El aumento récord de la plata impulsa a los metales preciosos globales a un nuevo ciclo, impulsado por múltiples factores en resonancia

La plata spot se disparó un 6.00% en el día hasta alcanzar los 84.73 dólares/onza, estableciendo un nuevo máximo histórico. Al mismo tiempo, el oro spot también alcanzó por primera vez los 4600 dólares/onza en un nuevo nivel. Esto no es un mercado aislado, sino que es una subida sistémica que está experimentando el mercado mundial de metales preciosos. Desde el mercado internacional de contado hasta los futuros de commodities en A-shares, desde las finanzas tradicionales hasta el ecosistema cripto, la tendencia alcista de los metales preciosos se está expandiendo en todos los ámbitos.

Metales preciosos alcanzan nuevos máximos, el momento histórico ha llegado

La magnitud de esta tendencia no debe subestimarse. La plata, que empezó en 83.14 dólares (temprano en la sesión), subió rápidamente hasta 84.73 dólares en unas pocas horas, logrando un aumento del 2%. El rendimiento del oro también fue fuerte, superando por primera vez los 4600 dólares. Esto significa que los inversores en metales preciosos están siendo testigos de un momento histórico en el mercado.

Múltiples factores en resonancia impulsan la “tormenta perfecta” de los metales preciosos

El repunte de la plata y el oro no es casualidad. Según las últimas noticias, al menos cuatro factores están impulsando conjuntamente esta tendencia:

Datos económicos débiles, aumento en las expectativas de recortes de tasas

Los datos de empleo no agrícola publicados el viernes pasado en EE. UU. estuvieron por debajo de las expectativas, lo que fue interpretado por el mercado como una señal de que la Reserva Federal podría reducir las tasas aún más. En este contexto de expectativas de recortes, los metales preciosos, que no generan intereses, se vuelven más atractivos, y el flujo de capital se dirige hacia ellos.

Escalada en la tensión geopolítica, aumento en la demanda de refugio

El aumento de la tensión en Irán ha intensificado las tensiones geopolíticas globales. En momentos de mayor incertidumbre, el oro y la plata, como activos tradicionales de refugio, se convierten en las opciones preferidas de los inversores. Este aumento en la demanda de refugio ha impulsado directamente los precios de los metales preciosos.

La incertidumbre en las políticas de la Reserva Federal, presión sobre el dólar

La noticia de que el presidente de la Fed, Powell, recibió una citación del Departamento de Justicia generó atención en el mercado, y el dólar cayó ligeramente en las operaciones asiáticas. Además, la decisión del Tribunal Supremo de EE. UU. sobre las políticas arancelarias de Trump se aplazó hasta el miércoles, aumentando la incertidumbre política. Todos estos factores contribuyen a debilitar el dólar, mientras que los metales preciosos, cotizados en dólares, suben en valor.

Reequilibrio del índice de commodities, entrada de compras mecánicas

El índice de commodities (como el Bloomberg Commodity Index y el S&P Goldman Sachs Commodity Index) está en proceso de reequilibrio anual. Se estima que este proceso requiere aproximadamente 5 mil millones de dólares en compras de oro y plata. Aunque este reequilibrio se completará esta semana y conlleva riesgos a la baja, las compras mecánicas actuales siguen impulsando los precios.

Conexión global del mercado, la tendencia alcista de los metales preciosos se extiende

El impacto de esta tendencia ya trasciende el mercado internacional de contado y se transmite a los principales mercados mundiales:

• Mercado A-shares: La plata en Shanghái subió un 11.5%, mostrando un rendimiento fuerte en los futuros de commodities. Otros metales como platino, paladio y níquel también siguieron la tendencia, reflejando una subida sincronizada en los precios de los metales a nivel global.
• Mercado de Hong Kong: El Hang Seng y el Hang Seng Tech Index subieron ambos, con las acciones tecnológicas en general mostrando fortaleza.
• Mercados internacionales: La histórica subida del oro y la plata en contado está convirtiéndose en un nuevo foco de atención en la asignación de activos globales.

Según las últimas noticias, el oro en contado cerró con una subida superior al 4% esta semana, acumulando más de 177 dólares; la plata en contado subió cerca del 10%, acumulando más de 7 dólares. Este rendimiento en escala semanal indica que la tendencia alcista de los metales preciosos no es solo una fluctuación a corto plazo, sino que refleja fuerzas de mercado más profundas en acción.

Nuevas oportunidades en el mercado cripto: contratos de metales preciosos en marcha

Curiosamente, esta tendencia en los metales preciosos también está impulsando innovaciones en el ecosistema cripto. Según las últimas noticias, Binance ha lanzado oficialmente en el marco regulatorio de Abu Dabi contratos perpetuos de oro (XAU) y plata (XAG) en USDT. Esto significa que los usuarios de criptomonedas podrán participar en operaciones continuas y aprovechar el apalancamiento sin necesidad de poseer oro o plata físicos.

Esta iniciativa marca un cambio en los límites entre el mercado cripto y las materias primas tradicionales. Para los inversores en cripto, abre una nueva vía de inversión; para los inversores tradicionales, ofrece una forma sencilla de acceder al ecosistema cripto. En un contexto donde la tokenización de activos reales (RWA) se está convirtiendo en un tema candente, el lanzamiento de estos contratos de metales preciosos es especialmente relevante.

Perspectivas futuras: ¿Podrá mantenerse la tendencia alcista?

Muchos analistas afirman que los fundamentos más amplios que sustentan los metales preciosos siguen siendo sólidos. Las expectativas de recortes de tasas, los riesgos geopolíticos y la demanda de refugio no parecen disiparse en el corto plazo. Sin embargo, tras el reequilibrio del índice de commodities esta semana, podrían surgir riesgos a la baja. Además, el próximo martes se publicarán los datos del IPC de diciembre en EE. UU., lo que podría influir significativamente en el sentimiento del mercado y determinar la tendencia del oro y la plata en la próxima semana.

Resumen

La plata en un día se disparó un 6% y alcanzó un máximo histórico, impulsada por datos de empleo débiles, aumento en las tensiones geopolíticas, incertidumbre en las políticas de la Fed y el reequilibrio del índice de commodities. Esto no es solo una tendencia en los metales preciosos, sino un cambio profundo en la asignación de activos globales. Desde A-shares hasta Hong Kong, desde el mercado internacional de contado hasta el ecosistema cripto, la tendencia alcista de los metales preciosos se está expandiendo en todos los frentes. Para los inversores, lo clave es entender la lógica detrás de esta tendencia, no seguirla ciegamente. La publicación de los datos del IPC la próxima semana y el reequilibrio del índice de commodities serán ventanas importantes para observar si esta tendencia puede continuar.