Mercado con fuertes movimientos el miércoles: los resultados de NVIDIA impulsan la recuperación de las acciones estadounidenses, y el cambio en la política de la Reserva Federal genera atención

Los gigantes tecnológicos lideran la recuperación, las ventas de chips AI cambian las expectativas del mercado

Esta semana, el mercado bursátil experimentó un giro importante. La empresa estadounidense de chips de inteligencia artificial Nvidia presentó unos resultados trimestrales impresionantes, que no solo aliviaron las preocupaciones del mercado sobre una burbuja en la industria de IA, sino que también actuaron como catalizador para la recuperación del mercado. Según los datos financieros, Nvidia alcanzó una ganancia neta de 31,91 mil millones de dólares en el tercer trimestre, con un crecimiento anual del 65%; los ingresos totalizaron 57,01 mil millones de dólares, superando las expectativas de los analistas. Entre ellos, destaca el ingreso del negocio de centros de datos, que alcanzó los 51,2 mil millones de dólares, con un crecimiento interanual del 66%.

El CEO Huang Renxun reveló en la conferencia de resultados que las ventas de la arquitectura Blackwell superaron ampliamente las expectativas, y que las GPU para computación en la nube se agotaron por completo, evidenciando una situación de demanda insatisfecha. El grupo también se mostró más optimista respecto a que los ingresos del cuarto trimestre alcanzarán los 65 mil millones de dólares, manteniendo un margen bruto alto entre el 74,8% y el 75,0%. El director financiero Kress, en una llamada con analistas, afirmó que, debido al gran potencial de los chips Blackwell y Rubin, Nvidia confía en alcanzar un objetivo de ingresos a largo plazo de 500 mil millones de dólares. Estos resultados hicieron que las acciones de Nvidia subieran más del 6% en las operaciones posteriores al cierre, cerrando finalmente con un aumento del 2,9%.

Al mismo tiempo, las acciones tecnológicas lideraron las tres principales bolsas de EE. UU. El índice Nasdaq subió un 0,59%, el S&P 500 un 0,38% y el Dow Jones un 0,10%. Entre ellas, Alphabet, la matriz de Google, recibió buenas críticas en el mercado por su nuevo modelo de IA Gemini 3, y su acción subió hasta un 6,9% durante la sesión, alcanzando su mayor aumento en dos meses y estableciendo un nuevo máximo. En comparación, Microsoft y Meta tuvieron un rendimiento más moderado, con caídas del 1,35% y 1,23%, respectivamente.

Divergencias claras en la postura de la política de la Reserva Federal, gran reducción en la probabilidad de recortes en diciembre

El acta de la reunión de política de octubre publicada por la Reserva Federal mostró que existe una fuerte división interna entre los responsables de la política monetaria respecto a la reducción de tasas, lo que proyecta una sombra sobre la dirección futura de la política monetaria. El acta señala que, aunque algunos funcionarios consideran que podría ser apropiado un recorte en diciembre, la mayoría prefiere mantener la pausa en los recortes. Muchos participantes mencionaron que continuar con una política flexible podría aumentar el riesgo de inflación, que aún se mantiene por encima del objetivo del 2% del banco central.

Según la última herramienta de monitoreo de la Fed de CME, la probabilidad de una reducción de 25 puntos básicos en diciembre ha caído significativamente del 48,9% del día anterior al 32,7%, mientras que la probabilidad de mantener las tasas sin cambios subió al 67,3%. De cara a enero del próximo año, el mercado estima que la probabilidad de una reducción acumulada de 25 puntos básicos es del 49,9%. Esto refleja una notable disminución en las expectativas de una política monetaria más flexible por parte de la Fed.

El acta también muestra que los responsables de la política tienen opiniones divididas sobre el grado de restricción actual. Algunos consideran que, incluso con los recortes, la política sigue siendo demasiado restrictiva para la economía; otros creen que la economía tiene suficiente resiliencia y que la política no está excesivamente restrictiva. Esta divergencia refleja la dificultad de los responsables para equilibrar el aumento de la inflación y el debilitamiento del empleo.

Retraso en la publicación de datos de empleo, el déficit comercial de EE. UU. se reduce notablemente

Debido a la crisis presupuestaria del gobierno federal, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. anunció que no podrá publicar a tiempo el informe de empleo no agrícola de octubre, y los datos relacionados se incorporarán a las estadísticas de noviembre. La nueva fecha de publicación de los datos de empleo de noviembre se ha pospuesto hasta el 16 de diciembre, seis días después de la conclusión de la reunión de la Fed a finales de diciembre. Esto retrasará la percepción del mercado sobre la situación más reciente del mercado laboral estadounidense.

Por otro lado, los datos comerciales de agosto publicados por el Departamento de Comercio de EE. UU. enviaron señales positivas. El déficit comercial de bienes y servicios fue de 59,6 mil millones de dólares, una caída significativa de 18,6 mil millones respecto al mes anterior, un descenso del 23,9%. En cuanto a las exportaciones, el valor de bienes y servicios alcanzó los 280,8 mil millones de dólares, mientras que las importaciones bajaron un 5,1% hasta los 340,4 mil millones de dólares. Entre ellas, el déficit comercial de bienes se redujo en 18,1 mil millones de dólares hasta los 85,6 mil millones, principalmente debido a una disminución significativa en las importaciones de materias primas industriales, con una caída de 9,3 mil millones en las importaciones de oro no monetario.

La dinámica del mercado financiero global se diversifica, el dólar se fortalece y las acciones estadounidenses dominan

Los mercados europeos muestran un rendimiento débil, con el índice DAX de Alemania bajando un 0,08%, el CAC 40 de Francia un 0,18% y el FTSE 100 del Reino Unido un 0,47%, en contraste con la fortaleza de las acciones estadounidenses. En el mercado de bonos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se sitúa en aproximadamente el 4,139%, subiendo 2 puntos básicos respecto a la sesión anterior.

En el mercado de divisas, el dólar estadounidense se fortaleció un 0,52% hasta 100,1, recuperando la marca de 100. El dólar frente al yen subió un 1,06% hasta 157,18, alcanzando un máximo de más de 10 meses, reflejando una presión alcista del dólar frente al yen. El euro frente al dólar cayó un 0,37%. En commodities, el oro subió un 0,24% hasta 4.077 dólares por onza, mientras que el WTI cayó un 1,92% hasta 59,4 dólares por barril.

En el mercado de criptomonedas, Bitcoin ronda los 91,474 dólares, con una caída del 1,55% en 24 horas, manteniéndose por encima de los 90,000; Ethereum cotiza en 3.025 dólares, con una caída del 3,16% en 24 horas.

Dinámica del sector: Nvidia se enfoca en chips para teléfonos, Musk y Nvidia colaboran en Arabia Saudita

El instituto de investigación Counterpoint Research publicó un informe que indica que Nvidia ha decidido usar chips LPDDR de bajo consumo (comúnmente utilizados en teléfonos y tablets) en sus servidores de IA en lugar de la tradicional DDR5, para reducir el consumo de energía y costos. Dado que cada servidor de IA requiere una cantidad mucho mayor de chips que un teléfono, este cambio generará una demanda explosiva en el mercado de LPDDR, y se espera que los precios de la memoria para servidores puedan duplicarse para finales del próximo año. Este cambio podría llevar a los fabricantes de chips a ajustar su capacidad de producción.

Musk, a través de xAI, y Nvidia anunciaron recientemente que colaborarán en la construcción de un centro de datos de IA de gran escala en Arabia Saudita, con una capacidad de 500 megavatios. El CEO de Nvidia, Huang Renxun, y Musk alcanzaron este acuerdo durante la participación en el Foro de Inversiones EE. UU.-Arabia en Washington. La compañía local saudí Humain también participará en la construcción del proyecto. Cabe destacar que Arabia Saudita ha aumentado su compromiso de inversión en EE. UU. de 600 mil millones a 1 billón de dólares.

Gemini 3, el modelo de IA de Alphabet, recibió elogios generalizados en la industria, lo que ha impulsado la confianza en la competitividad de la compañía en medio de los cambios tecnológicos. A principios de esta semana, Loop Capital elevó la calificación de las acciones de Alphabet a compra, y el legendario inversor Warren Buffett, a través de Berkshire Hathaway, adquirió posiciones en estas acciones en el tercer trimestre, reflejando un optimismo en las perspectivas futuras de la compañía.

Cambios en el panorama político: Trump presiona a la Fed para reducir tasas, genera preocupación

El expresidente de EE. UU., Donald Trump, hizo declaraciones en el Foro de Inversiones EE. UU.-Arabia, insinuando que, si el Secretario del Tesoro, Bessan, no logra impulsar una reducción en las tasas, él lo reemplazará, aunque la política de tasas está bajo control de la Fed. Trump afirmó que las tasas son demasiado altas y expresó su descontento con el presidente de la Fed, Jerome Powell. Trump dijo que le gustaría despedir a Powell y criticó los gastos en la remodelación de la sede de la Fed.

Sin embargo, Bessan ha disuadido a Trump de reemplazar directamente a Powell, argumentando que esto podría afectar la confianza del mercado y debilitar la percepción de independencia de la Fed. Las declaraciones de Trump reflejan la presión política que enfrenta la Casa Blanca: cada vez más votantes exigen reducir el costo de vida, lo que impulsa al gobierno a buscar bajar las tasas.

El presidente de Goldman Sachs, John Waldron, en una entrevista, afirmó que las subidas del mercado este año han sido significativas y que las correcciones actuales son saludables, anticipando que podrían continuar bajando. También señaló que el mercado está demasiado centrado en las perspectivas de IA, pero aún es cuestionable si los retornos de capital alcanzarán las expectativas y si estos retornos ya están reflejados en los precios de las acciones.