El plan maestro de inversión en acciones de IA para 2024: ¿Qué gigantes tecnológicos lideran el camino?

Comprendiendo las acciones de IA: ¿Qué impulsa la subida de 2024?

Las acciones de IA se han convertido en el tema de inversión más candente desde finales de 2022, cuando el crecimiento explosivo de ChatGPT capturó la atención global. En solo dos meses desde su lanzamiento, el chatbot de IA atrajo a más de 100 millones de usuarios, cambiando fundamentalmente la forma en que los mercados de capital ven la inteligencia artificial. Según datos de PitchBook, la financiación para startups de IA especializadas en texto, imágenes y código generativo aumentó un 65% interanual, señalando una convicción institucional seria en este espacio.

El mercado en general ha tomado nota. El Índice de Semiconductores de Filadelfia (SOX)—un barómetro del hardware y la infraestructura relacionados con IA—ha subido más del 60% desde principios de 2023. Mientras tanto, el índice NASDAQ 100 subió un 36,90% en 2023, superando con creces la ganancia del 25,91% del S&P 500. Para los inversores que se preguntan si las acciones de IA merecen un lugar en su cartera, los números cuentan una historia convincente.

Desglosando la cadena de la industria de IA: ¿Dónde están las oportunidades reales?

Para obtener beneficios de la IA, primero debes entender cómo funciona realmente la industria. Piensa en la infraestructura de IA como tres capas interconectadas:

Capa upstream (La base de hardware): Aquí es donde las empresas fabrican los chips y procesadores que alimentan los sistemas de IA. Los CPUs, GPUs y chips neuromórficos especializados caen aquí. Los principales actores incluyen NVIDIA, AMD y TSMC.

Capa midstream (La columna vertebral de la infraestructura): Los fabricantes de servidores y fabricantes por contrato operan en este espacio, manejando la infraestructura física que conecta los chips con los sistemas en la nube. Empresas como Quanta y Dell operan aquí.

Capa downstream (El borde de la innovación): Las empresas de software, proveedores de servicios en la nube y desarrolladores de aplicaciones de IA capturan el valor más directo para el usuario. Microsoft, Google y OpenAI ejemplifican este nivel.

Entender esta cadena importa porque no todas las acciones de IA se mueven juntas. Los beneficiarios upstream como NVIDIA ya han visto ganancias masivas, mientras que los jugadores downstream pueden ofrecer puntos de entrada más recientes.

Las acciones de IA más importantes a vigilar: una clasificación 2024

NVIDIA: El rey indiscutible de los chips

NVIDIA (NASDAQ: NVDA) ha sido la principal beneficiaria de la fiebre de la IA. Los GPUs de la compañía—originalmente diseñados para renderizado gráfico—se han vuelto esenciales para entrenar grandes modelos de lenguaje y ejecutar inferencias de IA a escala. En el segundo trimestre de 2023 (que finalizó en julio), los ingresos de NVIDIA se duplicaron hasta $13.500 millones interanualmente, con ingresos en centros de datos (incluyendo chips de IA) alcanzando un récord de $10.320 millones, más del doble del trimestre anterior.

La trayectoria se aceleró aún más. Para el tercer trimestre de 2023, la dirección guió ingresos de $16 mil millones, representando un crecimiento interanual del 170%—un impresionante tercer trimestre consecutivo de resultados que duplican y superan en un 28% las expectativas de los analistas. Con la capacidad de semiconductores ajustándose globalmente y la demanda de computación de IA en auge, el poder de fijación de precios de NVIDIA permanece intacto. La acción ha subido más del 230% desde principios de 2023.

Microsoft: El integrador estratégico de IA

Microsoft (NASDAQ: MSFT) hizo una apuesta temprana y decisiva por la IA generativa. La compañía invirtió $1 billion en OpenAI en 2019, convirtiéndose en el proveedor exclusivo de servicios en la nube para la startup. En enero de 2023, Microsoft reforzó su inversión con $10 billion, adquiriendo una participación del 49% en los ingresos de OpenAI.

Este posicionamiento resultó invaluable. Microsoft lanzó su motor de búsqueda impulsado por ChatGPT, NewBing, en febrero de 2023, acumulando rápidamente 100 millones de usuarios activos diarios. La integración de la suite Office a través de Copilot representa una oportunidad de ingresos significativa. El precio de las acciones de Microsoft ha subido más del 35% desde principios de 2023, con potencial de mayor crecimiento a medida que la monetización de la IA se acelera.

Alphabet: La pionera en investigación de IA

Alphabet (NASDAQ: GOOG) ha estado invirtiendo en aprendizaje automático durante más de una década, con su algoritmo PageRank original representando una IA sofisticada a gran escala. La compañía desarrolló chips de IA propios como Google Tensor y lanzó el chatbot Bard en 2023 para competir con ChatGPT de OpenAI.

A pesar de los tropiezos iniciales de Bard—un error factual hizo que las acciones de Google cayeran un 7% en un solo día, borrando aproximadamente $100 billion en capitalización de mercado—la dirección sigue comprometida con la inversión en IA. El dominio en búsquedas de Alphabet le da una base de clientes incorporada para la monetización de IA. La acción subió más del 50% en 2023.

AMD: La alternativa a GPU

Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) ofrece exposición a la infraestructura de IA sin la apuesta concentrada en NVIDIA. La fiebre de ChatGPT ha impulsado pedidos de clientes y ampliado el mercado accesible de AMD en chips de IA para centros de datos. A medida que la competencia se intensifica y los clientes diversifican las cadenas de suministro, AMD parece posicionada para ganar cuota. Informes de Bloomberg muestran una demanda acelerada de IA en centros de datos que se refleja en los libros de pedidos y previsiones de ingresos de AMD.

Amazon: Juego en infraestructura en la nube

Amazon.com (NASDAQ: AMZN) se beneficia de la IA a través de dos canales: mayor demanda de AWS para entrenamiento y despliegue de modelos de IA, además de inversiones directas en capacidades de IA generativa. La escala de Amazon en computación en la nube le permite captar la migración de cargas de trabajo desde sistemas de IA on-premises. A $241.36 por acción (con ganancias del 3.70%), la acción refleja tanto el crecimiento de la infraestructura en la nube como los vientos de cola en toda la industria de IA.

Meta Platforms: La inversora agresiva en IA

Meta (NASDAQ: META) El CEO Mark Zuckerberg declaró que “la IA será nuestra mayor área de inversión en 2024.” La compañía está desarrollando su familia de grandes modelos de lenguaje Llama, su asistente Meta AI para consumidores y gafas inteligentes impulsadas por IA. Estas inversiones impulsaron un aumento del 24% interanual en los ingresos por publicidad, hasta $38.700 millones en el cuarto trimestre de 2023.

El mercado está valorando un potencial de monetización de IA significativo. Las acciones de Meta subieron un 104% interanual, convirtiéndola en una de las mejores tecnológicas de 2024 a pesar del escepticismo previo sobre su estrategia de metaverso.

Otras acciones notables de IA

• ServiceNow (NYSE: NOW): Realizó $1 billion en compromisos de riesgo en empresas de IA y automatización. Alianza estratégica con Microsoft amplifica capacidades. La acción subió un 65% en 2023.

• Adobe (NASDAQ: ADBE): Invierte mucho en funciones de IA generativa, aunque la integración de ingresos sigue siendo más lenta de lo esperado. Previsión de ~$21.400 millones en ingresos para 2024. La acción subió un 43% interanual.

• IBM (NYSE: IBM): Con un rendimiento por dividendo del 3.97% y la adquisición de HashiCorp fortaleciendo su posición en nube e IA, IBM ofrece una exposición más conservadora a la IA para inversores enfocados en ingresos.

• Tesla (NASDAQ: TSLA): Aunque principalmente es una compañía automotriz, las capacidades de IA de Tesla en conducción autónoma, optimización de fabricación y gestión energética la convierten en beneficiaria indirecta de acciones de IA. La acción está en $429.81 (con cierta volatilidad).

• Apple (NASDAQ: AAPL): Aunque menos centrada en IA que sus pares, el ecosistema de dispositivos de Apple y las oportunidades de integración la posicionan para beneficiarse de la proliferación de IA. La acción está en $262.59.

¿Es 2024 el año adecuado para comprar acciones de IA? El tamaño del mercado lo dice todo

El mercado de IA alcanzó los $515.310 millones en 2023 y se proyecta que se expanda a $621.190 millones para 2024—una tasa de crecimiento anual compuesta del 20.4% hasta 2032, cuando se espera que el mercado alcance los $2.740 billones. Esto no es optimismo especulativo; refleja una implementación genuina de tecnologías de IA en salud, finanzas, manufactura y software empresarial.

El caso alcista para las acciones de IA en 2024:

• La adopción de ChatGPT por usuarios sigue acelerándose (más de 1 millón de usuarios en semanas desde su lanzamiento)
• Los servicios empresariales de IA están en rápida expansión
• Las restricciones en el suministro de semiconductores permanecen ajustadas, apoyando el poder de fijación de precios
• La claridad regulatoria mejora a medida que los gobiernos finalizan marcos de IA
• La implementación de 5G abordará la infraestructura de datos, desbloqueando nuevas aplicaciones de IA

El caso bajista (No ignores estos riesgos):

• Algunas acciones de IA cotizan a valoraciones elevadas tras las enormes subidas de 2023
• La regulación ya se está endureciendo (Italia prohibió ChatGPT; la UE, Alemania y Francia consideran restricciones)
• La tecnología de IA sigue en etapas iniciales con fallos ocasionales de alto perfil
• Varias empresas compiten por la commoditización en ciertos segmentos de IA
• El sentimiento del mercado puede cambiar rápidamente si las aplicaciones reales de IA decepcionan

Cómo invertir realmente en acciones de IA más allá de simplemente comprar acciones

Compras directas de acciones: Adquiere acciones de empresas individuales como NVIDIA, Microsoft o Amazon a través de cualquier correduría. Ventajas: control total, comisiones menores. Desventajas: concentración en una sola empresa.

ETFs enfocados en IA: Sigue índices más amplios o temas sectoriales. Ejemplos incluyen fondos que rastrean índices de semiconductores o empresas de computación en la nube. Ventajas: diversificación instantánea. Desventajas: exposición diluida a los verdaderos líderes de IA.

Fondos de acciones: Gestores activos seleccionan empresas de IA en toda la cadena de valor. Ventajas: selección profesional. Desventajas: tarifas más altas, posible rendimiento inferior.

CFDs (Contratos por Diferencia): Opera con acciones de IA con el 5-10% del valor nominal, amplificando los retornos. Ventajas: apalancamiento, eficiencia de capital. Desventajas: mayor riesgo, especialmente para traders inexpertos.

La elección depende de tu tolerancia al riesgo, disponibilidad de capital y horizonte de inversión. Los inversores conservadores deberían centrarse en actores establecidos como Microsoft o Alphabet. Los traders agresivos podrían considerar exposición a NVIDIA o apuestas concentradas en empresas emergentes de software de IA.

Qué diferencia a los ganadores de los perdedores en la selección de acciones de IA

Antes de invertir, hazte tres preguntas clave:

1. ¿Qué porcentaje de los ingresos proviene realmente de IA? Algunas empresas se clasifican como “acciones de IA” por una exposición menor. Revisa cuidadosamente los informes anuales y llamadas de resultados. NVIDIA obtiene más del 70% de sus ingresos en centros de datos de IA. Pero algunas “acciones de IA” generan solo un 5-10% de sus ingresos en servicios de IA reales. Conoce la diferencia.

2. ¿Está esta empresa bien posicionada en la cadena de la industria? Los actores upstream (fabricantes de chips) se benefician primero, pero enfrentan la eventual commoditización. Las empresas de software downstream disfrutan de márgenes más altos, pero enfrentan más competencia. Las empresas de infraestructura midstream ofrecen exposición estable sin tanta emoción. Elige según tu tesis sobre dónde se acumulará el valor finalmente.

3. ¿Son sostenibles los fundamentos? Revisa tasas de crecimiento de ingresos, generación de flujo de caja libre, historial de gestión y ventajas competitivas. Una empresa con crecimiento desacelerado y competencia creciente puede merecer cautela en su valoración, independientemente del hype de IA.

Cómo gestionar las acciones de IA cuando las cosas van mal

No todas las compras de acciones de IA salen bien. Cuando se materializan pérdidas:

• Diagnostica el problema: ¿Es una corrección temporal del mercado en una empresa con fundamentos sólidos, o una destrucción de valor permanente? Un error de Bard de Google hizo caer las acciones un 7%, pero la compañía se recuperó. Eso es diferente a una empresa con fundamentos deteriorados.

• Revisa la tesis: Si compraste NVIDIA porque creías en la demanda de GPUs de IA y esa tesis sigue vigente, una caída del 15% puede ser una oportunidad de compra. Si tu tesis era “el impulso continuará para siempre”, recalibra.

• Establece reglas claras de salida: Define niveles de stop-loss antes de entrar en posiciones. Los stops móviles pueden asegurar ganancias y permitir participar en subidas. La gestión del tamaño de la posición evita que una sola acción pueda arruinar tu cartera.

La conclusión: acciones de IA en 2024 y más allá

La revolución de la IA es real, pero no está distribuida por igual. NVIDIA ya ha obtenido ganancias masivas. Microsoft y Alphabet ofrecen exposición de calidad a valoraciones razonables. Empresas más pequeñas de software de IA como ServiceNow ofrecen opciones, pero con mayor riesgo. Los semiconductores (AMD, TSMC) ofrecen apalancamiento indirecto.

El enfoque óptimo: construir una cartera diversificada de acciones de IA que abarque upstream (semiconductores), midstream (infraestructura en la nube) y downstream (software). Pondera las posiciones según valoración, tasas de crecimiento y tu nivel de convicción. Supervisa los resultados trimestrales para ver si la adopción de IA se acelera o se estanca.

2024 ofrece oportunidades de inversión genuinas en acciones de IA—pero solo para inversores dispuestos a investigar, gestionar riesgos con prudencia y ignorar el ruido a corto plazo.