Guía de inversión en acciones de telecomunicaciones: Estrategias de selección de las principales empresas en 2024 y análisis de perspectivas del mercado

Los conceptos clave y la cadena industrial de las acciones de telecomunicaciones

Las acciones de telecomunicaciones se refieren a aquellas empresas cotizadas cuyo negocio involucra comunicaciones en red. La industria de las telecomunicaciones está estrechamente relacionada con los equipos hardware y tecnologías conectadas a Internet, siendo los dispositivos comunes como routers, decodificadores y otros equipos centrales.

La estructura de la cadena industrial es completa: en la parte superior, proveedores de componentes de terminales de comunicación, como microprocesadores, circuitos integrados de red, etc.; en la parte inferior, los proveedores de productos de aplicaciones terminales, incluyendo equipos de comunicación inalámbrica y servicios de telecomunicaciones. Específicamente:

En el nivel superior se incluyen carcasas de plástico/metálicas, componentes pasivos y activos, otros componentes, placas de circuito impreso, circuitos integrados de red, microprocesadores y memorias, etc. En el nivel inferior se encuentran equipos de comunicación inalámbrica, equipos de comunicación por cable, equipos de comunicación por fibra óptica, cables, servicios de telecomunicaciones y equipos de red.

Con el auge de 5G y el Internet de las Cosas, la industria de las telecomunicaciones está en un período de rápido crecimiento. Según datos de mercado, en 2022, el tamaño del mercado global de equipos de comunicación alcanzó cerca de 102 mil millones de dólares, logrando cinco años consecutivos de crecimiento. Se estima que para 2025, el mercado global de equipos de comunicación superará los 120 mil millones de dólares, con suficiente impulso de crecimiento.

Oportunidades de inversión impulsadas por políticas

Las principales economías mundiales consideran la infraestructura de banda ancha como una prioridad estratégica. Estados Unidos impulsa un plan de construcción de redes de banda ancha por 420 mil millones de dólares, con el objetivo de lograr una popularización de alta velocidad para 2030. Los siete principales países industriales de la UE planean invertir 6 billones de dólares, esperando que para 2030 la velocidad de internet en hogares alcance 1G.

Estas políticas brindan una base sólida para el crecimiento de las acciones de telecomunicaciones, reduciendo el riesgo de volatilidad en la industria.

Análisis de las principales empresas de telecomunicaciones en EE. UU.

Las acciones de telecomunicaciones en EE. UU. han mostrado un rendimiento diversificado en los últimos años, con un patrón de oscilación general. A continuación, cinco empresas líderes a seguir:

Cisco (CSCO) — Líder mundial en equipos de red

Como uno de los principales fabricantes globales de equipos de red, Cisco se dedica a la venta de software y hardware de redes, incluyendo switches, routers y otros equipos centrales. Los resultados del segundo trimestre de 2023 muestran ingresos de 15.2 mil millones de dólares, un aumento del 16% interanual, con beneficios que superaron las expectativas del mercado.

El crecimiento constante en pedidos de IA aporta a Cisco un nuevo motor de crecimiento. Los inversores tienen altas expectativas en su potencial en el campo de la IA. Desde principios de año, el precio de sus acciones ha subido más del 16%, mostrando un rendimiento estable recientemente.

Arista Networks (ANET) — Beneficiario de la infraestructura de red en la nube

Arista se especializa en el diseño y venta de switches multicapa y software relacionado. Los resultados del segundo trimestre de 2023 muestran ingresos de 1.46 mil millones de dólares y ganancias por acción de 1.58 dólares, superando las expectativas.

Casi la mitad de sus ingresos proviene de gigantes tecnológicos como Microsoft y Meta, y con la tendencia alcista en IA, se espera que sus ventas continúen creciendo. Desde principios de año, sus acciones han subido más del 50%.

T-Mobile (TMUS) — Impulsor del crecimiento en el mercado de telecomunicaciones de EE. UU.

Como la tercera mayor operadora de telecomunicaciones en EE. UU., T-Mobile ofrece servicios de comunicación y venta de teléfonos móviles. En el segundo trimestre, añadió 760,000 nuevos usuarios de telefonía, superando las expectativas del mercado y liderando a competidores como AT&T y Verizon.

En 2023, el precio de sus acciones entró en una fase de ajuste, pero los fundamentos siguen sólidos, con potencial de rebote posterior.

Broadcom (AVGO) — Líder absoluto en chips de comunicación

Broadcom domina en chips de conmutación y en chips Wi-Fi, entre otros. Según datos de mercado, en 2021, su cuota en el mercado de chips de conmutación Ethernet alcanzó el 70%.

Beneficiándose del auge en la industria de IA, sus ingresos alcanzaron nuevos máximos. En el segundo trimestre de 2023, tanto los ingresos como las previsiones para el tercer trimestre superaron las expectativas del mercado, con un aumento en el precio de sus acciones de más del 55% desde principios de año.

Qualcomm (QCOM) — Oportunidad de integración de 5G y IA

Qualcomm goza de prestigio en el campo de las comunicaciones móviles, diseñando y produciendo chips para smartphones, tablets y dispositivos móviles. Aunque su rendimiento en 2023 ha sido afectado por presiones, mantiene su liderazgo en 5G.

Es importante destacar que Qualcomm y Meta planean colaborar en 2024 para aplicar tecnología de IA generativa en teléfonos móviles, lo que podría aprovechar la ola de desarrollo en IA y ofrecer potencial de rebote en sus acciones.

Resumen del rendimiento de las principales acciones de telecomunicaciones en EE. UU.

Análisis profundo de las principales empresas de telecomunicaciones en Taipéi

Desde 2023, el índice de redes de comunicación de Taiwán ha subido más del 35%, muy por encima del mercado general. Entre las acciones de telecomunicaciones en Taipéi, las principales empresas a seguir son:

Chunghwa Telecom (2412) — Proveedor estable de telecomunicaciones en Taiwán

Como la mayor compañía de telecomunicaciones en Taiwán, Chunghwa ofrece servicios de red fija, móvil, banda ancha y acceso a Internet. En la primera mitad de 2023, ganó 2.52 yuanes por acción, alcanzando un beneficio cercano a los últimos 6 años, con 1.28 yuanes en el segundo trimestre.

Chunghwa ha repartido dividendos durante 26 años consecutivos, siendo muy apreciada por los inversores minoristas por su estabilidad, considerada una “acción de depósito a plazo”. A finales de junio de 2023, distribuyó 4.7 yuanes en dividendos en efectivo, ofreciendo ingresos estables.

Delta Electronics (2308) — Acción de crecimiento con múltiples conceptos

Delta es líder en fuentes de alimentación en Taiwán, con negocios en fuentes de energía, componentes, automatización e infraestructura de comunicaciones. La compañía combina acciones de telecomunicaciones, IA y vehículos eléctricos.

En el segundo trimestre de 2023, sus ingresos superaron los 100 mil millones de yuanes, con un crecimiento interanual del 11.7%, y beneficios netos de 15.056 mil millones de yuanes, un aumento del 10%. El CEO afirmó que la operación del tercer trimestre será más estable que la del segundo. Los sólidos fundamentos respaldan un aumento continuo en el precio de sus acciones, con un incremento superior al 20% desde principios de año.

FarEasTone (4904) — Uno de los tres grandes en telecomunicaciones en Taiwán

FarEasTone se dedica principalmente a servicios telefónicos, equipos de radio y comunicación inalámbrica, instalación, comercio mayorista y exportación/importación de componentes. En el segundo trimestre de 2023, sus ingresos fueron de 21.7 mil millones de yuanes, un aumento del 4.7%; beneficios netos de 2.8 mil millones, un 19.7% más, beneficiándose de la actualización de usuarios 5G.

FarEasTone ha repartido dividendos durante 24 años consecutivos, y en julio de 2023 distribuyó 3.25 yuanes por acción. Desde principios de año, sus acciones han subido más del 7%.

ZhiBang (2345) — Crecimiento acelerado de un gran fabricante de switches de red

ZhiBang es un gran fabricante de switches de red, con aproximadamente el 70% de su negocio en productos de conmutación, con clientes en su mayoría grandes empresas internacionales. En la primera mitad del año, ganó 7.67 yuanes por acción, alcanzando un máximo histórico.

Beneficiándose de resultados excelentes, sus acciones han subido un 93% desde principios de año. Con el aumento en la proporción de envíos de switches 400G, el mercado espera que sus resultados se mantengan en niveles altos.

QiCai (6285) — Acción beneficiada directamente por las comunicaciones satelitales en América

QiCai es un gran fabricante de comunicaciones satelitales, con negocios en comunicaciones en red, módulos para vehículos y soluciones de antenas. La participación en el mercado americano alcanza el 66%, siendo beneficiario directo de las inversiones en infraestructura de telecomunicaciones en Europa y EE. UU.

En el segundo trimestre, sus ingresos fueron de aproximadamente 26.63 mil millones de yuanes, un aumento del 31.98%, alcanzando un máximo histórico. Desde principios de año, sus acciones han subido más del 60%, y con la demanda de telecomunicaciones en Europa y EE. UU., el impulso de crecimiento de ingresos sigue siendo fuerte.

Resumen del rendimiento de las principales acciones de telecomunicaciones en Taipéi

Ventajas y riesgos de invertir en acciones de telecomunicaciones

Ventajas de inversión

Sistema de apoyo político completo — La construcción de infraestructura de banda ancha involucra asuntos nacionales y de bienestar social, y los gobiernos principales del mundo apoyan activamente, brindando beneficios políticos a la industria.

Alta estabilidad operativa — Las grandes empresas tradicionales de telecomunicaciones son menos afectadas por ciclos económicos, con ingresos estables y dividendos generosos, aptas para inversión a largo plazo.

Efecto de múltiples conceptos — Muchas acciones de telecomunicaciones combinan conceptos como 5G, IA, etc., y cuando estas tecnologías emergen, estos valores suelen rendir mejor.

Riesgos principales

Limitaciones en el crecimiento — Comparado con industrias con gran potencial como IA, el crecimiento de las acciones de telecomunicaciones es relativamente limitado. La mayoría de las redes en muchos países están saturadas, y las actualizaciones son más lentas.

Alta competencia — La barrera de entrada en el sector es relativamente baja, lo que genera una competencia feroz y las empresas a menudo sacrifican márgenes por guerras de precios.

Estrategias de selección y inversión en acciones de telecomunicaciones

Principios de selección de acciones

Priorizar acciones con múltiples conceptos — Las acciones de telecomunicaciones que combinan 5G, IA y otros conceptos suelen rendir mejor que las de un solo concepto, por lo que son preferibles.

Valoración de la estabilidad de los fundamentos — Elegir empresas con crecimiento estable en ingresos y márgenes de beneficio, evitando riesgos por volatilidad a corto plazo.

Atención a la posición en el mercado — Priorizar empresas que lideran en nichos específicos, como Broadcom en chips, que mantiene una posición dominante.

Estrategias de inversión

Inversión en ETF y fondos — Para inversores con aversión al riesgo, los ETF relacionados o fondos mutuos pueden diversificar riesgos eficazmente, como el ETF Global Communications ETF (00861), ETF de telecomunicaciones de EE. UU. (IYZ), etc.

Inversión en acciones individuales — Adecuado para inversores con cierta capacidad de análisis, que pueden seleccionar empresas de calidad mediante análisis fundamental profundo.

Estrategias de inversión en volatilidad — Para traders a corto plazo, se pueden aprovechar oportunidades en acciones de telecomunicaciones con alta volatilidad, pero es necesario establecer un sistema de gestión de riesgos completo.

Resumen

Las acciones de telecomunicaciones representan la dirección futura del desarrollo de la infraestructura de comunicación, con ventajas de apoyo político y beneficios de tecnologías emergentes como 5G y IA. Los líderes en EE. UU. incluyen a Cisco, Arista, Broadcom, entre otros, mientras que en Taipéi destacan Chunghwa Telecom, ZhiBang, Delta Electronics, entre otros.

Con la inversión continua en infraestructura de banda ancha global y el auge de 5G y el Internet de las Cosas, las acciones de telecomunicaciones tienen valor de inversión a largo plazo. Los inversores deben combinar su capacidad de riesgo, seleccionar métodos y objetivos adecuados, y distribuir moderadamente en acciones de telecomunicaciones para aprovechar las oportunidades del sector.