Lectura obligatoria antes de operar con futuros｜Apertura, cierre, posiciones abiertas, liquidación forzosa, transferencia de posición, todo explicado de una vez

Las operaciones de futuros parecen complicadas, pero su núcleo gira en torno a cinco etapas:「Abrir, Mantener, Cerrar, Explosión, Transferir」. Si no tienes claros estos conceptos, es muy fácil sufrir pérdidas en el mercado. Hoy, desde la perspectiva del trader, te los explicaré uno a uno.

Primero, entiende el inicio y el fin de una operación

Apertura de posición y Cierre de posición son las dos extremos de la operación, imprescindibles.

La apertura es cuando decides entrar, comprando o vendiendo un producto, acción o contrato de futuros. En ese momento tienes una posición, pero aún no has confirmado ganancias o pérdidas — porque el mercado todavía está en movimiento. Solo cuando cierras la posición (finalizas la operación, vendiendo o comprando en parte o en su totalidad) puedes bloquear la ganancia o pérdida final.

Por ejemplo, si confías en las acciones de Apple AAPL, compras 100 acciones. Eso es abrir una posición. Después, el precio puede subir o bajar, pero mientras mantengas esas 100 acciones, la posición sigue sin cerrar (no realizada). Solo cuando vendas esas 100 acciones por completo, se considera que has cerrado la posición.

Lo importante es: solo cerrando la posición puedes bloquear tus ganancias o pérdidas; antes de ello, todo son solo números flotantes.

Significado de posición no cerrada en futuros: indicador clave para observar la dinámica del mercado

Si has seguido el mercado de futuros, seguramente has oído hablar de “aumento en el volumen de posiciones abiertas” o “disminución en el volumen de posiciones abiertas”. ¿Qué significa esto exactamente?

Volumen de posiciones abiertas se refiere al total de contratos en el mercado de futuros o opciones que aún no han sido cerrados o entregados. Es un indicador importante para observar la profundidad del mercado y la fuerza de compra y venta.

• Aumento en el volumen de posiciones abiertas → Nuevos fondos siguen entrando, indicando que una de las dos fuerzas (compra o venta) tiene mayor confianza, y la tendencia actual puede continuar. Por ejemplo, si el índice de Taiwán sube y el volumen de posiciones abiertas también aumenta, significa que hay nuevos largos entrando, y el impulso alcista es sólido.

• Disminución en el volumen de posiciones abiertas → Los inversores están liquidando sus posiciones, y la tendencia puede estar cerca de un cambio. El mercado podría revertir o entrar en consolidación.

Señal de advertencia: Si el índice de Taiwán sube, pero el volumen de posiciones abiertas disminuye, generalmente indica que el movimiento alcista está siendo impulsado por compras de cobertura (comprar para cubrir posiciones cortas), no por nuevos largos. La base del movimiento puede no ser sólida, y hay que estar atento a riesgos de reversión.

Explosión de posición: el final más temido en el trading con apalancamiento

La mayor amenaza en los futuros y en el trading con apalancamiento es la explosión de la posición.

La explosión ocurre porque usaste apalancamiento — controlando una gran posición con solo una pequeña cantidad de margen. La ventaja es que las ganancias se multiplican, pero las pérdidas también se amplifican. Cuando el mercado se mueve en tu contra, tu cuenta puede perder más de lo que puedes soportar, y la bolsa te pedirá que añadas más margen. Si no puedes, el sistema cerrará automáticamente tu posición — esto se llama explosión de la posición.

Ejemplo real: abres un contrato de futuros de Taiwán con un margen inicial de 46,000 NT$. Si el mercado se vuelve en tu contra y tu saldo cae por debajo del margen de mantenimiento (por ejemplo, 35,000 NT$), recibirás una llamada de margen (Margin Call). Si no aportas fondos en el plazo establecido, la corredora cerrará tu posición a mercado, y la pérdida será definitiva.

Una situación aún peor es cuando el mercado se mueve muy rápido y el precio de cierre de la posición es mucho peor que tu precio esperado, lo que puede hacer que pierdas no solo tu capital, sino que también debas dinero a la corredora.

Regla de oro para evitar explosiones: establecer un stop-loss estricto (por ejemplo, cortar pérdidas en un 3%-5%), no usar todo tu capital en una sola operación, y usar solo el apalancamiento que puedas soportar. Muchos traders, por codicia, terminan arruinados en una sola explosión.

Transferir posiciones: estrategia de extensión exclusiva de futuros

Los contratos de futuros tienen una fecha de vencimiento fija (el índice de Taiwán vence cada tercer miércoles del mes). Si confías en una tendencia a largo plazo y no quieres cerrar la posición al vencimiento, necesitas transferir — cambiar el contrato próximo a vencer por el de siguiente mes.

Costos de transferir:

• Contango (prima de contado) → Los contratos de meses más lejanos son más caros que los cercanos. Transferir en esta situación implica vender barato y comprar caro, generando costos.

• Backwardation (retroceso) → Los contratos de meses más lejanos son más baratos que los cercanos. Transferir en esta situación puede permitirte vender alto y comprar bajo, e incluso obtener ganancias por la diferencia.

Muchos brokers en Taiwán ofrecen servicios de “transferencia automática”, pero es importante entender las reglas y costos. Si quieres controlar tú mismo el momento y el precio de transferir, también puedes hacerlo manualmente.

Recordatorio: La transferencia no existe en acciones ni en divisas, solo en futuros.

¿Cuándo abrir una posición? Lógica práctica para decidir

No se debe abrir una posición a la ligera, o te llevarás muchas sorpresas. Los traders inteligentes siguen estos pasos:

Paso 1: Confirmar la tendencia general Ver si el índice ponderado está por encima de las medias principales (media mensual, trimestral), o en una estructura alcista (máximos y mínimos progresivamente más altos). En un mercado alcista, las probabilidades de éxito al abrir son mayores. En mercado bajista, conviene ser más cauteloso, abrir solo con pequeñas posiciones o en modo de prueba.

Paso 2: Fundamentales sólidos Revisar si los ingresos de la empresa crecen de forma estable, si los informes financieros son saludables, y si hay beneficios de políticas sectoriales (como semiconductores o energías verdes). Evitar entrar en acciones en recesión o con problemas financieros. Una base sólida reduce riesgos imprevistos.

Paso 3: Señales técnicas claras

• Punto de compra por ruptura: cuando el precio supera una zona de consolidación o un máximo previo, acompañado de aumento en volumen (precio y volumen en sincronía), indica interés comprador y puede ser momento de seguir.
• Evitar reversiones sin confirmación: si el precio cae sin romper mínimos previos y con volumen decreciente, no intentes comprar en caída.
• Confirmaciones adicionales: MACD cruza al alza, RSI sale de zona de sobreventa, sirven como segunda confirmación.

Paso 4: Establecer stop-loss antes de abrir Antes de entrar, define un nivel de corte de pérdidas (por ejemplo, un 3%-5% por debajo del precio de compra), para asegurarte de que puedes soportar la pérdida máxima. No pongas todo en una sola operación, para evitar riesgos excesivos en un solo activo.

Mentalidad del trader: en Taiwán, se prefiere “entrar con prudencia y salir rápido”, mejor perder una oportunidad que quedar atrapado en una caída. No existe la entrada perfecta.

¿Cuándo cerrar una posición? Momentos clave que no debes retrasar

El momento de cerrar determina cuánto puedes ganar o perder. Estas cuatro situaciones requieren decisión rápida:

Meta alcanzada, mejor asegurar ganancias Antes de entrar, fija un objetivo de ganancia (por ejemplo, un 10% de subida o alcanzar una media móvil). Cuando se alcanza, cierra en partes, no seas codicioso. En mercados fuertes, puedes dejar parte, pero ajusta el stop para asegurar beneficios. Si el precio cae por debajo de la media móvil de 5 días, cierra toda.

Al llegar al stop-loss, cierra inmediatamente Ya sea un “stop fijo” (perder un 5%) o un “stop técnico” (romper soporte o media móvil), si aparece la señal, cierra sin dudar. En Taiwán, dicen que “el stop-loss es la asignatura obligatoria”, y sin control de pérdidas, ninguna estrategia funciona.

Peor aún si los fundamentales empeoran Si las finanzas de la empresa no cumplen expectativas o hay noticias negativas (como altos niveles de garantía hipotecaria de directivos o cambios en políticas sectoriales), aunque no hayas llegado al stop, cierra primero. Cuando los fundamentales empeoran, el precio suele caer aceleradamente.

Señales técnicas de reversión Velas largas negras, ruptura de medias móviles importantes (20, 60 días), volumen que se dispara o divergencias (precio en máximos pero RSI sin seguir), son señales para cerrar. Los inversores minoristas en Taiwán confían mucho en estos indicadores técnicos, no los ignores.

Vender para liberar efectivo cuando sea necesario Si surge una mejor oportunidad o necesitas fondos, cierra las posiciones más débiles para optimizar recursos y evitar quedar atrapado en acciones débiles y perder oportunidades en las fuertes.

Regla definitiva para cerrar: evitar la codicia y la duda. Establece reglas y cúmplelas estrictamente, ajustando según tu tolerancia al riesgo y las condiciones del mercado, así podrás mantener ganancias y controlar riesgos.

Finalmente, recuerda: en el mercado de Taiwán, se usa el sistema de liquidación T+2, lo que significa que si vendes hoy (cierras), el dinero se acredita en tu cuenta en dos días hábiles. Planifica con tiempo. En futuros, no hay este límite, pero debes gestionar con más cuidado el apalancamiento y el riesgo.

Ya sea en acciones, futuros o con apalancamiento, la clave es la misma: abrir la posición correcta, cerrarla en el momento adecuado y mantener el stop-loss, esa es la verdadera estrategia para obtener beneficios a largo plazo.