¿Cómo invertir en oro de la manera más económica? Análisis completo de la eficiencia de costos en cinco canales principales

¿Quieres invertir en oro pero no sabes por dónde empezar? Frente a los riesgos de inflación y la incertidumbre geopolítica, el oro, como activo tradicional de refugio, vuelve a captar la atención. En 2025, el precio del oro ha superado los 3700 dólares, y Goldman Sachs pronostica que alcanzará los 4000 dólares a mediados de 2026, pero las formas de invertir en oro son muy variadas: lingotes físicos, cuentas de oro, ETF, futuros, CFD, cada una con costos y beneficios muy diferentes. Este artículo compara en profundidad las distintas vías de inversión en oro para ayudarte a encontrar la opción que mejor se adapte a ti.

Resumen de las cinco principales vías de inversión en oro: comparación de costos y beneficios

El costo más bajo lo tiene el CFD (0.04%), pero requiere experiencia en trading; los inversores conservadores prefieren ETF o cuentas de oro.

¿Vale la pena entrar en el mercado del oro ahora?

La tendencia del precio del oro está influenciada por múltiples factores: en 2022-2023 experimentó una volatilidad intensa, cayendo desde máximos de 2000 dólares a menos de 1700 dólares; en 2024, impulsado por la depreciación del dólar y el aumento de compras de oro por parte de bancos centrales globales, el precio continúa alcanzando nuevos máximos. Los bancos centrales mundiales compraron 1045 toneladas de oro en 2024, superando las 1000 toneladas por tercer año consecutivo, un factor clave que sostiene el precio del oro.

Para los inversores a largo plazo, lo importante es encontrar el momento adecuado para entrar, en lugar de esperar a que el precio suba mucho para comprar. Los traders a corto plazo que quieran aprovechar las diferencias de precio deben tener conocimientos básicos de análisis técnico; los futuros y CFD son herramientas más adecuadas para ellos.

Opción 1: Comprar lingotes físicos — refugio tradicional, pero con costos elevados

Comprar oro físico (lingotes, monedas, joyas) es la forma más tradicional, con menor riesgo, pero no siempre la mejor opción de inversión.

Problemas del oro físico:

• No genera intereses, hay que pagar por almacenamiento
• Menor liquidez, puede ser difícil vender
• Impuestos complejos: si supera los 50,000 TWD, hay que declarar ganancias en la declaración de impuestos personal

¿Dónde comprar lingotes a mejor precio?

Los bancos en Taiwán son opciones confiables — el único banco que realiza compra y venta de oro físico en Taiwán, con lingotes provenientes de UBS AG en Suiza, con calidad garantizada, desde 100 gramos. Para lingotes pequeños, las joyerías o casas de empeño son opciones, pero hay que verificar la pureza. En cualquier caso, la pureza del lingote es clave, ya que se valora por peso al vender; no te dejes engañar por la apariencia o marca.

Perfil recomendado: inversores conservadores que buscan activos tangibles y protección a largo plazo.

Opción 2: Cuenta de oro — la comodidad del oro en papel

El “oro en papel” permite tener oro sin poseer físicamente, con el banco encargado de su custodia. En Taiwán, bancos como Bank of Taiwan, CTBC Bank, E.SUN Bank ofrecen este servicio, con opciones de compra en TWD, moneda extranjera o la novedosa cuenta de oro en doble moneda.

Estructura de costos: costos moderados, aproximadamente 1% por operación, pero si se compra en TWD hay riesgo de cambio; si se compra en moneda extranjera, hay costos de conversión. La compra y venta frecuentes acumulan costos, por lo que se recomienda usar la cuenta de oro con baja frecuencia de operación.

Consideraciones fiscales: las ganancias por compra y venta se consideran ingresos patrimoniales, integrados en el impuesto sobre la renta personal; las pérdidas pueden deducirse en 3 años.

Bancos recomendados: Bank of Taiwan, E.SUN Bank, Yushan Bank tienen buenas opciones de cuentas de oro.

Perfil recomendado: inversores que desean realizar pequeñas transacciones y evitar la gestión física del oro.

Opción 3: ETF de oro — inversión indexada con costos mínimos

Los ETF de oro son fondos indexados que invierten en oro, como el ETF de oro de Taiwán(00635U) o ETF de oro en EE. UU.(GLD, IAU).

Comparación de costos:

• ETF de oro en Taiwán: gestión anual 1.15% + comisiones 0.15% + impuesto de transacción 0.1%
• ETF de EE. UU.(GLD@: gestión 0.4% + comisiones 0~0.1% + cambio de divisas 0.32%
• ETF de EE. UU.)IAU@: gestión 0.25% + comisiones 0~0.1% + cambio 0.32%

Características: inversión de bajo costo, alta liquidez, solo para posiciones largas, no permite vender en corto, ideal para inversores novatos y a largo plazo.

¿Dónde comprar? Los ETF en Taiwán se adquieren a través de brokers locales; los ETF en EE. UU. requieren abrir cuenta en broker extranjero, con menores costos y menor error de seguimiento.

Perfil recomendado: inversores que buscan inversión a largo plazo con bajo costo y no desean operaciones frecuentes.

Opción 4: Futuros de oro — herramienta para traders activos a corto plazo

Los futuros de oro, basados en el oro internacional, permiten obtener beneficios por las diferencias de precio en entrada y salida. Se pueden hacer operaciones bidireccionales y 24 horas, especialmente en mercados internacionales con mayor liquidez que la bolsa de futuros de Taiwán.

Ventajas:

• Horario extendido (casi 24 horas en mercados extranjeros)
• Operaciones en ambas direcciones (long y short)
• Apalancamiento para maximizar capital
• Impuestos relativamente bajos (0.0000025 en transacciones de futuros)

Riesgos:

• Hay que cerrar o cambiar de contrato antes del mes de vencimiento, con costos adicionales
• El apalancamiento puede amplificar tanto ganancias como pérdidas
• Riesgo de liquidación forzada al vencimiento

Perfil recomendado: traders profesionales con experiencia en derivados, dispuestos a asumir riesgos de apalancamiento.

Opción 5: CFD de oro(CFD) — entrada rápida con mínimos requisitos

El CFD sigue el precio del oro en spot, con operaciones bidireccionales y sin fecha de vencimiento, ofreciendo flexibilidad. Su mayor ventaja es el bajo umbral de entrada — en comparación con los futuros, los CFD permiten negociar desde 0.01 lotes, reduciendo significativamente el margen requerido.

Diferencias CFD vs futuros:

Consideraciones fiscales: las ganancias en CFD se consideran ingresos en el extranjero, y si superan los 1 millón de TWD anuales, deben sumarse a la base imponible.

Elección segura: en mercados internacionales, elegir brokers regulados (como IG Markets, Plus500, eToro) con licencias ASIC, FSC, etc.

Perfil recomendado: inversores avanzados con experiencia en derivados, que buscan operaciones rápidas y de bajo costo.

¿Cómo decidir la opción más adecuada para ti?

¿Cuál es tu objetivo de inversión?

Preservación y protección → Lingotes físicos o cuentas de oro

• Bajo riesgo, protección del capital
• Largo plazo, poca operación

Crecimiento estable → ETF de oro

• Participar en la subida del precio, sin complicaciones
• Riesgo moderado

Trading activo → Futuros o CFD

• Con habilidades en análisis técnico, buscar beneficios en las diferencias de precio
• Dispuestos a aprender gestión de riesgos

El oro en una cartera de inversión: la recomendación tradicional es que represente al menos un 10%, para cubrir riesgos sistémicos en acciones, bonos y otros activos. Cuando la inflación aumenta o hay crisis geopolítica, el precio del oro suele experimentar movimientos bruscos, brindando oportunidades para comprar y vender en busca de beneficios. Pero recuerda, el trading a corto plazo requiere conocimientos y fortaleza mental; elegir canales adecuados a tu perfil de riesgo es la base para obtener beneficios sostenidos a largo plazo.