El dólar australiano continúa bajo presión, ¿podrá rebotar? Análisis completo de la tendencia futura del dólar australiano

El dólar australiano, como la quinta moneda con mayor volumen de negociación a nivel mundial (ranking: dólar estadounidense, euro, yen, libra esterlina, dólar australiano), también es uno de los cinco pares de divisas más activos en el mercado global. Este par presenta ventajas como una liquidez abundante y spreads bajos, lo que permite a los traders ejecutar operaciones a corto plazo o planificar estrategias a medio y largo plazo con mayor flexibilidad.

📌 Características clave: El AUD es una «moneda de materias primas». La economía australiana depende en gran medida de la exportación de minerales de hierro, carbón, cobre y otros commodities, por lo que cada fluctuación en los precios globales de estos materiales afecta directamente la volatilidad del tipo de cambio del dólar australiano.

El AUD es una moneda de alto rendimiento y en el pasado fue un objetivo importante para movimientos de capital especulativo y operaciones de carry trade. Sin embargo, en los últimos diez años, su tendencia general ha sido débil. Desde principios de 2013, cuando estaba en 1.05, hasta 2023, el dólar australiano se ha depreciado más del 35% frente al dólar estadounidense, mientras que el índice del dólar (DXY) ha subido un 28.35%. Otras monedas principales como el euro, yen y dólar canadiense también han mostrado depreciaciones, reflejando que un ciclo dominante de dólar fuerte ha marcado la última década.

¿Por qué el dólar australiano sigue débil?

Desde los fundamentos y el análisis técnico, tanto el panorama macroeconómico como el técnico muestran que el AUD se encuentra en una posición relativamente desfavorable. Incluso cuando hay rebotes, es difícil que se mantengan en niveles altos.

En el cuarto trimestre de 2024, el tipo de cambio AUD/USD cayó bruscamente, con una caída anual de aproximadamente el 9.2%. A principios de 2025, debido a la escalada de la guerra comercial global y preocupaciones por una recesión económica, el AUD llegó a caer hasta 0.5933, alcanzando su nivel más bajo en cinco años.

Las presiones principales provienen de tres frentes:

Primero, la escalada de las políticas arancelarias de EE. UU. impacta el comercio global, lo que afecta las exportaciones australianas de metales, energía y otros recursos, golpeando directamente la base del AUD como moneda de materias primas. Segundo, la dificultad para revertir la brecha de tasas entre EE. UU. y Australia, junto con un crecimiento económico interno débil y una menor atracción de activos australianos para capitales internacionales, provoca una salida de fondos. Además, la postura cautelosa del RBA (Banco de Reserva de Australia) también reduce la demanda del AUD.

¿Cuándo puede el AUD rebotar? Los tres factores clave

Tras el impacto de la política de «tarifas recíprocas» de Trump a principios de 2025, el AUD/USD comenzó una lenta apreciación. Especialmente en septiembre, los precios del mineral de hierro y del oro se dispararon, y las expectativas de una próxima bajada de tasas por parte de la Reserva Federal aumentaron la atracción por activos de riesgo, impulsando rápidamente el tipo de cambio del dólar australiano. El 10 de septiembre, el AUD/USD alcanzó un máximo de 0.6636, superando los niveles de noviembre de 2024. Aunque en los últimos dos meses ha retrocedido ligeramente, se mantiene por encima de 0.64.

La capacidad del AUD para seguir rebotando dependerá de estos tres factores clave:

(1) La economía australiana y la postura del banco central

En el tercer trimestre de 2025, el índice de precios al consumidor (IPC) de Australia subió un 1.3% respecto al trimestre anterior, mucho más que el 0.7% del trimestre anterior y por encima de las expectativas del mercado. El RBA ha enfatizado varias veces que las presiones inflacionarias en la vivienda y los servicios son más difíciles de aliviar de lo previsto, y ha dejado claro que solo considerará una relajación adicional de la política monetaria una vez que la inflación esté en una trayectoria sostenible a la baja.

Esto reduce significativamente la probabilidad de un recorte de tasas en noviembre. La disminución de las expectativas de flexibilización puede, en el corto plazo, apoyar al AUD, haciéndolo más atractivo en comparación con monedas que están en proceso de recortes o expansión de estímulos, como el dólar.

(2) La dirección del dólar estadounidense

Tras el anuncio de la Fed el 30 de octubre de una bajada de tasas de 25 puntos básicos, las declaraciones del presidente Powell enfriaron las expectativas de más recortes en diciembre. Aunque hay voces que discuten una posible depreciación del dólar y un proceso de desdolarización, el índice del dólar (DXY) ha mostrado una resistencia inesperada desde que tocó fondo en torno a 96 en verano, y ya ha rebotado aproximadamente un 3%, con una probabilidad creciente de superar la barrera psicológica de 100. Cuando el dólar se fortalece, el AUD tiende a debilitarse, mostrando una relación inversa.

(3) La recuperación económica de China

La estructura económica de Australia es altamente dependiente de las exportaciones de recursos, siendo China su principal comprador. La salud de la economía china influye directamente en la demanda de mineral de hierro, carbón, gas natural y otros recursos clave, que son el núcleo del soporte del AUD. Cuando China muestra una recuperación sólida, las exportaciones y los precios de los recursos australianos aumentan, fortaleciendo la confianza en los activos en AUD. Pero si la recuperación china se desacelera o el mercado inmobiliario continúa débil, la demanda de materias primas puede disminuir a largo plazo, debilitando también al AUD.

¿Qué opinan las instituciones financieras sobre el futuro del AUD?

Las principales instituciones muestran opiniones divididas:

Morgan Stanley estima que el AUD/USD podría subir hasta 0.72 a finales de 2025, apoyado en una postura hawkish del RBA y en precios de commodities en alza.

UBS es más conservador, señalando que, aunque la economía australiana tiene resiliencia, la incertidumbre en el comercio global y posibles cambios en la política de la Fed limitarán el potencial alcista del AUD, proyectando un tipo de cambio cercano a 0.68 para fin de año.

Los economistas del Commonwealth Bank de Australia son más cautelosos, sugiriendo que la recuperación del AUD podría ser solo temporal, esperando que alcance un máximo en marzo de 2026 y que vuelva a caer hacia finales de ese año. Aunque consideran que el dólar puede debilitarse en 2025, creen que a medida que EE. UU. supere en crecimiento a otras economías principales, el dólar podría fortalecerse nuevamente.

Análisis de las principales parejas del dólar australiano

AUD/USD: Volatilidad a corto plazo, atención a niveles clave

El Banco de la Reserva de Australia mantuvo la tasa en 3.6% en noviembre y emitió señales de cautela, destacando que la inflación sigue siendo difícil de controlar. Actualmente, el AUD/USD oscila en torno a 0.65.

Factores que influyen:

⭐️ Divergencias de política: La inesperada decisión de no recortar tasas del RBA indica una postura cautelosa frente a la inflación, lo que apoya temporalmente al AUD, aunque las decisiones futuras aún están en duda. La política de la Fed seguirá influyendo en el dólar.

⭐️ Inflación y crecimiento: La inflación en Australia ha mostrado cierta moderación y se acerca al rango objetivo, lo que sienta las bases para posibles recortes en el futuro. Sin embargo, si el crecimiento del PIB continúa débil, las expectativas de recortes aumentarán.

⭐️ Comercio y riesgos geopolíticos: Las políticas arancelarias de EE. UU. y los riesgos geopolíticos elevan la volatilidad del AUD, que está estrechamente ligado a los precios de las materias primas. Un aumento en los precios de los commodities impulsará al AUD.

Perspectiva a corto plazo: Se espera que el AUD/USD oscile entre 0.63 y 0.66. Si los datos de inflación siguen siendo positivos y la economía se mantiene estable, podría probar niveles por encima de 0.66; si los riesgos globales aumentan o el dólar se fortalece, el AUD podría caer a 0.63 o menos.

AUD/CNY: Siguiendo al AUD/USD, la política del yuan influye

El comercio bilateral entre Australia y China es clave para esta pareja. La tendencia del yuan está influenciada por las políticas del banco central chino y las relaciones sino-estadounidenses.

El movimiento del AUD frente al CNY sigue en gran medida al AUD/USD, aunque dado que el yuan tiene menor volatilidad, las caídas podrían ser menores. La performance del AUD también depende de la economía interna y las políticas del RBA.

Perspectiva a corto plazo: En 1-3 meses, con una relativa estabilidad del yuan, se espera que el AUD/CNY oscile entre 4.6 y 4.75. Si el yuan se debilita por motivos internos o externos, el par podría subir brevemente a 4.8.

AUD/MYR: Diferencias regionales determinan la tendencia

La economía de Malasia depende de las exportaciones y materias primas, siendo sensible a los precios de los commodities. Si la demanda global se mantiene estable, el ringgit podría fortalecerse. La economía australiana débil puede limitar la recuperación del AUD.

El banco central de Malasia mantiene una política relativamente estable y podría mantener o incluso endurecerla. Si la brecha de tasas se amplía, el MYR se fortalecerá. La desaceleración en los recortes del RBA también reducirá la presión a la baja del AUD.

Perspectiva a corto plazo: En medio de la incertidumbre global, se espera que el AUD/MYR oscile entre 3.0 y 3.15. Si los datos económicos australianos empeoran, podría probar soportes cercanos a 3.0.

Guía de estrategias de trading del AUD

Estrategia a corto plazo (1-3 días): cauteloso y con sesgo alcista, atentos a rupturas técnicas

Condiciones para comprar: si el precio rompe la resistencia en 0.6450. Si el AUD/USD se mantiene por encima de 0.6450, se puede abrir una posición larga ligera, con objetivo en la media móvil de 200 días en 0.6464 y luego en la zona psicológica de 0.6500. Factores desencadenantes: datos débiles de EE. UU. (que aumentan la probabilidad de recortes) o un IPC australiano mejor de lo esperado. Stop en 0.6420.

Condiciones para vender: si el precio rompe el soporte en 0.6373. Si cae por debajo de la media móvil de 10 días en 0.6373, se puede abrir una posición corta, con objetivo en 0.6336 (mínimo reciente) o incluso 0.6300. Factores desencadenantes: datos fuertes de EE. UU. o un IPC australiano que se desacelere notablemente. Stop en 0.6400.

Estrategia de espera: antes de la publicación del PIB de EE. UU., PCE core y el IPC de Australia, la volatilidad puede aumentar, por lo que se recomienda reducir posiciones o mantenerse fuera del mercado.

Estrategia a medio plazo (1-3 semanas): seguir la tendencia, atentos a cambios en política

Escenario alcista: si los datos de empleo en EE. UU. son débiles y la inflación baja, junto con una relajación en las tensiones comerciales, el AUD puede beneficiarse del aumento del apetito por riesgo, con objetivos en 0.6550-0.6600. La ruptura de la media móvil de 200 días en 0.6464 confirmaría un cambio de tendencia a medio plazo, permitiendo aumentar posiciones largas. Riesgos: repunte de la inflación en Australia que fuerce un giro hawkish del RBA, debilitamiento del dólar o eventos geopolíticos.

Escenario bajista: si el PIB y los datos de empleo en EE. UU. son sólidos, y la Fed retrasa recortes, el dólar se fortalecerá, y el AUD podría caer cerca de 0.6250 (mínimo del año). La escalada en tensiones comerciales, datos débiles en Australia o en China también aumentarán el riesgo bajista.

Estrategia de mantenimiento a largo plazo

Si se mantiene una visión optimista a largo plazo del AUD, se puede construir una posición escalonada en niveles bajos, aprovechando el tiempo para suavizar la entrada y reducir riesgos, especialmente tras confirmar una tendencia alcista.

Recomendaciones generales de inversión

Actualmente, el AUD/USD se encuentra en una fase de consolidación técnica y en un escenario de lucha entre fundamentos. La estrategia a corto plazo es operar en rangos (0.6370-0.6450), con una tendencia a seguir en la ruptura. La dirección a medio y largo plazo dependerá de la política de la Fed y de la evolución del riesgo comercial global.

Si los datos de esta semana refuerzan las expectativas de recortes, se puede posicionar en compras; si no, hay que estar atento a la posible recuperación del dólar. Los traders deben seguir de cerca las variaciones del mercado antes y después de los datos económicos, ajustando sus estrategias en consecuencia.

Advertencia de riesgo: El mercado de divisas es muy volátil y conlleva riesgos elevados. Los inversores deben comprender bien estos riesgos y aplicar técnicas de gestión de riesgo antes de operar. Todas las decisiones deben basarse en un análisis profundo del mercado.