Bank of America persigue el FOMO de Bitcoin: gigantes como Morgan Stanley compiten por presentar solicitudes de ETF de criptomonedas

Morgan Stanley presentó solicitudes de ETF de bitcoin y Solana al contado el 5 de enero de 2026, un avance significativo tras la apertura del Bank of America para que los clientes asignen criptomonedas. Desde enero de 2026, el Bank of America ha autorizado a más de 15,000 asesores financieros a recomendar activamente a los clientes asignar entre el 1% y el 4% de sus carteras a criptomonedas, especialmente a cuatro ETF de bitcoin al contado.

Impulsados por un doble efecto de un entorno regulatorio favorable y una demanda creciente de clientes, las instituciones financieras tradicionales están acelerando su adopción de activos digitales para evitar perder esta categoría de activos emergentes en auge.

Acciones institucionales

Las principales instituciones financieras estadounidenses están desplazándose hacia el sector de activos criptográficos a una velocidad sin precedentes. La solicitud de ETF de Morgan Stanley marca la participación directa de gigantes financieros tradicionales en la emisión de productos criptográficos, yendo más allá del simple suministro de canales de productos de terceros. El archivo S-1 presentado por este banco, que gestiona 1,6 billones de dólares en activos, busca lanzar sus propios ETF de bitcoin y Solana al contado, siendo el primer intento de un banco importante en emitir este tipo de productos.

El cambio de política del Bank of America es igualmente notable. A partir del 5 de enero de 2026, el banco permite que los clientes de gestión patrimonial asignen entre el 1% y el 4% de sus carteras a activos criptográficos. Chris Hyzy, jefe de inversiones de la banca privada del Bank of America, señaló: “Para inversores entusiasmados con la innovación temática y capaces de tolerar alta volatilidad, una asignación moderada del 1%-4% de activos a activos digitales es una opción más apropiada.”

Este cambio alinea al Bank of America con su competidor Morgan Stanley. Morgan Stanley ya había recomendado a inversores asignar 2%-4% de activos criptográficos en octubre de 2025.

Estrategia de distribución

La incursión de instituciones financieras tradicionales en el sector criptográfico no es una acción única, sino un despliegue estratégico multinivel. Estos bancos están satisfaciendo las necesidades de diferentes clientes mediante múltiples modelos de servicio, desde acceso simple a productos hasta participación profunda en la infraestructura del mercado.

El Bank of America eligió comenzar con la gestión patrimonial, permitiendo a los clientes acceder a criptomonedas a través de ETF regulados. El equipo de jefe de inversiones del banco cubre ETF de bitcoin incluyendo Bitwise Bitcoin ETF (BITB), Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC), Grayscale Bitcoin Mini Trust (BTC) e iShares Bitcoin Trust de BlackRock (IBIT). Morgan Stanley adoptó una estrategia más avanzada, solicitando directamente emitir sus propios ETF de bitcoin y Solana al contado. Este cambio de distribución a emisión demuestra una mayor confianza de los grandes bancos en el sector de activos criptográficos.

Mientras tanto, varios bancos están desarrollando servicios criptográficos más profundos. Citibank planea lanzar un servicio de custodia de criptomonedas antes de 2026. Charles Schwab ha establecido un cronograma para lanzar operaciones al contado de bitcoin y ethereum, con objetivo de mediados de 2026.

Factores impulsores

Detrás de la incursión de bancos tradicionales en el sector criptográfico hay múltiples fuerzas impulsoras. La mejora significativa del entorno regulatorio proporciona un camino claro para la participación institucional. La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) aprobó normas de cotización universales para productos cotizados en bolsa de criptomonedas (ETP) en septiembre de 2025, reduciendo el ciclo de cotización de productos a 75 días.

Más importante aún, la SEC eliminó del contenido de revisión de prioridades de 2026 items específicamente dirigidos a criptomonedas, marcando un cambio en la actitud regulatoria de revisión estricta a regulación ordinaria. Paul Atkins, presidente de la SEC, afirmó: “Las prioridades de revisión publicadas hoy deberían permitir a las empresas tener diálogos constructivos con los revisores de la SEC.”

Una fuerte demanda de clientes es otro factor impulsador importante. Nancy Fahmy, directora de la división de Soluciones de Inversión del Bank of America, señaló: “Esta actualización de política refleja la demanda continua de clientes para asignación de activos digitales.” Bajo esta demanda, tres de los cuatro mayores bancos de inversión estadounidenses han levantado restricciones sobre inversiones en criptomonedas. Bank of America, Morgan Stanley y Advisors de Wells Fargo han abierto canales de inversión en activos criptográficos.

Oportunidades de mercado y potencial de fondos

Detrás del despliegue criptográfico de instituciones financieras estadounidenses hay enormes oportunidades de mercado y potencial de fondos. Según estadísticas, el Bank of America atiende aproximadamente 70 millones de clientes, administrando más de 2 billones de dólares en activos; mientras que Vanguard administra 50 millones de cuentas con activos de 11 billones de dólares. Incluso si estos clientes solo asignan el 1% de sus carteras a activos criptográficos, podría generar aproximadamente 130 mil millones de dólares en flujos de fondos, duplicando con creces los flujos totales entrantes en ETF de criptomonedas al contado de EE.UU. desde su creación.

Bitwise predice que se lanzarán más de 100 ETF relacionados con criptomonedas en 2026. El crecimiento de ETF consolidará la posición de dominio de mercado de bitcoin, ethereum y Solana, pero para otras criptomonedas, podría enfrentar una rigurosa “prueba de estrés”.

James Seyffart, analista senior de ETF de Bloomberg, respalda esta predicción, pero también advierte: “Seremos testigos de un gran número de liquidaciones de ETF.” Este escenario de “crecimiento explosivo y rápida eliminación” concurrentes se convertirá en la próxima etapa del desarrollo de ETF de criptomonedas.

Competencia del mercado y riesgos potenciales

Con más participantes ingresando al mercado, el sector de ETF de criptomonedas enfrenta una competencia cada vez más feroz y riesgos de concentración. Actualmente, Coinbase mantiene activos para la gran mayoría de ETF de criptomonedas, con una participación del 85% en el mercado global de ETF de bitcoin. En el tercer trimestre de 2025, los activos bajo custodia de Coinbase ya alcanzaban 300 mil millones de dólares. Esta concentración de derechos de custodia presenta riesgos sistémicos, con el U.S. Bancorp reiniciando su programa de custodia de bitcoin institucional, y Citigroup y State Street también explorando colaboraciones de custodia de ETF de criptomonedas.

Los productos replicados con altas comisiones enfrentan presión de eliminación. Con el mercado congestionado, los emisores reducirán aún más las comisiones de productos insignia, dejando a los productos replicados de alta comisión sin competitividad. Seyffart predice que la ola de liquidaciones de ETF de criptomonedas llegará entre finales de 2026 y principios de 2027. Los fondos con activos inferiores a 50 millones de dólares, al tener dificultades para cubrir costos, típicamente cierran dentro de dos años.

Desempeño de activos y perspectivas de mercado

Los principales activos criptográficos muestran desempeño diferenciado bajo la aceleración del despliegue institucional. Al 7 de enero de 2026, según datos de cotización de Gate, el precio de bitcoin (BTC) es aproximadamente 87,000 dólares, con una corrección desde el máximo histórico de más de 126,000 dólares alcanzado a principios de octubre de 2025. El mercado de criptomonedas muestra un desempeño diferente del mercado financiero tradicional. Desde el inicio del año, el precio del bitcoin ha caído acumulativamente aproximadamente 7%, mientras que el índice S&P 500 ha subido más del 15% en el mismo período.

El lanzamiento masivo de ETF puede exacerbar la diferenciación del mercado. Para activos subyacentes con liquidez deficiente, los fondos disponibles para prestar podrían agotarse completamente durante períodos de volatilidad del mercado, lo que obligaría a los ETF a suspender la creación, causando que los productos se cotizan con prima hasta que se restablezca el suministro. Mientras que para activos principales como bitcoin, ethereum y Solana, más productos de ETF profundizarán su “vinculación al contado-derivados”, reducirán diferenciales, y consolidarán su estado de “colateral de institución central”.

Cuando se divulgó la noticia de que Morgan Stanley presentó solicitudes de ETF de bitcoin y Solana, el mundo financiero tradicional no mostró las dudas y resistencias del pasado, siendo reemplazadas por una sensación urgente de ponerse al día. Vanguard abrió su plataforma a ETF de criptomonedas y fondos mutuos de terceros, Charles Schwab estableció un cronograma para lanzar operaciones al contado de bitcoin y ethereum. Coinbase actualmente custodia el 85% de los activos globales de ETF de bitcoin, pero U.S. Bancorp, Citigroup y State Street están acelerando el desarrollo de servicios de custodia competitivos. Se espera que 2026 vea el lanzamiento de más de 100 ETF relacionados con criptomonedas, pero los analistas advierten que una parte considerable podría ser eliminada dentro de dos años. Este escenario ya no es solo el dominio de especuladores, sino que se ha convertido en una clase de activos que el mercado de gestión patrimonial de 13 billones de dólares toma en serio.