Lectura obligatoria para la inversión en acciones de liquidación total: sistema, proceso de negociación y riesgos en una sola vez

¿Qué son las acciones de liquidación total? ¿Por qué es importante entenderlo?

Si en el mercado de valores de Taiwán ves que alguna acción tiene un modo de negociación especial, es probable que estés ante una acción de liquidación total. Las acciones de liquidación total son aquellas en las que el comprador debe pagar la totalidad del monto de la compra de las acciones, y es una modalidad exclusiva del mercado bursátil taiwanés.

¿En qué situaciones una acción será clasificada como de liquidación total? Principalmente hay dos: una, cuando la empresa tiene mala gestión o dificultades financieras, lo que hace que el valor neto por acción caiga por debajo del valor nominal de 5 yuanes; y dos, cuando la empresa comete una infracción grave. Una vez clasificada como acción de liquidación total, la modalidad de negociación se restringe severamente, lo que afecta claramente las operaciones del inversor.

¿Las acciones de liquidación total tienen oportunidad de recuperarse? Condiciones para volver a acciones ordinarias

Ser clasificado como acción de liquidación total no es una condena permanente. Cuando la situación operativa de la empresa mejora, efectivamente existe la posibilidad de salir de este estado y volver a un mecanismo de negociación normal.

Las condiciones para que una empresa cotizada se libere son: que en dos trimestres consecutivos, el valor neto por acción sea superior a 5 yuanes, y que el patrimonio de los accionistas en ambos trimestres sea superior a 300 millones de yuanes.

Para las empresas en OTC (mercado de valores no listadas en la bolsa principal), los requisitos son un poco más flexibles: basta con que en un informe financiero trimestral, el valor neto por acción sea mayor a 5 yuanes y que el patrimonio de los accionistas haya aumentado.

Estas revisiones generalmente se realizan en el primer día hábil después de que la Bolsa de Taiwán recopila todos los informes trimestrales de las empresas, y la publicación de la revisión entra en vigor en 2 días. En otras palabras, desde que los datos financieros cumplen con los requisitos hasta que realmente se restablece la negociación de acciones ordinarias, el proceso completo dura aproximadamente de 1 a 2 semanas.

¿Cómo consultar y confirmar si una acción es de liquidación total?

Para verificar si una acción en particular es de liquidación total, puedes consultar directamente en la página oficial de la Bolsa de Valores de Taiwán. Solo debes seleccionar “Información de negociación” → “Cambio en la negociación” y allí podrás ver la lista completa de acciones de liquidación total y la información relacionada.

¿Cuál es el proceso de negociación de las acciones de liquidación total: comprar y vender, en qué difiere?

Las acciones de liquidación total no permiten el uso de financiamiento ni operaciones con margen, por lo que el proceso de compra y venta difiere claramente del de las acciones normales.

Al comprar acciones de liquidación total, el inversor no puede hacer un pedido directamente desde su cuenta personal. La forma correcta es: primero transferir toda la cantidad de dinero necesaria (incluyendo comisiones) a una cuenta de depósito especial designada por la corredora, y luego proporcionar al agente el código de la acción y la cantidad de lotes que desea comprar. Para evitar fallos por insuficiencia de fondos, los inversores suelen transferir una cantidad mayor. El dinero no utilizado o el saldo restante ese día será devuelto a la cuenta personal alrededor de las 15:30.

Al vender acciones de liquidación total, el inversor debe primero contactar con el agente de la corredora para solicitar la “reservación de acciones” (es decir, congelar las acciones previamente). El agente realizará una grabación (algunas corredoras también permiten solicitarlo a través de la app). Una vez aprobado, el inversor puede proceder a ordenar la venta de las acciones. Si no se vende ese día, y desea vender al día siguiente, debe volver a realizar el proceso de reservación. Todo este proceso es mucho más complejo que el de las acciones normales.

¿Cómo elegir un corredor adecuado para negociar acciones de liquidación total?

En Taiwán, varias corredoras principales ofrecen servicios de negociación de acciones de liquidación total. Al escoger, los inversores deben considerar:

• Si la corredora ofrece plataformas de negociación en línea y herramientas completas para acciones de liquidación total
• Si cuenta con un equipo de atención al cliente profesional que pueda asistir en procesos complejos
• Si las comisiones y costos asociados son razonables
• La estabilidad de la plataforma y la eficiencia en la ejecución de las operaciones

Los inversores pueden comparar los servicios y costos de diferentes corredoras según sus hábitos y necesidades.

¿Qué nivel de riesgo tiene la inversión en acciones de liquidación total? ¿Qué debe tener en cuenta?

Una vez que una acción se clasifica como de liquidación total, la liquidez se restringe y la modalidad de negociación cambia, generalmente acompañada de una caída significativa en el precio. En comparación con las acciones normales, las acciones de liquidación total presentan riesgos mucho mayores, principalmente por los siguientes motivos:

Problemas internos de la empresa. Un valor neto por acción inferior a 5 yuanes suele indicar dificultades operativas, crisis financiera o posibles infracciones legales, lo cual es una señal de alto riesgo. Mantener este tipo de acciones implica un riesgo de pérdida considerable.

Alta volatilidad en los precios. Cuando el valor neto fluctúa cerca de 5 yuanes, los inversores temen que la acción pueda ser convertida en de liquidación total o mantenerse en modo de crédito, y esta expectativa genera una gran volatilidad a corto plazo. A veces, justo después de ser clasificada como de liquidación total, la acción puede experimentar límites de caída consecutivos, acelerando las pérdidas.

No hay retorno en efectivo. A diferencia de las acciones normales, las acciones de liquidación total no pagan dividendos ni ofrecen acciones en dividendos; los inversores solo pueden esperar pasivamente a que la empresa tenga una recuperación, sin recibir flujo de efectivo durante ese período.

Baja liquidez en el mercado. Las acciones de liquidación total solo se negocian cada 30 minutos (no en negociación continua), con volúmenes muy bajos, y puede haber una escasez significativa de compradores o vendedores. Esto hace que comprar o vender sea muy difícil, y los precios de transacción reales pueden estar muy por debajo de las expectativas, aumentando los costos de operación.

En resumen, las acciones de liquidación total son instrumentos de alto riesgo, no aptos para inversores con baja tolerancia al riesgo. Antes de ingresar, es imprescindible entender bien la situación de la empresa y estar preparado para posibles pérdidas.