El equipo de investigación de Morgan Stanley publicó recientemente un informe bastante llamativo. Según el juicio más reciente del equipo de Erik W Woodring tras completar la investigación en Taiwán, el mercado de memoria en 2026 está experimentando una subida de precios sin precedentes.

Los datos son un poco exagerados. Se espera que los precios de los contratos de DRAM aumenten entre un 40-70% en comparación con el trimestre anterior en el primer trimestre, mientras que los precios de NAND se pronostican que suban entre un 30-35%. Esto supera con creces las expectativas previas de la industria del 15-25%. En términos simples, la presión de costos ya está frente a todos los fabricantes de hardware.

¿Qué deben hacer la mayoría de los OEM? La respuesta es bastante realista: aumentar significativamente los precios en la primera mitad de 2026 para absorber los costos. Esta decisión tendrá efectos secundarios, y las ventas anuales de teléfonos Android y PC con Windows podrían verse afectadas.

Pero siempre hay excepciones en la historia. Apple aseguró contratos de precios de memoria más favorables con anticipación, por lo que planea mantener los precios de sus productos sin cambios. Esto significa que, en esta ola de aumentos de precios, los iPhone y Mac de Apple probablemente ganen cuota de mercado, lo cual es una ventaja competitiva bastante importante.

La cadena de suministro también enfrenta otros puntos de presión. La escasez de discos duros se está intensificando, y en los próximos 12 meses, la brecha entre oferta y demanda se ampliará a 200EB. Empresas como Dell y HP, que fabrican servidores, podrían tener que iniciar despidos masivos para proteger sus márgenes operativos.

Esta ronda de redefinición de precios de la memoria está reescribiendo completamente el panorama competitivo de la industria del hardware. Quien pueda asegurar los costos con anticipación, tendrá la palabra en 2026.