufrió un fuerte golpe el 29 de diciembre. Durante la sesión de negociación estadounidense, los precios del oro y la plata cayeron con una amplitud notable, registrando una de las caídas diarias más grandes en su historia. El desencadenante de este rebote fue la venta masiva de beneficios por parte de especuladores a corto plazo en contratos de futuros, así como el cierre de posiciones largas con poca cobertura, que se habían acumulado durante el anterior aumento.

Picos históricos un día antes de la caída

La situación se desarrolló de la siguiente manera: en la negociación nocturna, el contrato de futuros de marzo para la plata en la (Bolsa de productos de Nueva York) subió hasta 82,67 dólares por onza, un nivel que el metal nunca había alcanzado antes. Paralelamente, el pasado viernes, el contrato de futuros de febrero para el oro se situó en 4584,00 dólares por onza, estableciendo un nuevo máximo histórico. Sin embargo, esta euforia resultó ser de corta duración.

La escala de la corrección impresiona

Tras la sesión de negociación del 29 de diciembre, la corrección adquirió una magnitud significativa. El contrato de futuros de febrero para el oro bajó 203,4 dólares y cerró el día en 4349,3 dólares por onza. El contrato de futuros de marzo para la plata se redujo en 6,87 dólares, cerrando en 71,895 dólares por onza. Esta dinámica indica una reevaluación activa de las posiciones por parte de los participantes del mercado.

Contexto de los mercados externos

En medio de estos eventos, el índice del dólar estadounidense mostró un ligero aumento. Al mismo tiempo, el precio del petróleo se movió en una dirección positiva, negociándose alrededor de 59,25 dólares por barril. La rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años en EE. UU. se mantuvo en 4,118%. Estos factores formaron un panorama complejo, donde diferentes activos mostraban señales contradictorias.

Perspectiva técnica: la tendencia sigue vigente

Desde el análisis gráfico, la caída de hoy debe considerarse como una corrección dentro de la tendencia alcista existente, y no como su ruptura. Aunque el oro y la plata sufrieron cierto daño técnico en plazos cortos, estas heridas no son profundas. Sin embargo, el desarrollo de los próximos días será crucial: si las negociaciones del martes o miércoles generan una fuerte presión vendedora, el mercado podría sufrir un daño técnico más serio, señalando claramente que se ha alcanzado un pico local. Por otro lado, si el oro y la plata logran un fuerte rebote en el corto plazo, el mínimo de hoy se convertirá en un nuevo nivel de soporte para un mayor crecimiento.

Niveles clave para el oro en contratos de febrero

Para el análisis del gráfico del oro, se destacan las siguientes posiciones críticas:

Niveles de resistencia:

• La referencia principal para los compradores es salir por encima de 4584,00 dólares por onza (máximo histórico anterior)
• La primera resistencia actual se sitúa en 4400,00 dólares por onza
• La segunda resistencia se encuentra en 4433,00 dólares por onza

Niveles de soporte:

• El soporte más cercano es el mínimo de hoy en 4316,00 dólares por onza
• Por debajo de esto, hay un soporte adicional en 4300,00 dólares por onza

Plata en contratos de marzo: geometría bajista

El gráfico de la plata de marzo ha formado varias señales preocupantes para los compradores. En primer lugar, se ha definido un patrón bajista de agotamiento («patrón de inversión»), cuando el impulso de crecimiento fue insuficiente para mantener las posiciones en niveles de precios más altos. En segundo lugar, la línea diaria del gráfico dibujó un patrón bajista de reversión notable, lo que empeoró las perspectivas de una recuperación a corto plazo.

Indicadores para salir de las posiciones:

• Los compradores se ven tentados a superar el máximo histórico de 82,67 dólares por onza
• Los vendedores buscan bajar por debajo del soporte clave en 67,50 dólares por onza

Niveles operativos:

• La resistencia más cercana está en 72,50 dólares por onza
• La resistencia elevada en 73,00 dólares por onza
• El primer soporte en 70,00 dólares por onza
• Soporte más profundo en 69,00 dólares por onza

Cómo funciona la formación de precios en el mercado de metales

Es importante entender la mecánica del mercado del oro. Funciona a través de dos canales: el segmento spot, donde se materializa la entrega inmediata a precio actual, y el segmento de futuros, donde se realizan acuerdos para una entrega futura. Los reajustes anuales de posiciones y las fluctuaciones de liquidez influyen en qué contratos permanecen más activos. En la CME (Bolsa de productos de Chicago), en los últimos días, el contrato de futuros de oro de diciembre sigue siendo el más líquido.

Conclusión: lo que pase en los próximos días será decisivo

La situación actual del oro y la plata debe interpretarse como un retraso temporal, no como un cambio global en los mercados. El hecho de que los metales alcanzaran nuevos picos justo antes de la caída indica una fuerte demanda. Sin embargo, si la corrección de hoy se convierte en una simple pausa antes de una mayor subida, o si se transforma en varias semanas de caída, dependerá de cómo evolucionen las negociaciones en los próximos uno o dos días. Los gráficos del oro y la plata están en una encrucijada, donde cada nueva sesión puede confirmar o refutar las actuales preocupaciones de los compradores.