Cómo se desplomó la carrera de IA de Oracle: De la euforia máxima a una caída del 50%

LidoStakeAddict · 2026-01-12T13:35:52+00:00

Las acciones de Oracle subieron en septiembre, pero cayeron casi un 50% a medida que la realidad se asentaba. Los altos gastos de capital y los retrasos en proyectos de infraestructura generaron preocupaciones, lo que llevó a una reevaluación del mercado sobre la narrativa de crecimiento y la valoración del gigante tecnológico.

LidoStakeAddict

2026-01-12 13:35:52

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El ascenso meteórico de (ORCL.N) en septiembre resultó ser una ilusión. La acción alcanzó los $345, impulsando el breve ascenso de Ellison al estatus de la persona más rica del mundo, basado en una narrativa convincente: Oracle como la columna vertebral de la infraestructura de IA. Esta posición encendió la pasión de los inversores en torno a las Obligaciones de Rendimiento Restantes (RPO), posicionándola como la métrica de crecimiento definitiva. Sin embargo, la realidad ha provocado una corrección brutal, con las acciones cotizando ahora cerca de $177—una caída asombrosa que representa casi la mitad de su valoración máxima.

Las grietas en la historia de la infraestructura de IA

Dos desarrollos desmontaron sistemáticamente el caso alcista. Primero, llegó la realidad del gasto de capital. La orientación del Q2 de Oracle reveló un compromiso sorprendente de $50 mil millones en gasto de capital para el año fiscal 2026, obligando a los inversores a confrontar una verdad incómoda: construir centros de datos expansivos financiados mediante una acumulación masiva de deuda conlleva un riesgo financiero real. La narrativa de la comida gratis se evaporó instantáneamente.

Igualmente dañino fue el retraso en la línea de tiempo del centro de datos. Surgieron informes de que el proyecto de infraestructura de Oracle para OpenAI enfrentaba posibles retrasos que se extendían hasta 2028. Dado que toda la tesis de inversión dependía de la velocidad de ejecución y la ventaja competitiva mediante despliegues rápidos, la entrega pospuesta desmanteló la premisa fundamental. Sin velocidad como diferenciador, la valoración premium perdió su fundamento.

El ajuste del mercado

La caída adicional del 5% de hoy subraya una reevaluación en curso. Esto no es simplemente volatilidad—refleja una recalibración total de las expectativas. Cuando el entusiasmo por la IA choca con preocupaciones de deuda y incertidumbre en la ejecución, incluso los nombres tecnológicos de peso enfrentan una reevaluación severa. La alta caída de Oracle desde septiembre sirve como un recordatorio contundente de que las narrativas de infraestructura, por convincentes que sean, siguen siendo rehénes de la eficiencia del capital y la entrega confiable.

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