Pulso del mercado: las criptomonedas enfrentan $508M una ola de liquidaciones largas en medio de vientos en contra macroeconómicos y cambios en la política de la Fed

La historia de liquidaciones detrás de la turbulencia del mercado

Los mercados de criptomonedas soportaron una presión significativa de liquidaciones en las últimas 24 horas, con pérdidas acumuladas que alcanzaron $594 millones en todas las posiciones. Las liquidaciones largas representaron $508 millones de este total, reflejando una posición bajista intensa. Bitcoin experimentó $179 millones en liquidaciones, mientras que Ethereum vio liquidaciones por $193 millones, lo que indica una venta generalizada en los principales activos.

El mapa de calor de liquidaciones revela una imagen técnica crítica: BTC se negoció cerca de $90.68K con liquidaciones largas extensas previamente liquidadas por debajo del nivel de soporte de 85K. Notablemente, la palanca de liquidación en corto se está acumulando rápidamente en el rango de 87K–92K, señalando posibles oportunidades de squeeze. Una ruptura decisiva por encima de 87K podría desencadenar liquidaciones en corto en cascada, acelerando el impulso alcista; por el contrario, un retroceso por debajo de 85K señalaría un debilitamiento de la convicción a corto plazo.

La acumulación institucional continúa a pesar de la debilidad del mercado

Contrarrestando la carnicería de liquidaciones, las principales instituciones demostraron una convicción notable. La estrategia desplegó $980.3 millones la semana pasada para adquirir 10,645 BTC, mostrando una acumulación agresiva en los niveles actuales. Simultáneamente, Bitmine aumentó sus holdings de Ethereum en 102,259 ETH ( valorados en $321 millones), a pesar de mostrar una pérdida no realizada de $3.019 mil millones en su posición total. Estas entidades ahora manejan activos asombrosos: Bitmine controla más del 3.2% del suministro total de ETH con $13.3 mil millones en holdings totales, mientras que Strategy mantiene una ganancia no realizada de $9.618 mil millones en su posición de Bitcoin.

Este comportamiento institucional revela una dinámica de mercado crítica: los actores profesionales se están acumulando precisamente en el momento en que la presión de liquidación minorista alcanza su punto máximo, sugiriendo confianza en las perspectivas de recuperación a medio plazo.

Entorno macro: recortes de tasas de la Fed y incertidumbre en el liderazgo

El presidente de la Reserva Federal, John Williams, reforzó la reciente decisión del banco central de recortar tasas, citando un enfriamiento en las condiciones del mercado laboral y la disminución de riesgos de inflación como justificación. Sin embargo, la incertidumbre nubló la trayectoria del liderazgo de la Fed. Según fuentes de Jin10, Kevin Hassett—que alguna vez fue considerado un candidato casi inevitable para la presidencia de la Fed—ahora enfrenta una oposición significativa de varios altos funcionarios de la administración Trump.

Este conflicto político sobre el liderazgo de la Fed introduce incertidumbre adicional en las expectativas de política monetaria, lo que podría influir en los flujos de capital hacia activos de riesgo, incluida la criptomoneda.

Claridad regulatoria y cambios políticos

El Senado de EE. UU. pospuso la consideración del proyecto de ley sobre la estructura del mercado de criptomonedas hasta 2025, aplazando una claridad regulatoria muy esperada. Mientras tanto, informes del New York Times revelaron que la SEC ha desestimado el 60% de los casos de criptomonedas heredados de la administración Biden—la mayoría relacionados con relaciones comerciales con la familia Trump. Esta reducción sustancial en la aplicación regulatoria representa un cambio notable en el tratamiento del sector cripto.

Dinámica del mercado spot

El mercado spot de Bitcoin reflejó un sentimiento mixto de los inversores: las entradas totalizaron aproximadamente $127 millones en 24 horas, mientras que las salidas alcanzaron $149 millones, resultando en una salida neta de $22 millones. Esta salida modesta sugiere consolidación en lugar de capitulación, ya que las posiciones institucionales permanecen estructuralmente alcistas.

La innovación tecnológica y de proyectos se acelera

Expansión de la red: MetaMask lanzó soporte nativo para Bitcoin, avanzando en su estrategia multi-cadena. Ripple amplió su stablecoin RLUSD a redes Layer 2 usando el estándar NTT de Wormhole, mejorando la interoperabilidad. Circle adquirió el equipo y la propiedad intelectual de Interop Labs, manteniendo a Axelar operando de forma independiente, señalando una consolidación continua en infraestructura.

Futuros y mercados de activos: CME introdujo futuros de XRP y SOL con precios spot, mientras que Charles Schwab añadió futuros de Solana y Micro Solana. Nasdaq planea solicitar esta semana la aprobación para servicios de negociación de acciones 24/7—un desarrollo que podría transformar la microestructura del mercado.

Desarrollos en protocolos: Bittensor completó su primera reducción a la mitad, reduciendo la emisión diaria de TAO a 3,600 tokens. La Fundación Avalanche estableció una entidad de tecnología de libro mayor distribuido en Abu Dhabi, señalando expansión en Oriente Medio. Startale y SBI de Japón lanzan una stablecoin regulada en yenes, ampliando el acceso a rampas en Asia.

Perspectivas a futuro

La investigación de Grayscale indica que la computación cuántica presenta un riesgo insignificante para los precios de las criptomonedas hasta 2026. Por otro lado, los mercados de predicción muestran un potencial de crecimiento explosivo, con ingresos proyectados que superarán $10 mil millones para 2030—una expansión de cinco veces. Ondo Finance planea lanzar plataformas de acciones tokenizadas y ETF en Solana a principios de 2026, conectando las finanzas tradicionales y las cripto.

Nota sobre indicadores del mercado: La actividad de la red de Bitcoin ha caído a mínimos de 12 meses, con direcciones activas promediando 660,000 en una base de 7 días. Aunque las desaceleraciones estacionales son normales, múltiples métricas de la red merecen ser monitoreadas para detectar señales de debilidad más profunda.

La confluencia de acumulación institucional, vientos regulatorios favorables, incertidumbre en el liderazgo y potencial técnico de squeeze crea un punto de inflexión crucial en el mercado.