Últimamente se ha discutido en el mundo del trading un fenómeno de mercado interesante: muchos han notado que cuando la tasa de financiación cae a valores negativos, suele venir una ola de subidas; y cuando la tasa de financiación vuelve a niveles normales o incluso se eleva, es más probable que haya una corrección o una caída.

Esta regla suena bastante atractiva, como si se hubiera encontrado una señal de mercado. Pero la pregunta es, ¿realmente es tan confiable esta lógica?

La verdad es que, en las últimas semanas, este fenómeno ha sido bastante evidente. La tasa de financiación refleja en esencia la comparación de fuerzas entre los compradores y los vendedores — una tasa negativa indica que los cortos están pagando a los largos, lo que generalmente significa que el mercado está demasiado pesimista y que puede estar gestándose una fuerza contraria; cuando la tasa vuelve a ser positiva, indica que los largos empiezan a dominar, pero en casos extremos también puede señalar una sobrecarga de posiciones largas.

Sin embargo, esta correlación no es una regla eterna. Los cambios en el mercado son muy rápidos, una señal efectiva en un momento puede dejar de serlo en el siguiente ciclo. Por eso, si se usa esto como la única base para una estrategia de trading, el riesgo es bastante alto. Es más recomendable considerar múltiples dimensiones, como el entorno general del mercado, datos en la cadena, análisis técnico, etc., en lugar de depender únicamente de la tasa de financiación.