Las trayectorias divergentes de las tasas respaldan el rally del AUD/USD—la moneda busca la barrera de 0.6650 en medio de la incertidumbre de los bancos centrales

El tipo de cambio AUD/USD continúa cotizando cerca de su punto más alto desde mediados de septiembre, mientras los participantes del mercado navegan en un contexto complejo de señales contradictorias de política monetaria. El par de divisas se mantiene alrededor de 0.6640, sostenido por una desconexión fundamental entre las trayectorias monetarias de Australia y Estados Unidos.

La Divergencia de Políticas Sigue Siendo el Principal Impulsor

En el centro de la reciente fortaleza del AUD/USD se encuentra un contraste fundamental en las direcciones de los bancos centrales. El Banco de la Reserva de Australia enfrenta una presión creciente para considerar aumentos de tasas, especialmente dado el sólido crecimiento económico del país—que registró su expansión anual más rápida en dos años junto con un mercado laboral resistente. La Gobernadora del RBA, Michele Bullock, reconoció la semana pasada que la inflación sigue siendo obstinada, permaneciendo por encima del rango objetivo del 2%-3%, lo que implica que la institución podría optar por medidas de endurecimiento antes de lo previsto.

Esto contrasta marcadamente con la trayectoria esperada de la Reserva Federal de EE. UU. Los informes económicos recientes de Estados Unidos muestran una desaceleración gradual, lo que alimenta la especulación de que los funcionarios de la Fed implementarán otro recorte de tasas este mes. La herramienta CME FedWatch actualmente refleja una probabilidad de mercado de casi el 90% de una reducción de 25 puntos básicos cuando la Fed anuncie su decisión el miércoles. Los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, podrían ser decisivos para moldear los movimientos posteriores de la moneda.

Consolidación Técnica Antes de Datos Clave

Desde una perspectiva de acción del precio, el AUD/USD ha entrado en un patrón de consolidación justo por debajo de su nivel más fuerte desde septiembre, lo que sugiere que ni los compradores ni los vendedores han tomado el control de manera definitiva. Este equilibrio refleja la hesitación de los operadores—muchos esperan una orientación más clara sobre la trayectoria de recortes de tasas a medio plazo de la Fed antes de comprometer nuevo capital.

La actividad moderada durante las sesiones de negociación asiáticas subraya esta postura de esperar y ver. Sin embargo, la estructura técnica subyacente sugiere que los toros mantienen una ventaja, y cualquier retroceso significativo puede funcionar como un punto de entrada potencial para quienes tienen una visión constructiva sobre el dólar australiano.

Los Datos Comerciales de China Podrían Añadir Volatilidad

Un catalizador que a menudo pasa desapercibido en la agenda del lunes es la publicación del Balance Comercial de China. Esta métrica mensual, calculada por la Administración General de Aduanas, mide la diferencia entre las exportaciones e importaciones de bienes y servicios de China. Las lecturas positivas indican superávit, mientras que las cifras negativas señalan déficit.

Dado el peso desproporcionado de China en la dinámica económica global, los operadores vigilan de cerca este indicador en busca de señales sobre la demanda externa. Un superávit mayor de lo esperado podría generar vientos en contra para el par AUD/USD, sugiriendo una actividad económica china robusta, mientras que una cifra decepcionante podría desencadenar flujos de aversión al riesgo que desafíen al dólar australiano.

Perspectiva Sigue Inclinado Hacia una Mayor Fortaleza del AUD/USD

La conjunción de factores—expectativas de endurecimiento del RBA, acomodación de la Fed, la posición comercial de China y una estructura técnica favorable—sugiere colectivamente que el camino de menor resistencia para el AUD/USD se extiende hacia arriba. Los participantes del mercado están valorando un escenario de riesgo-recompensa atractivo para posiciones largas, especialmente en cualquier corrección a la baja que no penetre los niveles de soporte recientes.