Siempre he pensado que muchas personas tienen dudas sobre los préstamos con garantía, y en realidad no es que el proceso operativo sea intimidante, sino que la palabra "liquidación" los asusta por completo. Cuando el mercado se tambalea un poco, el precio de los activos se desploma, y la posición puede desaparecer en un instante; esto no parece inversión, sino que es una tortura para los nervios. Hasta que comprendí la estrategia de arbitraje y cobertura, no me di cuenta de que las ganancias estables no dependen de la suerte, sino que se pueden lograr mediante una planificación anticipada.

Mi lógica básica es muy simple: de las ganancias que se pueden obtener, primero se debe reservar una parte para la protección contra riesgos, bloqueando de antemano la peor situación posible. ¿Cómo hacerlo exactamente? Poner en garantía activos principales como BNB o BTCB en un protocolo de préstamos, controlando estrictamente la tasa de colateralización por encima del 180%, y solo prestar una cantidad segura en USD1, sin apalancamiento, asegurando un margen de seguridad completo.

¿Y qué hacer con el USD1 prestado? El 80% se invierte directamente en productos financieros de una plataforma de intercambio líder, con un rendimiento anual estable de aproximadamente el 20%; el 20% restante se compra en la cadena BSC una opción de venta (put) del activo correspondiente, con un precio de ejercicio situado entre un 15% y un 20% por debajo del precio actual, y con un período de vigencia que coincide con el ciclo del producto financiero.

¿En qué consiste la magia de esta estrategia? Cuando el mercado sube, la opción de venta caduca sin que tengas que preocuparte, y tú obtienes beneficios tanto del diferencial de intereses de los préstamos y productos financieros, como de la apreciación del activo en garantía, ambas ganancias en tu bolsillo; cuando el mercado cae, la opción de venta entra en juego, generando beneficios que pueden cubrir básicamente la pérdida por la disminución del valor del activo, además de amortiguar el riesgo de liquidación. En resumen: cuando cae, la opción de venta ayuda a recuperar el equilibrio; cuando sube, se disfruta de todos los beneficios.

Tomando como ejemplo 100,000 USDT en BNB, después de deducir los costos de préstamo, el diferencial de intereses puede generar una ganancia neta de más de 10,000 USDT, y el costo de la opción representa solo una pequeña parte de las ganancias totales. En años de mercado alcista, el rendimiento anual puede acercarse al 40%; incluso si el activo cae un 20%, la opción de venta cubre la caída, y el rendimiento anual aún puede mantenerse por encima del 18%.

Este plan no promete hacerse rico de la noche a la mañana, pero es especialmente adecuado para el entorno de alta volatilidad actual. Para los inversores comunes, es mejor dejar de soñar con enriquecerse rápidamente y dedicar más esfuerzo a la cobertura de riesgos, solo así podrán avanzar más lejos. La raíz de la ansiedad por la liquidación, en definitiva, es no haber preparado un plan de contingencia para los riesgos con anticipación.