Cómo Hyperliquid revolucionó el comercio institucional: De $47B volumen semanal a un dominio del mercado del 70-80%

Hyperliquid ya no es tu plataforma típica de derivados de criptomonedas. Para 2025, este protocolo en cadena se transformó de una herramienta DeFi de nicho en una potencia de comercio institucional, alcanzando un asombroso $47 mil millones en volumen de comercio semanal mientras aumentaba en un 78% su base de usuarios. Lo sorprendente es cómo logró cerrar la brecha entre las finanzas descentralizadas y las finanzas tradicionales en menos de un año, y las instituciones están tomando nota.

La tecnología detrás de la máquina: HIP-3 y renovación de infraestructura

La verdadera historia comienza con modo de crecimiento HIP-3, implementado en noviembre de 2025. Hyperliquid redujo las tarifas de tomador para nuevos mercados en más del 90%, llevándolas a 0.00144% para los traders de primer nivel. Suena técnico, pero el impacto fue enorme: crear nuevos contratos perpetuos se convirtió en algo sencillo, y la plataforma explotó en variedad de activos.

Un ejemplo: cuando se lanzó NVDA-PERP swap perpetuo, atrajo $12 millones en depósitos y $5.8 millones en interés abierto en el primer día. Eso no es hype orgánico; es prueba de que dinero serio ve a Hyperliquid como un lugar legítimo para operar.

Bajo el capó, HyperEVM y las capas Unit de Hyperliquid (lanzamiento en febrero de 2025) proporcionaron la infraestructura necesaria para esta expansión. La compatibilidad con la Máquina Virtual de Ethereum significaba que los desarrolladores podían construir sobre ella, mientras que los depósitos directos en BTC y ETH facilitaban el acceso. ¿El resultado? $2.08 mil millones en valor total bloqueado dentro del ecosistema HyperEVM, una señal de que las instituciones confían en la infraestructura.

A mediados de 2025, Hyperliquid había capturado entre el 70-80% del mercado de trading perpetuo descentralizado. Eso no es solo dominio; es territorio monopolístico.

Por qué las instituciones realmente aparecen: alianzas y credibilidad regulatoria

Aquí es donde la historia del trading institucional se vuelve interesante. Hyperliquid no solo construyó tecnología genial, sino que también buscó la confianza institucional directamente.

La alianza con Safepal (noviembre de 2025) es un ejemplo perfecto. Al integrarse con uno de los principales proveedores de wallets en cripto, Hyperliquid permitió a los usuarios acceder a futuros perpetuos con hasta 40x de apalancamiento directamente desde las wallets de hardware y software de Safepal. Eso es infraestructura de nivel profesional encontrándose con traders institucionales donde ya están.

Pero lo que realmente cambió las reglas del juego fue el registro S-1 en la SEC en 2025. Al seguir canales regulatorios formales y buscar una cotización pública (incluyendo una fusión con Sonnet BioTherapeutics vía SPAC), Hyperliquid envió una señal clara: nos tomamos en serio la legitimidad. Este enfoque atrajo inversiones institucionales y sirvió de modelo para que otras plataformas cripto puedan seguir.

Luego está Hyperliquid Strategies, el tesoro de activos digitales creado en julio de 2023 para adquirir tokens HYPE. El proyecto buscaba una recaudación de capital de $1 mil millones mediante una fusión con Sonnet, y cuando finalmente se sometió a votación de accionistas, obtuvo un 95% de aprobación. Eso no es solo FOMO minorista; es consenso institucional.

La jugada de las stablecoins: USDH cambia las reglas

La stablecoin USDH de Hyperliquid (lanzada en 2025) es donde la adopción institucional se vuelve inevitable. ¿Por qué? Porque está respaldada completamente por fiat y bonos del Tesoro de EE. UU., gestionada por BlackRock, y tokenizada a través de Stripe’s Bridge. Eso no es una stablecoin cualquiera; es TradFi enfrentándose de frente a DeFi.

Lo mejor: su modelo de ingresos divide los rendimientos de reserva 50-50 entre recompras de HYPE y desarrollo del ecosistema. Así, cada vez que el protocolo genera dinero, tanto los poseedores de HYPE como las instituciones ganan. Es un ciclo de retroalimentación que hace que la participación institucional no solo sea posible, sino económicamente racional.

La jugada del ETF y la confianza custodial

El ETF propuesto por 21Shares aprobado por la SEC para el token HYPE, respaldado por custodios como Coinbase Custody y BitGo Trust, es la pieza final del rompecabezas. Transforma los derivados en cadena de una “cosa rara de DeFi” a una “clase de activo institucional legítima” dentro del marco regulatorio.

Combinado con el protocolo HIP-3 de Hyperliquid, que permite la creación de mercados sin permisos, obtienes un efecto de engranaje: más activos, más actores institucionales, más legitimidad, más flujo de capital.

Los obstáculos por delante

No todo es un camino de rosas. La vigilancia regulatoria sobre DeFi sigue siendo real, y nuevos competidores siguen surgiendo. Pero las alianzas de seguridad de Hyperliquid con Checkmarx y CredShields sugieren que la plataforma está tomando en serio la seguridad de nivel institucional: auditorías, gestión de vulnerabilidades, todo.

La conclusión

El ascenso de Hyperliquid desde un protocolo DeFi experimental hasta un destino de trading institucional no es casualidad. Es sistemático: tecnología de primera (HIP-3, HyperEVM) elimina fricciones, alianzas estratégicas (Safepal, BlackRock) genera confianza, y el compromiso regulatorio (registro SEC) señala legitimidad. A medida que las líneas entre DeFi y TradFi siguen difuminándose, Hyperliquid no solo participa en ese cambio, sino que se está convirtiendo en la infraestructura que lo impulsa.

El volumen semanal de $47 mil millones y la participación del 70-80% en el mercado no son solo métricas de vanidad. Son la prueba de que el trading institucional en Hyperliquid ya no es una prueba beta; ya es la norma.