¿Qué es una stablecoin? Guía completa para principiantes sobre su funcionamiento, cómo elegirla y sus ventajas

¿Está interesado en las stablecoins pero siente que “no entiende bien cómo funcionan” o que hay “demasiadas variedades”? En el mundo de los activos digitales, cada vez surgen nuevos servicios, por lo que especialmente para los principiantes no es fácil captar la visión general. En este artículo, explicaremos de manera sencilla qué son las stablecoins.

¿Qué son las stablecoins?

Las stablecoins son un tipo de activo digital diseñado para mantener un precio estable, ya que su valor está vinculado a monedas fiduciarias como el dólar estadounidense o a activos como el oro. A diferencia de criptomonedas con movimientos de precio muy volátiles, como Bitcoin o Ethereum, las stablecoins están estructuradas para mantener un estado de “1 unidad = 1 dólar”.

El objetivo de las stablecoins es aprovechar las ventajas del activo digital, como la rapidez en las transferencias, la disponibilidad 24/7 y la alta seguridad en blockchain, logrando a la vez estabilidad en su valor.

Crecimiento acelerado del mercado

El mercado de stablecoins ha crecido rápidamente en los últimos años. Para 2025, la capitalización total de mercado de las stablecoins alcanzará aproximadamente 3 billones de dólares, creciendo desde los 200 mil millones a principios de año.

Por otro lado, datos de noviembre de 2025 muestran una ligera disminución mensual, lo que indica que el mercado está pasando de un crecimiento unidireccional a una fase de crecimiento y ajuste.

Tipos y características de las stablecoins

Las stablecoins se clasifican en varias categorías según cómo logran mantener la estabilidad de precio. Es importante entender estas diferencias para escoger la que mejor se adapte a cada uno.

Stablecoins respaldadas por moneda fiduciaria

Son las más comunes y están respaldadas en una proporción 1:1 por monedas fiduciarias como el dólar. Los fondos de reserva son gestionados por entidades independientes y auditados periódicamente para garantizar la transparencia.

Ejemplos representativos:

• Tether (USDT)
• USD Coin (USDC)
• Binance USD (BUSD)
• PayPal USD (PYUSD)
• Pax Dollar (USDP)

Stablecoins respaldadas por activos físicos

Están vinculadas a activos tangibles como oro o plata. Detrás de estas stablecoins, hay reservas físicas de estos metales almacenados.

Ejemplos representativos:

• Pax Gold (PAXG)
• Tether Gold (XAUt)

Estas opciones son ideales para quienes prefieren poseer una cantidad pequeña y digital del activo, en lugar de tenerlo en forma física.

Stablecoins respaldadas por criptomonedas

Son respaldadas por otras criptomonedas como Bitcoin o Ethereum. Debido a la alta volatilidad de estos activos, se utilizan mecanismos de sobrecolateralización, por ejemplo, emitir 1 stablecoin por cada 2 dólares en criptomonedas en reserva, para absorber riesgos.

Ejemplo: DAI (emitida por MakerDAO)

Stablecoins algorítmicas

No tienen un respaldo tangible claro y mantienen su valor cercano a 1 dólar mediante algoritmos que ajustan la oferta en circulación según la variación del precio.

Ejemplo: Frax (FRAX)

Principales stablecoins

El mercado de stablecoins está dominado por unos pocos actores principales que adoptan diferentes enfoques para mantener la estabilidad y la transparencia.

Tether (USDT)

Tether (USDT) es la stablecoin de mayor tamaño. A noviembre de 2025, su capitalización supera los 180 mil millones de dólares, manteniendo el primer puesto en el mercado.

• Inicio: 2014
• Vinculación: dólar estadounidense (1 USDT ≒ 1 dólar)
• Redes compatibles: Ethereum, Tron, Solana, entre otras

Ha recibido críticas por la opacidad en sus reservas, incluso fue multada por la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. (CFTC) en 2021. Sin embargo, sigue siendo ampliamente utilizada en Asia y Europa, con una presencia muy significativa en el mercado.

Por otra parte, S&P Global redujo en noviembre de 2025 la calificación de confianza de los activos de reserva de Tether a la categoría más baja, debido a un aumento en la proporción de activos volátiles como Bitcoin y bonos corporativos en sus reservas. Aunque mantiene un valor cercano a 1 dólar, su gran tamaño implica un impacto potencial en todo el sistema financiero.

USD Coin (USDC)

USDC, emitida por Circle, destaca por su enfoque en la transparencia y el cumplimiento regulatorio.

• Inicio: 2018
• Reserva: principalmente efectivo y bonos del Tesoro de EE. UU.
• Auditorías: informes periódicos de terceros

Es muy utilizada en Norteamérica y en servicios DeFi. Para noviembre de 2025, su capitalización supera los 75 mil millones de dólares, creciendo mucho desde principios de año.

Recientemente, en línea con las nuevas regulaciones en EE. UU., se ha puesto énfasis en que USDC funcione como infraestructura de pago.

Otras stablecoins principales

• Binance USD (BUSD): emitida por Paxos en colaboración con Binance.
• DAI: stablecoin descentralizada creada mediante el protocolo MakerDAO, a diferencia de las centralizadas.
• PayPal USD (PYUSD): muestra la entrada de instituciones financieras tradicionales en el mercado de stablecoins.
• Ripple USD (RLUSD): destinada a pagos internacionales y uso por instituciones.

Mecanismos de mantenimiento del valor en las stablecoins

Las stablecoins logran mantener un valor cercano a 1 dólar mediante varios mecanismos combinados.

Respaldo con activos

En las stablecoins respaldadas por moneda fiduciaria, se mantienen en cuentas bancarias o bonos del gobierno fondos equivalentes al total de la emisión. Cuando un usuario devuelve stablecoins a la emisión, recibe la cantidad equivalente en moneda fiduciaria.

Mecanismo de peg (vinculación de precio)

Se refiere a mantener la relación 1:1 con una moneda específica, como el dólar. Para proteger esta vinculación, se emplean mecanismos como:

• Emisión y redención por parte del usuario
• Arbitrage o arbitraje para corregir desviaciones de precio
• Sobrecolateralización en stablecoins respaldadas por criptomonedas
• Ajustes en la oferta mediante algoritmos

Estos mecanismos aseguran que, aunque el precio se desvíe ligeramente, vuelva a acercarse a 1 dólar rápidamente.

Transparencia y auditorías

Muchos emisores publican auditorías periódicas y certificaciones de reserva para demostrar que mantienen fondos suficientes. Estos informes suelen ser realizados por firmas independientes y publican detalles de las reservas regularmente.

Ventajas de las stablecoins

Las stablecoins ofrecen ventajas similares a un punto intermedio entre los activos tradicionales y las criptomonedas convencionales.

Estabilidad en mercados volátiles

Su mayor beneficio es ofrecer estabilidad en un mercado de criptomonedas muy volátil. Los traders pueden convertir sus activos en stablecoins para protegerse en caídas del mercado, sin salir del ecosistema cripto.

Eficiencia en transacciones internacionales y remesas

Permiten realizar transferencias internacionales más rápidas y baratas en comparación con los bancos tradicionales. Por ejemplo, enviar 200 dólares desde África subsahariana usando stablecoins puede reducir los costos en aproximadamente un 60 %.

Inclusión financiera

En regiones con acceso limitado a servicios bancarios o monedas locales inestables, las stablecoins ofrecen una vía para que las personas participen en la economía global. A través del smartphone, pueden acceder a una reserva de valor estable sin necesidad de una cuenta bancaria tradicional.

Base para DeFi (finanzas descentralizadas)

Son fundamentales en muchos protocolos DeFi, facilitando préstamos, depósitos, yield farming y proporcionando estabilidad en pools de liquidez en exchanges descentralizados.

Usos principales:

• Préstamos y créditos: los usuarios pueden prestar stablecoins para obtener intereses o usarlas como garantía para préstamos.
• Provisión de liquidez: como componentes clave en pares de trading populares.
• Yield farming: aportar liquidez en diferentes protocolos para obtener retornos.

Riesgos y desafíos de las stablecoins

A pesar de sus ventajas, las stablecoins enfrentan ciertos riesgos y desafíos.

Preocupaciones regulatorias

A medida que crece su importancia, las autoridades reguladoras prestan más atención. En EE. UU., tanto la Cámara de Representantes como el Senado están promoviendo leyes para establecer directrices para los emisores, incluyendo requisitos de reserva y transparencia.

En Europa, la regulación de activos digitales (MiCA) prácticamente prohíbe las stablecoins algorítmicas y exige reservas para las demás.

Problemas de transparencia en las reservas

La transparencia en las reservas que respaldan las stablecoins sigue siendo un tema pendiente. Algunos emisores publican informes periódicos, otros son criticados por falta de transparencia. Sin suficiente claridad, los usuarios no pueden estar seguros de que las stablecoins están completamente respaldadas por los activos que declaran.

Riesgo de despegue (depeg)

Ha habido casos en los que las stablecoins perdieron su vinculación, siendo el más famoso la caída de TerraUSD (UST) en mayo de 2022, que eliminó aproximadamente 45 mil millones de dólares en valor de mercado en una semana. Este evento evidenció la vulnerabilidad de las stablecoins algorítmicas.

Centralización y riesgos de seguridad

Muchas stablecoins principales son emitidas por entidades centralizadas, lo que introduce riesgos de contraparte y puntos únicos de fallo. Además, estas pueden ser sujetas a congelación de fondos o listas negras.

Usos y aplicaciones de las stablecoins

Las stablecoins tienen múltiples aplicaciones en el comercio minorista y empresarial.

Transacciones e inversión

Funcionan como pares de trading importantes en exchanges, permitiendo a los traders entrar y salir de posiciones sin convertir a moneda fiduciaria, reduciendo costos y tiempos de procesamiento. También ofrecen un refugio para los inversores en momentos de alta volatilidad, permitiendo guardar valor y reentrar rápidamente cuando la situación mejora.

Pagos y comercio

Su estabilidad las hace ideales para pagos diarios. A diferencia de Bitcoin o Ethereum, no varían mucho en valor entre el inicio y el cierre de la transacción, manteniendo así una capacidad de compra constante.

Remesas internacionales

Las transferencias tradicionales por bancos o empresas de envío son costosas y lentas, con tiempos de varios días y comisiones del 5-7 %. Las stablecoins permiten realizar transferencias casi instantáneas y a bajo costo, con solo una fracción del gasto habitual.

Preservación del valor en países con alta inflación

En países con inflación elevada o control de divisas, las stablecoins ofrecen una vía para mantener el poder adquisitivo. Convertir moneda local en stablecoins vinculadas al dólar ayuda a evitar la pérdida de valor sin necesidad de acceder a dólares físicos o cuentas en bancos extranjeros.

Marco regulatorio de las stablecoins

El entorno regulatorio de las stablecoins está en constante evolución, y los gobiernos y autoridades financieras reconocen su creciente importancia en el sistema financiero.

Enfoques regulatorios regionales

Estados Unidos: La Cámara de Representantes y el Senado están promoviendo leyes para regular las stablecoins, incluyendo requisitos de reserva, transparencia y supervisión.

Unión Europea: La regulación de mercados de activos digitales (MiCA), vigente desde 2023, prácticamente prohíbe las stablecoins algorítmicas y exige reservas para las demás, con supervisión de terceros.

Singapur: La Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) ha finalizado un marco regulatorio para stablecoins vinculadas a dólares o monedas G10.

Perspectivas futuras regulatorias

Se espera que la regulación de las stablecoins avance en las siguientes direcciones:

1. Regulación similar a bancos: requisitos de capital, reservas y auditorías periódicas para los emisores.
2. Mayor transparencia: requisitos reforzados sobre la composición y gestión de reservas.
3. Protección al consumidor: derechos de redención y requisitos de divulgación.
4. Integración con el sistema financiero existente: a través de licencias y supervisión.

Cómo comprar y usar stablecoins

Comenzar a usar stablecoins es accesible incluso para principiantes. Aquí se explica el proceso básico de compra y uso.

Proceso básico para adquirir stablecoins

Cómo obtener stablecoins:

1. Crear una cuenta en un exchange de criptomonedas
2. Acceder a la sección de fondos o depósitos
3. Elegir la stablecoin deseada (ejemplo: USDT, USDC)
4. Seleccionar la red blockchain (ERC20, SOL, TRC20, etc.)
5. Usar la misma red para depósitos y retiros, para evitar pérdidas
6. Una vez generada la dirección, transferir fondos desde otras plataformas o wallets

Consejos para usar stablecoins de forma segura

Para un uso seguro, ten en cuenta lo siguiente:

• Utiliza la misma red en depósitos y retiros
• Verifica cuidadosamente las direcciones antes de copiar o escanear
• Comienza con cantidades pequeñas y familiarízate con el proceso
• Revisa periódicamente los informes de auditoría de reservas

Conclusión: futuro y estrategias de uso de las stablecoins

Las stablecoins han crecido de unos pocos miles de millones a más de 3 billones de dólares, convirtiéndose en un puente clave entre blockchain y el sistema financiero tradicional. La entrada de grandes instituciones como PayPal refuerza su importancia.

Se espera que en el futuro las stablecoins evolucionen en las siguientes direcciones:

• Desarrollo regional: aparición de stablecoins adaptadas a las necesidades económicas de cada región
• Claridad regulatoria: establecimiento de marcos regulatorios más seguros y transparentes en todo el mundo
• Integración con finanzas tradicionales: colaboración con bancos para ofrecer servicios financieros sin fisuras
• Innovación tecnológica: mejoras en interoperabilidad, escalabilidad y sistemas de pago más eficientes

Aprovechar las ventajas de las stablecoins permite mantener la estabilidad de precios, facilitar transferencias internacionales, participar en DeFi y protegerse contra la inflación, abriendo opciones que antes eran difíciles para los particulares.

Dado lo rápido que evoluciona este campo, lo recomendable es seguir las novedades, adaptarse a los cambios y gestionar las inversiones con un enfoque que se ajuste a tus objetivos y tolerancia al riesgo. Así, podrás aprovechar mejor la ola de las finanzas digitales.