La rápida expansión de la liquidez mundial revela el misterio de la caída del mercado de activos criptográficos: perspectivas para 2026

¿Por qué el mercado de activos criptográficos está en caída? Análisis de la brecha con la liquidez

El escenario macroeconómico parece contradictorio a simple vista. Aunque la oferta de M2 mundial se acerca a un máximo histórico de 130 billones de dólares y los principales bancos centrales implementan políticas de relajación de manera consecutiva, la capitalización de mercado de los activos criptográficos sufrió una caída del 21% en el cuarto trimestre de 2025. Comprender esta paradoja es clave para anticipar las perspectivas de los activos de riesgo en 2026.

El entorno actual de liquidez incluye una inyección de efectivo de 400 mil millones de dólares en el sistema bancario estadounidense a través del plan fiscal y tres recortes de tasas por parte de la Reserva Federal. Sin embargo, a pesar de estos apoyos macroeconómicos, la psicología de los inversores sigue siendo cautelosa, y la incertidumbre regulatoria junto con la presión para realizar beneficios mantienen a los mercados a la baja.

M2 global: lo que indica la actualización de máximos históricos en una estructura de cambio

La situación de la liquidez financiera mundial ha cambiado drásticamente. Según los datos más recientes de Alphractal, el M2 global se acerca a los 130 billones de dólares, alcanzando un nuevo máximo histórico. La expansión de esta enorme oferta monetaria refleja una postura de relajación simultánea de los bancos centrales en países desarrollados y emergentes.

De particular interés es que esta expansión de liquidez está distribuida de manera muy desigual. China posee aproximadamente el 37% del total, es decir, 47.7 billones de dólares en M2, liderando la expansión global. Por otro lado, economías principales como Japón, India y Corea muestran una tendencia a la contracción del M2, evidenciando una polarización en el entorno financiero mundial.

La expansión de liquidez liderada por China y su impacto en los flujos internacionales de capital

El alto crecimiento del M2 en China no es solo un fenómeno interno, sino que también afecta significativamente los movimientos de capital transfronterizos. Mientras algunas economías como Argentina e Israel enfrentan una contracción del M2, la salida de liquidez desde China está modificando las posiciones de inversión en mercados emergentes.

Los analistas advierten que este crecimiento regional desigual genera flujos de capital altamente volátiles, lo que potencialmente aumenta la volatilidad en los mercados internacionales. Al mismo tiempo, esta expansión fomenta la reorganización de la asignación de activos en Asia Oriental y aumenta el interés en activos alternativos, incluyendo las criptomonedas.

La correlación histórica entre liquidez y activos de riesgo: escenario para 2026

Según la teoría macroeconómica estándar, la expansión del M2 mundial está estrechamente correlacionada con la subida de los activos de riesgo. Cuando los costos de financiamiento bajan y el efectivo fluye hacia el sistema bancario, los inversores tienden a inclinarse hacia inversiones de mayor riesgo y mayor retorno. Esta relación ha sido consistente en ciclos pasados.

No obstante, en el escenario actual, esta correlación no está funcionando de manera temporal. A pesar de los recortes de tasas y la continua provisión de liquidez, el mercado de activos criptográficos ha caído un 21%, muy por debajo de su pico del trimestre anterior. Las principales causas de esta divergencia son:

• Incertidumbre regulatoria: la opacidad en las políticas desanima a los inversores
• Ciclo de toma de beneficios: ajuste tras máximos históricos
• Cautela en la psicología de los inversores: las presiones a corto plazo pesan más que los apoyos macroeconómicos

Punto de inflexión en 2026: la expansión de liquidez podría sostener un rebote

Una señal clave es que la tendencia de largo plazo en la liquidez sigue siendo alcista. La continuidad del crecimiento del M2 y la fase intermedia del ciclo de relajación de los bancos centrales crean un potencial de rebote en los activos de riesgo, incluyendo las criptomonedas, en 2026.

Según los expertos, si la expansión de liquidez continúa, es probable que en 2026 se registre un rebote del 20-30% en los activos criptográficos, basado en patrones históricos. Cuando la psicología del mercado cambie y los inversores vuelvan a valorar los vientos macroeconómicos favorables, la caída actual podría considerarse una oportunidad de compra.

Indicadores clave de liquidez que los participantes del mercado deben monitorear

De cara a 2026, los siguientes indicadores serán determinantes para la dirección del mercado de criptomonedas:

Evolución del M2 global: mantener o ampliar los 130 billones de dólares para sostener un entorno favorable a los activos de riesgo

Dinámica de liquidez regional: si la política de China continúa o si se produce una divergencia con el apoyo fiscal en EE. UU.

Sentimiento de los inversores: resolución de la presión regulatoria y de la toma de beneficios

Flujos de capital: avance en la reasignación hacia activos alternativos

Conclusión: equilibrio entre el entorno macro y la psicología micro

Con la liquidez mundial alcanzando niveles récord y la tendencia de expansión aún vigente hacia 2026, la razón por la cual el mercado de activos criptográficos está en caída radica en la disociación temporal entre la psicología de los inversores a corto plazo y los apoyos macroeconómicos a largo plazo.

La rápida expansión de la oferta de M2, especialmente liderada por China, está generando un impulso claro hacia los activos de riesgo. La caída del 21% actual probablemente sea solo una corrección dentro de un ciclo de expansión estructural de la liquidez más amplio.

Para los inversores, es fundamental seguir vigilando estos indicadores de liquidez y captar el momento en que la psicología del mercado cambie hacia una tendencia alcista en 2026. La tendencia general sigue siendo favorable para los activos de riesgo, y si se estabilizan las regulaciones y se recupera el sentimiento de los inversores, el mercado de criptomonedas podría experimentar una gran recuperación.