El aumento de platino en 2025 supera el 130%, ¿cómo deben actuar los inversores tras alcanzar un máximo histórico?

2025年 el mercado del platino ha experimentado una tendencia notable. Los precios spot no solo han superado la barrera de 2200 dólares por onza, sino que también han alcanzado un máximo histórico de 2381,25 dólares a finales de año. Como metal industrial estratégico, ¿por qué de repente el platino se ha convertido en el centro de atención del mercado? ¿Existe riesgo de comprar en máximos en el momento actual? Estas preguntas preocupan a muchos inversores que desean aprovechar esta oportunidad.

Desde la perspectiva de la crisis de suministro, las oportunidades a largo plazo del platino

El rendimiento fuerte del precio del platino se debe fundamentalmente a los severos desafíos de suministro que enfrenta el mercado. Según datos de la Asociación Mundial de Inversión en Platino (WPIC), el mercado global de platino ha estado en déficit estructural durante tres años consecutivos.

Como mayor productor mundial, Sudáfrica, en 2025, debido a la escasez de electricidad, el envejecimiento de las minas y el impacto del clima extremo, experimentó una caída en la producción de aproximadamente un 6,4%, lo que, al representar más del 70% de la producción mundial, hace que las fluctuaciones en su oferta afecten directamente al mercado global. La brecha actual se estima entre 500,000 y 700,000 onzas, y las existencias en inventario han caído a niveles históricos mínimos, soportando solo menos de 5 meses de consumo. Esta tensión continua en el lado de la oferta ha formado un sólido soporte para los precios del platino.

Deutsche Bank predice que en 2026 la demanda de inversión en platino volverá a 500,000 onzas, con una brecha de oferta que representará el 13% del suministro total. Además, la investigación bajo la Sección 232 de EE. UU. ha llevado a que grandes inventarios queden bloqueados en las bolsas, agravando aún más la restricción en el suministro spot.

La industria de la energía de hidrógeno se convierte en un nuevo motor de demanda

La restricción en el suministro es solo la primera parte de la historia. Las nuevas oportunidades en la demanda también merecen atención.

2025 se considera el año de inicio para la economía del hidrógeno. Como catalizador clave en las membranas de intercambio protónico (PEM) y en las celdas de combustible, la demanda de platino crece rápidamente con la expansión de la infraestructura global de hidrógeno. Se espera que la industria del hidrógeno verde entre en una fase de aceleración en 2026, lo que otorga al platino un nuevo valor estratégico y un premium.

Al mismo tiempo, la relajación en las políticas de la Unión Europea respecto a la prohibición de motores de combustión interna para 2035 ha llevado a un aumento en la demanda de vehículos híbridos, reforzando la dependencia de la industria automotriz tradicional en los catalizadores de platino. Esto significa que el platino se beneficia tanto del desarrollo de la cadena de valor de las energías renovables como de la continuidad de la demanda en industrias tradicionales.

Efecto de comparación de precios y entrada de fondos de inversión

En la primera mitad de 2025, los precios del oro y la plata subieron considerablemente, mientras que el platino, con una valoración relativamente baja, se convirtió en un objetivo clave para fondos de cobertura que buscan aprovechar la recuperación. La Bolsa de Futuros de Cantón (GFEX) lanzó oficialmente contratos de futuros de platino y paladio a finales de año, aumentando significativamente la liquidez y la demanda especulativa en el mercado asiático, lo que amplificó aún más la volatilidad de los precios.

El inicio del ciclo de reducción de tasas de interés redujo el costo de oportunidad de mantener platino, y la inestabilidad geopolítica llevó a que los países priorizaran la seguridad de sus cadenas de suministro. Estados Unidos y otros países ya han incluido al platino en la lista de minerales críticos, reforzando su doble carácter como activo de refugio y recurso estratégico de reserva.

Perspectiva histórica: evolución a largo plazo del precio del platino

El valor de inversión del platino no ha surgido de la nada. Desde la historia, este mercado ha experimentado múltiples cambios importantes:

A finales de los años 70, el aumento en la demanda de catalizadores para gases de escape de automóviles hizo que el platino ganara interés industrial por primera vez. En los 80, la inestabilidad política en Sudáfrica provocó interrupciones en la oferta, haciendo que los precios del platino fluctuasen. Entre 2000 y 2008, el platino experimentó un aumento notable, alcanzando en 2008 más de 2000 dólares por onza.

Tras la crisis financiera, los precios cayeron drásticamente, pero luego se recuperaron gradualmente. Entre 2011 y 2015, la desaceleración económica global y la menor demanda de China volvieron a presionar a la baja los precios del platino.

Desde 2019, la compañía eléctrica estatal de Sudáfrica enfrentó problemas de deuda que le impidieron suministrar energía, transformando cortes de energía dispersos en apagones continuos durante meses, paralizando las operaciones mineras. La pandemia de COVID-19 y la caída en la producción de automóviles en China impactaron duramente el mercado del platino.

A finales de 2020 y principios de 2021, la reactivación de la economía global y la recuperación en sectores como la fabricación de automóviles, junto con las políticas de estímulo de los gobiernos, impulsaron un fuerte rebote en los precios del platino. Sin embargo, entre mediados de 2021 y mediados de 2022, la escasez de chips afectó la producción automotriz, y la recuperación de la capacidad de minas en Sudáfrica y Rusia generó exceso de oferta, haciendo que los precios cayeran nuevamente.

A finales de 2022 y en 2023, el mercado anticipaba que la relajación de las restricciones por COVID en China impulsaría significativamente la demanda de platino, elevando los precios con optimismo. Entre 2023 y mediados de 2025, aunque la producción en Sudáfrica continuó enfrentando obstáculos, las preocupaciones por una recesión debido a las políticas agresivas de la Reserva Federal y la recuperación económica insuficiente en China suprimieron el mercado del platino. Solo después de mayo de 2025, con la persistente escasez global de oferta, el aumento de la demanda de inversión y el soporte de aplicaciones industriales, se desencadenó esta fuerte tendencia alcista.

Equilibrio entre riesgos a corto plazo y oportunidades a largo plazo

Aunque los fundamentos son sólidos, los inversores no deben ignorar los riesgos a corto plazo. El platino ya ha acumulado una gran subida en el corto plazo, y una sobrecompra técnica podría desencadenar una corrección. El mercado podría entrar en una fase de consolidación en niveles altos, y perseguir ciegamente los precios en máximos puede resultar en atrapamientos en el corto plazo.

Una estrategia de inversión racional debe reconocer la existencia de un ciclo alcista estructural a largo plazo, mientras que se mantiene cauteloso ante los riesgos de corrección técnica a corto plazo.

Platino vs paladio vs oro: las diferencias entre los tres

Las características de inversión de los diferentes metales preciosos son claramente distintas. El oro, como activo de refugio, tiene una correlación negativa con el mercado bursátil. Cuando la economía se sobrecalienta, los inversores venden oro para comprar acciones; en recesiones, compran oro para refugiarse.

El platino y el paladio son productos industriales, cuyo valor depende de la oferta y la demanda, no del sentimiento de inversión. Durante la crisis del COVID-19, ambos sufrieron impactos más severos debido a la caída en la demanda industrial, siendo el paladio más volátil.

Desde la perspectiva de la demanda, el paladio se usa principalmente en catalizadores para automóviles de gasolina y en vehículos híbridos. El platino se emplea en catalizadores para autos diésel, en joyería y en catalizadores químicos. El oro, en cambio, depende de la incertidumbre económica, las expectativas de inflación y las compras de bancos centrales.

En cuanto a las características de oferta, la producción anual de paladio es menos del 0,5% de la del oro, con más del 80% proveniente de Rusia y Sudáfrica, y sus inventarios en descenso constante. La producción de platino es escasa, con Sudáfrica representando más del 70%, y su oferta es susceptible a cambios políticos. El oro, con reservas relativamente abundantes, tiene una oferta más estable.

En el entorno actual, las propiedades industriales y la escasez de oferta del platino crean una oportunidad de inversión única, aunque también implican mayor volatilidad.

Cómo participar en el mercado de inversión en platino

Para los inversores minoristas, hay varias formas de participar en el mercado del platino, cada una con ventajas y desventajas:

Inversión en platino físico requiere comprar y mantener el metal real, pero implica pagar impuestos de venta, seguros y costos de almacenamiento. Comparado con el oro, el platino tiene mayor dificultad y costo en su fundición, y un mayor prima.

Fondos cotizados en bolsa (ETF) de platino evitan los impuestos asociados con el físico, y los inversores solo pagan una baja tarifa de gestión, pero renuncian a la propiedad del metal físico.

Futuros de platino son contratos estandarizados en bolsas, que permiten bloquear precios futuros y comprar o vender a un precio fijo en una fecha determinada. Ofrecen descubrimiento de precios, pero requieren que el inversor entienda las reglas del mercado de futuros.

Contratos por diferencia (CFD) de platino son una forma más flexible de trading. Los inversores pueden abrir posiciones largas o cortas con plataformas de trading, sin necesidad de entrega física, y obtener beneficios por la diferencia de precios. Los CFD tienen ventajas como bajos costos de transacción, soporte para operaciones en ambos sentidos, sin comisiones y con margen reducido para operaciones de gran volumen. Sin embargo, también tienen riesgos evidentes: el apalancamiento alto puede multiplicar pérdidas, por lo que el riesgo potencial es significativo.

Cada inversor debe elegir la herramienta adecuada según su tolerancia al riesgo, tamaño de capital y experiencia en trading.

Resumen: consideraciones clave para invertir en platino

La inversión en platino es relativamente nueva, con una base de participantes pequeña pero especializada. A diferencia del oro y la plata, que atraen a inversores minoristas, los inversores en platino suelen basar sus decisiones en análisis técnico y en fundamentos de oferta y demanda, con mayor conciencia del riesgo.

Para tener éxito en la inversión en platino, es necesario entender tres niveles: primero, la estructura global de suministro y los cuellos de botella en la capacidad de Sudáfrica; segundo, las perspectivas a largo plazo de demandas emergentes como la industria del hidrógeno; y tercero, la relación riesgo-recompensa implícita en la valoración actual.

El mercado actual del platino se encuentra en una situación de oferta ajustada y demanda con perspectivas optimistas, pero las subidas recientes ya son considerables. Los inversores deben evitar perseguir ciegamente los máximos, y en cambio, diseñar estrategias basadas en su tolerancia al riesgo y horizonte temporal: mantener una visión optimista a largo plazo en los fundamentos, y ser cautelosos a corto plazo ante posibles correcciones técnicas.