La ola de cobertura llega: los metales preciosos alcanzan nuevos máximos, los activos criptográficos enfrentan presión

Política y cambios regulatorios desencadenan reestructuración del panorama del mercado

Las señales políticas de fin de semana interrumpieron el ritmo estable del mercado. El presidente de EE. UU., Trump, anunció que ha confirmado al candidato para el próximo presidente de la Reserva Federal, insinuando que la actual presidenta, Powell, podría abandonar su cargo antes de lo previsto. Esta noticia, junto con la nueva ronda de regulaciones sobre criptomonedas en China, provocó una caída abrupta en la preferencia por el riesgo entre los inversores, y los fondos de refugio se dirigieron en masa a activos tradicionales seguros. Como resultado, Bitcoin (BTC) alcanzó un mínimo cercano a 86,600 dólares, y Ethereum (ETH) no fue la excepción, con una caída superior al 5%. Según los últimos datos, BTC cotiza a 91.95K dólares (caída del 2.15% en 24 horas), ETH a 3.22K dólares (subida del 0.60% en 24 horas).

El mercado de commodities enfrenta una crisis de suministro

Mientras tanto, el mercado global de materias primas presenta una historia completamente opuesta. El precio de la plata se disparó hasta 57.87 dólares/onza, alcanzando un récord histórico, y el oro superó los 4256 dólares/onza, alcanzando un máximo en más de un mes. Detrás de esta tendencia alcista en los metales preciosos, hay una profunda preocupación del mercado por el agotamiento de la oferta. Los datos muestran que las reservas de plata en China han caído a su nivel más bajo en siete años, y la demanda de derivados de metales preciosos como las monedas canadienses también ha aumentado, reflejando la urgencia de los inversores por adquirir metales físicos.

Lo que llama aún más la atención es el comportamiento del mercado del cobre. El precio del cobre en Londres cerró en 11292 dólares/tonelada, también alcanzando un máximo histórico. Varias minas principales en todo el mundo han enfrentado interrupciones en el suministro, y con las expectativas de aranceles, los comerciantes han trasladado grandes cantidades de metal al mercado estadounidense en busca de mejores precios, lo que ha llevado a un agotamiento de las reservas de cobre en otras regiones. UBS pronostica que el precio del cobre podría alcanzar los 13000 dólares/tonelada en 2026.

Las acciones y las acciones relacionadas con criptomonedas caen juntas

El mercado de acciones muestra un rendimiento sombrío. Antes de la apertura del 1 de diciembre, los futuros de los tres principales índices bajaron en conjunto: los futuros del Dow Jones cayeron un 0.49%, los futuros del S&P 500 un 0.63%, y los futuros del Nasdaq 100 un 0.78%. Las principales tecnológicas sufrieron fuertes caídas, con NVDA bajando un 1.08% y TSLA un 1.14%. Las acciones relacionadas con criptomonedas también se vieron presionadas, Coinbase (COIN) cayó más del 3%, reflejando la preocupación del mercado por el futuro de los activos digitales.

Cambio en la política monetaria y nuevas señales

Las declaraciones hawkish del Banco de Japón añadieron una nueva variable a los mercados financieros globales. El gobernador Ueda indicó que considerarán cuidadosamente los pros y contras de subir las tasas en diciembre y tomarán una decisión adecuada, lo que fue interpretado como la señal más clara hasta ahora de una posible subida de tasas. El índice de swaps overnight muestra que los operadores estiman en aproximadamente un 64% la probabilidad de que el Banco de Japón suba las tasas en la reunión del 19 de diciembre. Como resultado, el dólar/yen cotiza a 155.31, con una caída del 0.52%.

Puntos clave para la próxima semana

De cara a la próxima semana, el 5 de diciembre EE. UU. publicará el informe PCE de septiembre, uno de los indicadores de inflación más importantes para la Reserva Federal, que podría ofrecer una referencia clave para las decisiones de política. Además, el progreso en el diálogo entre Rusia y EE. UU. también será un foco de atención; Putin reiteró que Rusia está en general de acuerdo en usar la lista de temas ucranianos propuesta por EE. UU. como base para las negociaciones. Ambos eventos tendrán un impacto profundo en el comportamiento futuro de los activos de riesgo.